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國內(nèi)外綠色金融產(chǎn)品與金融政策綜述

陳亞芹1、別智1、酒淼2

（1．興業(yè)銀行股份有限公司綠色金融部北京，100020；2.    住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部科技與產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中心，北京，100835）

[摘要] 本文介紹我國綠色金融發(fā)展歷程，對國內(nèi)外綠色金融產(chǎn)品及實(shí)踐進(jìn)行梳理，并對我國綠色金融創(chuàng)新發(fā)展的扶持政策展開簡要論述，提出以金融、財稅等政策支持綠色建筑的建議，以期通過市場化運(yùn)作逐步替代財政補(bǔ)貼，最終形成中國綠色建筑發(fā)展的長效機(jī)制。

[關(guān)鍵詞] 綠色金融；綠色建筑；商業(yè)銀行

[基金項(xiàng)目]  全球環(huán)境基金五期中國城市建筑節(jié)能和可再生能源項(xiàng)目“北京市綠色建筑金融保險機(jī)制和政策研究”（合同編號：2-B-CS-15）；能源基金會項(xiàng)目（項(xiàng)目編號：G-1711-27038）。

A Summary of Green FinancialProducts and Policies at Domestic and overseas

CHEN Yaqin1, BIE Zhi1,JIU Miao2

(1.  Industrial Bank Co..Ltd. GreenFinance Department, Beijing, 100020;  2.Center of Science and Technology & Industrialization Development, MOHURD，Beijing，100835 )

[Abstract] The paper conducts a brief review to the developmentprocess of green finance in China, followed by an introduction to green financeproducts and practices at home and abroad. The paper then discusses supportingpolicies to green financial innovation and development in China. Suggestions tosupport green buildings with financial and fiscal policies are raised to servethe purpose of gradually replacing financial subsidies through market-orientedoperation, and finally forming a long-term mechanism for the development ofgreen building industry in China.

[Key words] Green Finance, Green Building,Commercial Bank

[FundProject] Global Environment Facility (GEF) Phase 5 Chinese Urban Building EnergyConservation and Renewable Energy Projects "Beijing Green BuildingFinancial Insurance Mechanism and Policy Research" ( Contract No.2-B-CS-15）; EnergyFoundation Project (Project No. G-1711-27038）.

一、綠色金融發(fā)展歷程   

近年來，我國相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)紛紛出臺政策文件，對綠色金融涵蓋的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目類型進(jìn)行規(guī)范和管理，進(jìn)一步明確了綠色金融的范疇。

2013年，銀監(jiān)會發(fā)布的《綠色信貸統(tǒng)計制度》定義并列舉了12大類以及多個細(xì)分類別的綠色金融領(lǐng)域，主要包括：1、綠色農(nóng)業(yè)開發(fā)項(xiàng)目；2、綠色林業(yè)開發(fā)項(xiàng)目；3、工業(yè)節(jié)能節(jié)水環(huán)保項(xiàng)目；4、自然保護(hù)、生態(tài)修復(fù)及災(zāi)害防控項(xiàng)目；5、資源循環(huán)利用項(xiàng)目；6、垃圾處理及污染防治項(xiàng)目；7、可再生能源及清潔能源項(xiàng)目；8、農(nóng)村及城市水項(xiàng)目；9、建筑節(jié)能及綠色建筑；10、綠色交通運(yùn)輸項(xiàng)目；11、節(jié)能環(huán)保服務(wù)；12、采用國際慣例或國際標(biāo)準(zhǔn)的境外項(xiàng)目。《綠色信貸統(tǒng)計制度》是監(jiān)管機(jī)構(gòu)首次明確綠色金融支持領(lǐng)域，為銀行收集綠色金融項(xiàng)目信息、制定綠色金融管理政策、創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品等方面提供制度依據(jù)，是綠色信貸體系重要的組成部分。

2015年，人民銀行發(fā)布綠色金融債相關(guān)事宜公告及《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》，針對綠色金融支持的領(lǐng)域進(jìn)行更新，增加能源管理中心、新能源汽車、災(zāi)害應(yīng)急防控等項(xiàng)目類型。人民銀行發(fā)布的綠色金融債相關(guān)事宜公告將綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)品種進(jìn)行擴(kuò)大，從此前統(tǒng)計的綠色信貸產(chǎn)品，擴(kuò)展為綠色金融債券產(chǎn)品，從國家層面支持綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。

2016年，發(fā)改委發(fā)布《綠色債券指發(fā)行指引》，針對綠色金融企業(yè)債券進(jìn)行規(guī)范，同時，發(fā)改委作為行業(yè)主管部門，從行業(yè)角度梳理綠色金融支持的領(lǐng)域，重點(diǎn)項(xiàng)目包括：節(jié)能減排技術(shù)改造項(xiàng)目，綠色城鎮(zhèn)化項(xiàng)目，能源清潔高效利用項(xiàng)目，新能源開發(fā)利用項(xiàng)目，循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展項(xiàng)目，水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用項(xiàng)目，污染防治項(xiàng)目，生態(tài)農(nóng)林業(yè)項(xiàng)目，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，低碳產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，生態(tài)文明先行示范實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目，低碳發(fā)展試點(diǎn)示范項(xiàng)目。

2016年及2017年，上交所發(fā)布《關(guān)于開展綠色公司債券試點(diǎn)的通知》，深交所發(fā)布《關(guān)于開展綠色公司債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的通知》，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于支持綠色債券發(fā)展的指導(dǎo)意見》，銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布《非金融企業(yè)綠色債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)指引》。這些文件在綠色項(xiàng)目的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)上，沿用人民銀行《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》；在適用產(chǎn)品上，進(jìn)一步將綠色金融產(chǎn)品擴(kuò)展至綠色公司債券和綠色債務(wù)融資工具。

2016年，中國人民銀行、財政部、國家發(fā)展和改革委員會、環(huán)境保護(hù)部、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會等七部委發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，這是全球首個政府主導(dǎo)的較為全面的綠色金融政策框架，對綠色金融的發(fā)展給出了頂層設(shè)計，政府、社會資本各參與方可以采用不同品種的綠色金融產(chǎn)品和金融工具，并從操作層面進(jìn)行了基本要素的搭建。

《指導(dǎo)意見》明確：綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)。綠色金融體系是為支持經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型的制度安排，不僅包括傳統(tǒng)意義上的綠色信貸，也包括將環(huán)境保護(hù)與新型的融資工具結(jié)合起來的綠色債券、綠色股票指數(shù)和相關(guān)產(chǎn)品、綠色發(fā)展基金、碳金融等金融工具和相關(guān)政策。

在我國經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，監(jiān)管機(jī)構(gòu)及主管部委紛紛出臺綠色金融政策文件，將綠色金融體系上升至國家戰(zhàn)略，對培育新增長點(diǎn)的意義明顯，對轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，引導(dǎo)社會資本積極參與綠色項(xiàng)目，降低融資門檻，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展有著深遠(yuǎn)的意義。

二、綠色金融產(chǎn)品梳理   

綠色金融項(xiàng)目通常存在前期投入大、收益期長且收益較低、具有顯著外部性等特點(diǎn)，對于融資條件要求較高。很長一段時間，綠色金融產(chǎn)品由政府和政策性金融機(jī)構(gòu)主推，普遍配套優(yōu)惠政策。近年來，越來越多的商業(yè)銀行自發(fā)地參與綠色金融市場，除了銀行業(yè)自身對社會責(zé)任的要求不斷提高以外，綠色金融項(xiàng)目的環(huán)境和社會效應(yīng)能夠降低項(xiàng)目的環(huán)境社會風(fēng)險；部分綠色金融項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的節(jié)能減排或環(huán)境效應(yīng)可以在環(huán)境產(chǎn)權(quán)交易市場上轉(zhuǎn)化為環(huán)境資產(chǎn)；同時，政府向綠色項(xiàng)目提供政策傾斜也是從另一個角度將環(huán)境和社會效益內(nèi)部化，提高項(xiàng)目盈利能力。

2.1公司綠色金融產(chǎn)品

綠色項(xiàng)目貸款是目前最主要的綠色項(xiàng)目融資方式，主要是銀行以貸款的形式向綠色項(xiàng)目提供融資。支持的項(xiàng)目種類包括能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、綠色環(huán)保與節(jié)能行業(yè)大型企業(yè)的生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、民生類水務(wù)、燃?xì)?、垃圾處理等?xiàng)目。在政策性金融機(jī)構(gòu)積極支持綠色項(xiàng)目的同時，商業(yè)銀行也主動作為，調(diào)配內(nèi)部資源向綠色項(xiàng)目傾斜。

德國復(fù)興信貸銀行支持發(fā)展可再生能源，以優(yōu)惠利率支持中小企業(yè)提高能源效率，并向商業(yè)銀行提供低息綠色貸款。同時，聯(lián)邦政府向德國復(fù)興信貸銀行提供可長達(dá)十年的貼息，推動業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。國際金融公司（IFC）向其成員機(jī)構(gòu)提供優(yōu)惠貸款或損失分擔(dān)，用于低碳環(huán)保項(xiàng)目?；ㄆ旒瘓F(tuán)在貸款審核中考慮項(xiàng)目碳排放成本，優(yōu)先向風(fēng)電和太陽能光伏發(fā)電項(xiàng)目提供優(yōu)惠貸款；摩根大通向風(fēng)電為主的新能源發(fā)電項(xiàng)目發(fā)放優(yōu)惠貸款。

綠色建筑項(xiàng)目貸款是綠色項(xiàng)目貸款中的一種類型，產(chǎn)品主要包括房地產(chǎn)開發(fā)貸款：用于開發(fā)建設(shè)供銷售或出租的綠色建筑貸款；經(jīng)營性物業(yè)貸款：以借款人自身擁有的綠色建筑經(jīng)營性物業(yè)作為抵押，以租金收入作為主要還款來源的貸款。

日本、德國的綠色建筑市場是由政府主導(dǎo)的，法律監(jiān)管、政策激勵、市場推廣多管齊下。日本推行建筑環(huán)境性能效率綜合評估系統(tǒng)，很多扶持政策與評估結(jié)果掛鉤，例如財政補(bǔ)貼、稅收減免、優(yōu)惠利率等。橫濱銀行對三星級以上的新建公寓給予優(yōu)惠利率支持；住友信托銀行對四星級以上的新建公寓給予優(yōu)惠利率支持。德國建立建筑物的能源認(rèn)證證書系統(tǒng)，反應(yīng)建筑物能耗水平，德國復(fù)興信貸銀行對獲得不同等級“能源證書”的綠色建筑提供低息貸款，興業(yè)銀行在同等條件下，優(yōu)先支持獲得綠色設(shè)計/運(yùn)營標(biāo)識的綠色建筑項(xiàng)目貸款。

2.2零售綠色金融產(chǎn)品

作為需求側(cè)能源管理的重要管理手段，零售金融產(chǎn)品支持的綠色項(xiàng)目可以產(chǎn)生顯著的環(huán)境和減排效應(yīng)。由于產(chǎn)品主要針對個人項(xiàng)目，具有市場規(guī)?？偭看?、單個項(xiàng)目規(guī)模小，項(xiàng)目收益難以直接度量等特點(diǎn)，因此需要銀行零售業(yè)務(wù)部門和政府部門合作推進(jìn)：由政府主導(dǎo)進(jìn)行綠色認(rèn)證、提供節(jié)能設(shè)備目錄，提供優(yōu)惠政策，為銀行綠色貸款提供指引；而銀行提供的能效貸款則以小額信貸為主，具有標(biāo)準(zhǔn)化、批量化管理的趨勢。歐美國家在實(shí)踐中，通過引入能源服務(wù)公司等中介機(jī)構(gòu)提高管理效率、增加產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度。

1、綠色建筑抵押貸款：通常以國家或者行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，對經(jīng)過第三方認(rèn)證滿足綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)的住宅提供優(yōu)惠利率、低手續(xù)費(fèi)率等?？茖W(xué)、完備、權(quán)威的能效評估標(biāo)準(zhǔn)，是綠色建筑抵押貸款發(fā)展的基礎(chǔ)。2015年，美國有15%的新建建筑接受了美國環(huán)保署的評級并獲得能源之星（EnergyStar）認(rèn)證，同時每年有大量存量建筑進(jìn)行更新改造，并申請能源之星認(rèn)證。英國要求所有租售的建筑和住宅出具“能源績效認(rèn)證（EPCs）”，銀行根據(jù)認(rèn)證評級調(diào)整購房抵押貸款的條件，包括優(yōu)惠利率、費(fèi)率減免等。德國政府設(shè)定了一套綠色住宅評估標(biāo)準(zhǔn)，推行建筑“能源證書”，允許德國銀行向通過評估的房產(chǎn)的購房抵押貸款提供一個百分點(diǎn)的利率優(yōu)惠（優(yōu)惠總額不超過3.4萬歐元）。

2、綠色消費(fèi)貸款：針對個人購買節(jié)能與新能源汽車、綠色環(huán)保和高效節(jié)能設(shè)備等發(fā)放的貸款，后者主要應(yīng)用領(lǐng)域包括住宅和商業(yè)樓宇的綠色照明和熱泵系統(tǒng)、屋頂光伏等小型設(shè)備。這些領(lǐng)域的消費(fèi)產(chǎn)品在大部分地區(qū)處于起步階段，有較強(qiáng)的市場潛力和節(jié)能環(huán)保效果，同時購置成本相對于普通產(chǎn)品較高。目前對綠色消費(fèi)貸款的扶持方式逐漸從公共財政支持向市場化的金融支持過渡。美國新能源銀行與光伏技術(shù)廠商合作，為個人用戶安裝太陽能光伏設(shè)備提供融資，并制定了簡化的申請流程。加拿大溫哥華城市信用社針對低排放車的能效水平進(jìn)行評級，據(jù)此設(shè)定貸款利率。

2.3投行與金融市場產(chǎn)品

在傳統(tǒng)綠色信貸基礎(chǔ)上，加大創(chuàng)新投行與金融市場產(chǎn)品，例如綠色債券、綠色資產(chǎn)證券化、綠色指數(shù)產(chǎn)品、綠色資產(chǎn)管理服務(wù)等，進(jìn)一步加強(qiáng)綠色金融市場流動性，支持綠色金融市場發(fā)展。

1、綠色債券：是指募集資金專門用于符合規(guī)定條件的現(xiàn)有或新建綠色項(xiàng)目的債券工具。國際市場通用的綠色債券標(biāo)準(zhǔn)包括國際資本市場協(xié)會與國際金融機(jī)構(gòu)合作推出的綠色債券原則（GBP），以及由氣候債券倡議組織開發(fā)的氣候債券標(biāo)準(zhǔn)（CBS）。

2007年，歐洲投資銀行成功發(fā)行第一只綠色債券。德國復(fù)興信貸銀行以發(fā)行綠色債券的方式資助風(fēng)、水、光伏發(fā)電和生物發(fā)電項(xiàng)目，同時聯(lián)邦政府對德國復(fù)興信貸銀行所有債券提供擔(dān)保。近幾年，綠色債券在中國呈爆發(fā)式增長，人民銀行、發(fā)改委、證監(jiān)會、交易所、交易商協(xié)會等針對相應(yīng)綠色債券均發(fā)布評估標(biāo)準(zhǔn)，同時制定綠色審批通道、放寬準(zhǔn)入條件等政策傾斜。2016年，全球綠色債券發(fā)行規(guī)模810億美元，中國發(fā)行2380億元，占全球發(fā)行規(guī)模的39%。其中，興業(yè)銀行獲批發(fā)行中國首單500億元綠色金融債。2017年，全球發(fā)行綠色債券1202億美元，中國發(fā)行綠色債券2512億元，占全球發(fā)行規(guī)模32.16%。

中國涉及房地產(chǎn)概念的綠色債券包括龍湖地產(chǎn)于2016年發(fā)行首只綠色企業(yè)債券，募集資金8億元用于龍湖禮嘉新項(xiàng)目、16.2億元用于上海虹橋商務(wù)區(qū)核心區(qū)一期5號地塊綠色建筑項(xiàng)目的投資，16.2億元補(bǔ)充營運(yùn)資金；當(dāng)代置業(yè)作為香港聯(lián)交所上市的內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)，于紐約發(fā)行3.5億美元綠色債券，旨在為符合綠色債券準(zhǔn)則且具有環(huán)境效益的項(xiàng)目及業(yè)務(wù)提供資金等。

2、綠色資產(chǎn)支持證券：以綠色資產(chǎn)未來現(xiàn)金流作為基礎(chǔ)，對多個綠色項(xiàng)目進(jìn)行結(jié)構(gòu)化組合，標(biāo)的資產(chǎn)多樣化，包括綠色貸款、綠色債券、綠色住房抵押貸款、新能源汽車消費(fèi)貸款、屋頂太陽能光伏發(fā)電收益權(quán)等。綠色資產(chǎn)支持證券可以通過優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)安排為產(chǎn)品提供增信，提高綠色資產(chǎn)的流動性，加強(qiáng)綠色投資的有效和精準(zhǔn)性。

在美國實(shí)踐較多的綠色抵押貸款支持證券（MBS）是以綠色房產(chǎn)抵押貸款，或者綠色商業(yè)建筑貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)，將其進(jìn)行結(jié)構(gòu)化組合后出售給投資者。能效較高的綠色房產(chǎn)不僅本身價值高于普通房產(chǎn)，由于其折舊較低，殘值也較高；同時，由于綠色房產(chǎn)的業(yè)主能源等支出較低，因而能改善其資信狀況；另外，購買或者使用綠色房產(chǎn)顯示了業(yè)主較高的社會責(zé)任，因此也提升了其信用狀況。由于上述這些原因，綠色MBS可以比普通的MBS獲得更高評級。此外，養(yǎng)老基金、政府背景的投資基金或主權(quán)基金通過購買綠色MBS支持綠色建筑的發(fā)展，可以間接促進(jìn)政府環(huán)境政策。

2016年，興業(yè)銀行發(fā)行中國首單綠色資產(chǎn)支持證券，融資規(guī)模26.46，該資產(chǎn)支持證券為“雙綠”模式：標(biāo)的資產(chǎn)全部為綠色金融貸款，是從興業(yè)銀行貸款中嚴(yán)格篩選出來的優(yōu)質(zhì)貸款；同時，募集資金全部投向符合中國人民銀行《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》和銀監(jiān)會關(guān)于綠色信貸統(tǒng)計相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目。

3、綠色指數(shù)：是以綠色股票、債券等綠色金融產(chǎn)品作為標(biāo)的物衍生出的一類金融投資工具，是提高綠色金融產(chǎn)品流動性、降低投資風(fēng)險、擴(kuò)大投資者群體的重要手段，發(fā)布主體包括評級機(jī)構(gòu)、銀行等。

在國際市場上，標(biāo)普全球清潔能源指數(shù)包含全球30個主要清潔能源公司的股票，根據(jù)各公司碳足跡調(diào)整權(quán)重，然后加權(quán)平均計算得到指數(shù)；納斯達(dá)克美國清潔指數(shù)跟蹤50余家美國清潔能源公司股票；FTSE日本綠色35指數(shù)包含日本35家從事環(huán)保相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司股票。

2017年，興業(yè)銀行與中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司合作發(fā)布中債—興業(yè)綠色債券指數(shù)，其標(biāo)的債券至少滿足四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)之一：人民銀行《綠色債券支持項(xiàng)目目錄(2015 年版)》、發(fā)改委《綠色債券發(fā)行指引》、綠色債券原則（GBP）、氣候債券標(biāo)準(zhǔn)（CBS），且同時符合興業(yè)銀行行內(nèi)綠色金融管理標(biāo)準(zhǔn)。該指數(shù)注重債券“實(shí)質(zhì)綠”，這也是對多年來從事綠色事業(yè)的廣大企業(yè)的認(rèn)可和尊重，有利于鼓勵和引導(dǎo)綠色投資。同年，興業(yè)銀行進(jìn)一步以中債—興業(yè)綠色債券指數(shù)作為投資基準(zhǔn)和跟蹤標(biāo)的，設(shè)立“興業(yè)銀行萬利寶—綠色金融”理財產(chǎn)品，這是中國首只綠色債券指數(shù)型理財產(chǎn)品。

4、綠色資產(chǎn)管理服務(wù)：通過共同基金、資管計劃、信托等綜合性的投融資經(jīng)紀(jì)及其他相關(guān)服務(wù)，引導(dǎo)資金在綠色金融市場進(jìn)行投資，依托綠色金融市場持續(xù)、穩(wěn)定的收益及發(fā)展前景，為投資者提供有保障的收益。按照管理資產(chǎn)的性質(zhì)，綠色資產(chǎn)管理又可以分為兩大類：一是將投資項(xiàng)目明確為綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域；二是對客戶持有的環(huán)境資產(chǎn)進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)其貨幣價值的保值、增值。

綠色投資基金最早產(chǎn)生于政府綠色投資的需求，在歐洲發(fā)展尤其迅速，目前已經(jīng)有綠色可持續(xù)發(fā)展、社會責(zé)任道德等各類主題相關(guān)的綠色投資資產(chǎn)近7萬億歐元。荷蘭政府在部分大型銀行設(shè)立綠色基金，用于為政府主導(dǎo)的綠色項(xiàng)目提供融資，投資者購買這些綠色基金的股份可以獲得一定程度的稅收優(yōu)惠，因此綠色基金的融資成本也相對較低。瑞士銀行推出“瑞銀（盧森堡）—未來能源”股票型基金，專門投資于符合一定標(biāo)準(zhǔn)的新能源技術(shù)及服務(wù)供應(yīng)商、能源供應(yīng)商，以及新能源和能效設(shè)備生產(chǎn)商。

中國綠色責(zé)任投資者的理念起步較晚，2016年，興業(yè)銀行在承銷發(fā)行盾安集團(tuán)中期票據(jù)時，首次引入“綠色投資人”概念，是指在債券投資配置需求方面，突出強(qiáng)調(diào)投資綠色債券重要性的投資機(jī)構(gòu)，是將企業(yè)社會責(zé)任、可持續(xù)發(fā)展理念和意識融入債券配置需求中，建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會的機(jī)構(gòu)投資者。此次參與認(rèn)購的多家“綠色投資人”，是在“十三五”綠色發(fā)展理念的指引下，形成的一批主動踐行社會責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)。

2.4碳金融產(chǎn)品和服務(wù)

《京都議定書》及一系列相關(guān)制度文件，為全球碳減排行動以及排放權(quán)一體化市場搭建了制度框架，為碳資產(chǎn)大規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)化交易奠定了基礎(chǔ)。為方便企業(yè)管理碳資產(chǎn)風(fēng)險和收益，同時有利于投資者投資碳金融市場，在對碳資產(chǎn)交易和管理提供服務(wù)的基礎(chǔ)上，還創(chuàng)新出碳價格指數(shù)、碳遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等衍生產(chǎn)品。

法國巴黎銀行在減排項(xiàng)目的不同建設(shè)和開發(fā)階段提供針對性的碳信貸服務(wù)：在項(xiàng)目意向階段簽署承購合同（承諾購買項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的全部或部分減排量）；項(xiàng)目實(shí)施階段提供運(yùn)營和出口信貸解決方案；登記為清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）或聯(lián)合履約（JI）項(xiàng)目后，提供預(yù)籌資金解決方案（即基于未來減排量銷售收益提供貸款）；以及為已簽發(fā)的減排量提供碳配額貸款和碳配額質(zhì)押擔(dān)保貸款（即使用排放許可作為短期借貸的附屬擔(dān)保品）。

興業(yè)銀行在碳金融領(lǐng)域布局較早，獨(dú)立開發(fā)碳資產(chǎn)評估工具，在全國率先推出了涉及碳交易前、中、后臺的國際碳金融綜合產(chǎn)品服務(wù)，從而在國內(nèi)碳市場建設(shè)伊始就有能力參與市場建設(shè)。目前興業(yè)銀行已同全部7個碳排放交易試點(diǎn)地區(qū)簽署合作協(xié)議，實(shí)現(xiàn)了與國家碳排放交易試點(diǎn)地區(qū)業(yè)務(wù)合作的全覆蓋，提供資金結(jié)算、清算、存管、理財、咨詢，以及交易平臺系統(tǒng)搭建、規(guī)則制定、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、課題研究、控排企業(yè)能力建設(shè)等一攬子綜合產(chǎn)品和服務(wù)。興業(yè)銀行在湖北落地全國首單碳配額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)；在上海市推進(jìn)碳交易試點(diǎn)金融創(chuàng)新，落地首筆CCER結(jié)算業(yè)務(wù)，落地首筆碳配額資產(chǎn)賣出回購業(yè)務(wù)；在北京為其國內(nèi)首例自愿碳減排交易提供資金存管和交易結(jié)算服務(wù)，并聯(lián)合推出全國首例低碳信用卡；在深圳首個推出碳交易代理開戶、落地首單碳金融客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等。

三、綠色金融相關(guān)扶持政策調(diào)研  

在梳理綠色金融產(chǎn)品的過程中，可以看出：在政府大力倡導(dǎo)發(fā)展綠色金融的同時，一方面加大綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)；另一方面也積極調(diào)配內(nèi)部資源向綠色項(xiàng)目傾斜。如果政府可以針對綠色金融或者綠色建筑金融領(lǐng)域制定一系列差異化激勵政策并切實(shí)落地，將有力支持綠色金融相關(guān)產(chǎn)品的創(chuàng)新和市場發(fā)展。

（一）國家層面綠色金融政策

《“十三五”規(guī)劃綱要》中提出要“建立綠色金融體系，發(fā)展綠色信貸、綠色債券，設(shè)立綠色發(fā)展基金”，構(gòu)建綠色金融體系上升為國家戰(zhàn)略。國務(wù)院印發(fā)《“十三五”節(jié)能減排綜合工作方案》也明確提出“健全綠色金融體系”，“加強(qiáng)綠色金融體系的頂層設(shè)計，推進(jìn)綠色金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新”。方案指出要完善節(jié)能減排支持政策，其中包括完善價格收費(fèi)政策、完善財政稅收激勵政策、健全綠色金融體系。

七部委《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》作為構(gòu)建中國綠色金融體系的頂層設(shè)計，明確提出：建立健全綠色金融體系，需要金融、財政、環(huán)保等政策和相關(guān)法律法規(guī)的配套支持，通過建立適當(dāng)?shù)募詈图s束機(jī)制解決項(xiàng)目環(huán)境外部性問題。

文件從以下幾方面提出綠色金融扶持政策的初步構(gòu)想：

（1）通過再貸款、財政貼息、建立專業(yè)化擔(dān)保機(jī)制等措施支持綠色信貸發(fā)展。探索將綠色信貸納入宏觀審慎評估框架，形成支持綠色金融業(yè)務(wù)的激勵機(jī)制。

（2）探索完善抵質(zhì)押權(quán)變更登記方式，提升綠色信貸資產(chǎn)證券化市場流動性。支持地方和市場機(jī)構(gòu)通過專業(yè)化的擔(dān)保和增信機(jī)制支持綠色債券的發(fā)行，研究制定有助于降低綠色債券融資成本的其他措施。

（3）鼓勵各類機(jī)構(gòu)投資者及養(yǎng)老基金、保險資金等長期資金開展綠色投資。

（4）鼓勵有條件的地方政府和社會資本共同發(fā)起區(qū)域性綠色發(fā)展基金，支持地方綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。地方政府可通過放寬市場準(zhǔn)入、完善公共服務(wù)定價、實(shí)施特許經(jīng)營模式、落實(shí)財稅和土地政策等措施，完善收益和成本風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，支持綠色發(fā)展基金所投資的項(xiàng)目。

（5）發(fā)展基于碳排放權(quán)、排污權(quán)、節(jié)能量（用能權(quán)）等各類環(huán)境權(quán)益的融資工具。推動環(huán)境權(quán)益及其未來收益權(quán)切實(shí)成為合格抵質(zhì)押物。

（6）支持地方將環(huán)境效益顯著的項(xiàng)目納入綠色項(xiàng)目庫，并在全國性的資產(chǎn)交易中心掛牌。

（二）典型地區(qū)綠色金融政策

3.1 北京地區(qū)綠色金融保險相關(guān)政策

為全面貫徹《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見》和《生態(tài)文明體制改革總體方案》精神，堅持創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，落實(shí)政府工作報告部署，從經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展全局出發(fā)，建立健全綠色金融體系，發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，支持和促進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，2017年9月北京市金融局等八家單位聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建首都綠色金融體系的實(shí)施辦法》的通知（京金融〔2017〕152號），其中明確提出：

積極發(fā)展綠色保險。鼓勵和支持保險機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色保險和服務(wù)，在環(huán)境風(fēng)險較高的企業(yè)，建立強(qiáng)制責(zé)任保險制度，開展環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險。完善與氣候變化相關(guān)的巨災(zāi)風(fēng)險防范機(jī)制，合理確定市政府承擔(dān)的再保險資金投入規(guī)模。支持保險機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮防災(zāi)減災(zāi)功能，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，研究建立面向環(huán)境污染責(zé)任保險投保主體的環(huán)境風(fēng)險監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制，參與環(huán)境風(fēng)險治理體系建設(shè)。支持保險機(jī)構(gòu)開發(fā)綠色建筑保險、綠色農(nóng)業(yè)保險、天氣類保險、碳資產(chǎn)類保險等綠色保險品種。指導(dǎo)保險公司加快綠色保險項(xiàng)目的定損和理賠進(jìn)度。

3.2 上海市綠色金融領(lǐng)域的政策

上海銀行業(yè)大力推進(jìn)綠色金融發(fā)展，各大銀行上海支行相繼推出一系列舉措支持綠色金融發(fā)展。以上海銀行為例，上海銀行依據(jù)風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)的原則，推出“五大舉措”支持綠色金融。一是該行成立了包括分管行領(lǐng)導(dǎo)、各相關(guān)部門負(fù)責(zé)人在內(nèi)的綠色金融工作領(lǐng)導(dǎo)小組，制訂綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略、目標(biāo)和規(guī)劃，并對全行綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督、評估和定期報告。二是該行制定了《綠色金融建設(shè)實(shí)施綱要》，明確綠色金融的支持方向和重點(diǎn)領(lǐng)域。組織全行各層次人員深入解讀綠色金融的政策和業(yè)務(wù)實(shí)踐的有效結(jié)合，加快提升支持綠色金融的能力建設(shè)。三是該行將綠色金融嵌入信貸業(yè)務(wù)全流程。貸前嚴(yán)格執(zhí)行綠色金融準(zhǔn)入；貸時審查審批將環(huán)評批復(fù)及節(jié)能減排情況作為審批必備條件，貸后對存在重大違法違規(guī)行為和潛在風(fēng)險企業(yè)及時預(yù)警并采取處置措施。四是結(jié)合節(jié)能環(huán)保、低碳經(jīng)濟(jì)等綠色領(lǐng)域的發(fā)展特點(diǎn)，積極開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富金融服務(wù)手段。五是積極開展環(huán)保公益活動，推廣綠色文化，健全年度社會責(zé)任報告中對綠色金融信息的披露，主動接受社會監(jiān)督。

3.3 廣州市綠色金融領(lǐng)域的政策

《廣東省廣州市建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)總體方案》（銀發(fā)〔2017〕154號）中提出要深刻把握金融改革、綠色發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級的客觀規(guī)律，以金融創(chuàng)新推動戰(zhàn)略性主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級為主線，深化金融體制機(jī)制改革，充分發(fā)揮市場配置資源的決定性作用，通過構(gòu)建綠色金融服務(wù)體系，發(fā)展綠色金融組織機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新綠色金融綜合業(yè)務(wù)，優(yōu)化綠色金融發(fā)展環(huán)境，完善綠色金融發(fā)展模式，促進(jìn)投資結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型，為綠色金融改革推進(jìn)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和生態(tài)文明建設(shè)協(xié)調(diào)發(fā)展提供可推廣可復(fù)制經(jīng)驗(yàn)。

在堅持綠色增長，科學(xué)發(fā)展；堅持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，重點(diǎn)推進(jìn)；堅持市場運(yùn)作，政府引導(dǎo)；堅持穩(wěn)步有序，風(fēng)險可控四個基本原則的基礎(chǔ)上，培育發(fā)展綠色金融組織體系、創(chuàng)新發(fā)展綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)、支持綠色產(chǎn)業(yè)拓寬融資渠道、穩(wěn)妥有序探索建設(shè)環(huán)境權(quán)益交易市場、加快發(fā)展綠色保險、夯實(shí)綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施、加強(qiáng)綠色金融對外交流合作、構(gòu)建綠色金融服務(wù)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展機(jī)制、建立綠色金融風(fēng)險防范化解機(jī)制。

除此之外，同時要加強(qiáng)政策支持。運(yùn)用再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，對試驗(yàn)區(qū)在綠色信貸方面表現(xiàn)優(yōu)異的地方法人金融機(jī)構(gòu)和全國性、區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)給予一定政策傾斜。廣東省財政要加大對綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)的投入力度，試驗(yàn)區(qū)可通過適度放寬市場準(zhǔn)入、公共服務(wù)定價、特許經(jīng)營權(quán)、地方財政和土地政策支持等措施，完善收益和成本風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，支持綠色產(chǎn)業(yè)基金投資的項(xiàng)目。

3.4 天津市綠色金融領(lǐng)域的政策

為建立健全天津市綠色金融體系，發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，加快經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型，支持生態(tài)文明建設(shè)，市金融局等8部門聯(lián)合制定了《關(guān)于構(gòu)建天津市綠色金融體系的實(shí)施意見》，具體內(nèi)容如下：

表1《關(guān)于構(gòu)建天津市綠色金融體系的實(shí)施意見》鼓勵辦法

Table 1 Incentive Measures in “ImplementingOpinions on Constructing Green Financial System in Tianjin”

3.5 深圳市綠色金融領(lǐng)域的政策

深圳為積極構(gòu)建綠色金融體系，三大創(chuàng)新舉措助力綠色保險發(fā)展。

（1）創(chuàng)新綠色保險產(chǎn)品和服務(wù)。積極發(fā)展涉及危險化學(xué)品、危險廢物、鉛蓄電池和再生鉛等高環(huán)境風(fēng)險行業(yè)的環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險。鼓勵保險機(jī)構(gòu)持續(xù)推進(jìn)環(huán)境污染責(zé)任險、環(huán)保技術(shù)裝備保險、綠色產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量責(zé)任險，船舶污染損害責(zé)任保險等綠色保險。

（2）推出綠色保險保費(fèi)補(bǔ)貼。市財政每年安排2000萬元，對已投保綠色保險的企業(yè)和項(xiàng)目，按照實(shí)際保費(fèi)的50%，單個企業(yè)最高不超過50萬的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行補(bǔ)助。

（3）推動保險公司設(shè)立綠色金融特色機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)團(tuán)隊。給予新認(rèn)定的綠色金融特色機(jī)構(gòu)每家50萬元資助；支持未設(shè)立綠色金融特色機(jī)構(gòu)的保險公司先行設(shè)立綠色金融專業(yè)團(tuán)隊，給予新認(rèn)定的綠色金融特色專業(yè)團(tuán)隊每個20萬元資助。

表2《深圳市關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的實(shí)施意見》鼓勵辦法

Table 2 Incentive Measures in “ImplementingOpinions on Constructing Green Financial System in Shenzhen”

《深圳市關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的實(shí)施意見》中指出，要發(fā)揮政府與市場的協(xié)同作用，創(chuàng)造支持綠色金融發(fā)展的制度環(huán)境和配套服務(wù)系統(tǒng)，建立促進(jìn)綠色金融發(fā)展的激勵約束機(jī)制，鼓勵金融機(jī)構(gòu)和金融市場根據(jù)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，探索開發(fā)新的金融工具和服務(wù)手段。

文件中還提出要支持綠色信貸創(chuàng)新發(fā)展：綠色信貸貼息。適當(dāng)擴(kuò)大現(xiàn)有市循環(huán)經(jīng)濟(jì)與節(jié)能減排專項(xiàng)資金扶持范圍，對綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)發(fā)生的實(shí)際貸款，給予3個百分點(diǎn)的貸款利率貼息，貼息累計金額不超過500萬元。將中小微企業(yè)綠色信貸納入我市融資擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償和擔(dān)保保費(fèi)資助范圍。適當(dāng)擴(kuò)大再擔(dān)保支持范圍，將綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目貸款納入我市再擔(dān)保體系給予支持。

深圳市推動保險市場支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)舉措包括：

（1）創(chuàng)新綠色保險產(chǎn)品和服務(wù)。穩(wěn)步推進(jìn)涉及危險化學(xué)品、危險廢物、鉛蓄電池和再生鉛等高環(huán)境風(fēng)險行業(yè)的環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險。鼓勵保險機(jī)構(gòu)持續(xù)推進(jìn)環(huán)境污染責(zé)任險、大型環(huán)保及資源綜合利用裝備保險、綠色產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量責(zé)任險，船舶污染損害責(zé)任保險等綠色保險。進(jìn)一步優(yōu)化巨災(zāi)保險制度，完善以保障自然災(zāi)害風(fēng)險和重大事故風(fēng)險的巨災(zāi)保障體系。探索建立巨災(zāi)保險共保體。

（2）綠色保險保費(fèi)補(bǔ)貼。市財政對符合條件的投保企業(yè)給予一定比例的保費(fèi)補(bǔ)貼，相關(guān)經(jīng)費(fèi)從相關(guān)經(jīng)費(fèi)從市節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金中列支，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)操作規(guī)程由牽頭單位另行制定。

（3）完善綠色保險增信機(jī)制。鼓勵發(fā)展針對中小型綠色企業(yè)的信用保險和貸款保證保險。大力發(fā)展前海再保險中心，支持再保險機(jī)構(gòu)開展跨境人民幣再保險和全球保單分入業(yè)務(wù)，引導(dǎo)國際資本為巨災(zāi)保險、特殊風(fēng)險轉(zhuǎn)移提供再保險支持。

優(yōu)化綠色金融發(fā)展基礎(chǔ)環(huán)境：

（1）鼓勵金融特色機(jī)構(gòu)、專業(yè)團(tuán)隊和第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)展。推動一批商業(yè)銀行、保險公司、證券公司設(shè)立綠色金融特色機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)團(tuán)隊。推動行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會加快建立綠色評估、評級標(biāo)準(zhǔn)。鼓勵會計事務(wù)所、環(huán)境咨詢類公司、學(xué)術(shù)類研究機(jī)構(gòu)提供綠色認(rèn)證、綠色評估、綠色評級等專業(yè)服務(wù)。探索成立綠色金融產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，提供綠色咨詢、培訓(xùn)、技術(shù)研發(fā)、檢測認(rèn)證等綠色配套服務(wù)。對金融機(jī)構(gòu)和各類平臺組織舉辦的符合政府導(dǎo)向且具備公益性質(zhì)的綠色金融活動或項(xiàng)目予以支持。

（2）健全企業(yè)信用信息共享機(jī)制。探索建立綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目庫，暢通綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目信息共享機(jī)制。研究設(shè)立綠色金融信息共享平臺，金融行業(yè)監(jiān)管部門與產(chǎn)業(yè)主管部門加強(qiáng)企業(yè)環(huán)保信息監(jiān)測，將企業(yè)環(huán)境違法違規(guī)、安全生產(chǎn)、節(jié)能減排等信息納入政務(wù)信息資源共享平臺等地方信用信息共享平臺和金融信用信息數(shù)據(jù)庫；通過企業(yè)環(huán)境信息的共享和建立守信聯(lián)合激勵與失信聯(lián)合懲戒機(jī)制，為金融機(jī)構(gòu)的貸款和投資決策提供依據(jù)。

建立綠色金融體系的保障機(jī)制：

（1）建立工作協(xié)調(diào)機(jī)制。充分發(fā)揮深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會的溝通協(xié)調(diào)作用，由其協(xié)助相關(guān)責(zé)任部門制定具體操作規(guī)程，并協(xié)助做好綠色政策的宣講、引導(dǎo)及落地工作。

（2）建立監(jiān)管分析與預(yù)警機(jī)制。監(jiān)管機(jī)構(gòu)加快統(tǒng)一和完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)設(shè)立環(huán)境風(fēng)險評估管理流程，健全客戶重大環(huán)境風(fēng)險內(nèi)部報告制度，合理控制綠色項(xiàng)目的融資杠桿率，強(qiáng)化對企業(yè)環(huán)境信息披露的要求，建立完善的綠色金融分析預(yù)警機(jī)制。

（3）建立宣傳引導(dǎo)機(jī)制。各牽頭部門、責(zé)任部門通過電視、報刊、網(wǎng)絡(luò)等媒體，加大對我市綠色金融創(chuàng)新發(fā)展情況的宣傳推廣力度，營造良好的綠色金融創(chuàng)新發(fā)展氛圍。發(fā)揮各類成果交易會的平臺、窗口作用，引導(dǎo)各類優(yōu)質(zhì)綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、資金、技術(shù)、人才等要素集聚深圳。

（4）其他。鼓勵各區(qū)依據(jù)本實(shí)施意見出臺配套的扶持政策。

3.6廈門市綠色金融領(lǐng)域的政策

各地方政府圍繞《指導(dǎo)意見》出臺實(shí)施辦法，其中廈門市《關(guān)于促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的意見》政策激勵措施明確有力、切實(shí)可行，極大地鼓舞當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)支持綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

在綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面，文件提出：

（1）拓展抵質(zhì)押品范圍，積極穩(wěn)妥發(fā)展應(yīng)收賬款質(zhì)押、履約保函、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押以及林權(quán)和農(nóng)村土地“兩權(quán)”抵押等擔(dān)保方式，支持碳排放權(quán)、排污權(quán)等擔(dān)保方式創(chuàng)新，探索利用工程供水、供熱、發(fā)電、污水垃圾處理等預(yù)期收益質(zhì)押貸款，緩解綠色信貸項(xiàng)目擔(dān)保不足的問題。拓展與保險、融資性擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)合作，為貸款客戶提供增信服務(wù)。

（2）積極爭取投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)試點(diǎn)，探索綠色資源與金融資源對接的新機(jī)制。推動建立綠色產(chǎn)業(yè)基金，支持廈門綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。發(fā)展綠色債券市場，鼓勵符合條件的企業(yè)發(fā)行綠色債務(wù)融資工具。

在加強(qiáng)財政政策，扶持綠色金融方面，文件提出：

（1）貸款增量獎勵。一是轄區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)年綠色信貸貸款余額增量在5億元（含）以上的，按以下四個檔次確定獎勵比例，單家銀行機(jī)構(gòu)每年獎勵上限1500萬元：增幅在45%（含）以上的，按余額增量1%予以獎勵；增幅在30%（含）～45%的，按余額增量0.8%予以獎勵；增幅在15%（含）～30%的，按余額增量0.6%予以獎勵；增幅在15%以下的，按余額增量0.4%予以獎勵。二是轄區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)年綠色信貸貸款余額增量在5億元以下的，按以下四個檔次確定獎勵比例：增幅在50%（含）以上的，按余額增量0.5%予以獎勵；增幅在35%（含）～50%的，按余額增量0.4%予以獎勵；增幅在20%（含）～35%的，按余額增量0.3%予以獎勵；增幅在20%以下的，按余額增量0.15%予以獎勵。

（2）貸款貼息。對符合中國銀監(jiān)會規(guī)定且不高于基準(zhǔn)貸款利率的綠色信貸項(xiàng)目按基準(zhǔn)利率的20%給予貼息，貼息金額根據(jù)實(shí)際到位的銀行貸款、當(dāng)期銀行貸款基準(zhǔn)利率、貸款期限計算。貼息金額實(shí)行總量控制，單個貸款項(xiàng)目不超過100萬元。

（3）風(fēng)險分擔(dān)。對辦理企業(yè)綠色信貸項(xiàng)目，且不向企業(yè)收取保證金、其他費(fèi)用或附加不合理貸款條件的銀行機(jī)構(gòu)，對其扣除擔(dān)?；蚱渌Y產(chǎn)處置渠道補(bǔ)償后實(shí)際發(fā)生的貸款本金損失給予50%的補(bǔ)償。單家銀行機(jī)構(gòu)每年累計風(fēng)險補(bǔ)償上限1000萬元。

（4）掛鉤財政存款獎勵。市財政局每年度結(jié)合轄區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的綠色信貸增量、綠色信貸增幅、支持項(xiàng)目數(shù)量、實(shí)際產(chǎn)生的節(jié)能減排效果等指標(biāo)，對財政性資金存放進(jìn)行綜合考量。

3.7江西贛江新區(qū)綠色金融領(lǐng)域的政策

江西贛江新區(qū)《建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)實(shí)施細(xì)則》激勵政策包括：

（1）制定落實(shí)相關(guān)優(yōu)惠政策：省財政統(tǒng)籌金融業(yè)發(fā)展等專項(xiàng)資金，對綠色信貸進(jìn)行貸款擔(dān)?；蛸N息。

（2）根據(jù)對銀行綠色信貸評估結(jié)果，按年度進(jìn)行專項(xiàng)獎勵。

浙江湖州《建設(shè)國家綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的若干意見》與衢州《綠色金融十三五規(guī)劃》兩個試點(diǎn)地區(qū)的文件各有特點(diǎn)。

3.8浙江湖州綠色金融領(lǐng)域的政策

浙江湖州《建設(shè)國家綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的若干意見》側(cè)重財政補(bǔ)貼和擔(dān)保機(jī)制的建立：

（1）建立綠色貸款貼息補(bǔ)償機(jī)制：企業(yè)（項(xiàng)目）綠色評價識別標(biāo)準(zhǔn)建立后，按一定標(biāo)準(zhǔn)對符合條件的綠色企業(yè)（項(xiàng)目）實(shí)行差別化貼息獎勵政策，單家企業(yè)貼息獎勵每年最高50萬元。對向綠色企業(yè)（項(xiàng)目）發(fā)放的符合條件的信用貸款，若發(fā)生風(fēng)險后，按照實(shí)際損失的一定比例給予金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)償。

（2）健全綠色融資擔(dān)保體系：政府出資組建政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作并承擔(dān)風(fēng)險的銀行機(jī)構(gòu)，其實(shí)際發(fā)生壞賬后的綠色貸款凈損失，符合條件的，按銀行承擔(dān)風(fēng)險比例給予一定風(fēng)險補(bǔ)償。

浙江湖州的《綠色金融十三五規(guī)劃》側(cè)重對綠色金融業(yè)務(wù)的考核評價，以及相應(yīng)的激勵和懲罰措施：

（1）將銀行綠色信貸的實(shí)施情況與支持項(xiàng)目“綠色性”的達(dá)標(biāo)情況，納入金融監(jiān)管部門日常監(jiān)督檢查項(xiàng)目。探索將銀行實(shí)施綠色信貸的成果指標(biāo)、銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營綠色化與機(jī)構(gòu)建設(shè)綠色化的完成情況，納入宏觀審慎評估框架、信貸效果評估、銀行年度綜合評價、監(jiān)管評級等監(jiān)管考評體系。

（2）對綠色相關(guān)監(jiān)督考評結(jié)果優(yōu)良的銀行，積極爭取準(zhǔn)備金、存款保險、“支綠”再貸款等貨幣政策優(yōu)惠試點(diǎn)；在風(fēng)險可控前提下，適當(dāng)放松對其綠色信貸的風(fēng)險權(quán)重與計提撥備要求；針對監(jiān)督考評過程中發(fā)現(xiàn)題的銀行，督促整改，并考慮在貨幣政策、信貸政策上予以一定懲罰。

貴州貴安新區(qū)《建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)任務(wù)清單》與新疆維吾爾自治區(qū)《構(gòu)建綠色金融體系的實(shí)施意見》的共同特點(diǎn)在于搭建綠色金融項(xiàng)目庫/清單。

3.9新疆維吾爾自治綠色金融領(lǐng)域的政策

新疆維吾爾自治區(qū)《構(gòu)建綠色金融體系的實(shí)施意見》：

（1）以《綠色信貸指引》、《綠色債券支持項(xiàng)目目錄(2015年版))和各類綠色產(chǎn)業(yè)政策文件為基礎(chǔ)，建立對應(yīng)的綠色產(chǎn)業(yè)清單和項(xiàng)目清單，為其在債券發(fā)行、信貸、基金、上市等多方面的融資活動提供服務(wù)。

（2）采用再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，對在綠色信貸方面表現(xiàn)優(yōu)異的地方法人金融區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)給予一定的政策傾斜。

（3）統(tǒng)籌使用涉及節(jié)能環(huán)保、污染防治等領(lǐng)域的財政專項(xiàng)資金，對于符合“綠色清單”標(biāo)準(zhǔn)的綠色信貸可按規(guī)定申請貼息等“正向激勵”；對于不符合“綠色清單”標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目貸款采取收緊支持等“負(fù)激勵”，支持各地區(qū)財政引導(dǎo)和撬動社會資本加大對亟需綠色化改造的重點(diǎn)領(lǐng)域、綠色項(xiàng)目、綠色企業(yè)的資金投入。

（4）健全由政府、銀行、企業(yè)和專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)等多方參與的風(fēng)險補(bǔ)償、增信和擔(dān)保機(jī)制。各地州(市)要充分運(yùn)用自治區(qū)中小微企業(yè)政銀擔(dān)風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，對符合條件的綠色項(xiàng)目貸款，優(yōu)先給予擔(dān)保支持，為綠色信貸、綠色債券提供增信服務(wù)。

新疆的綠色金融政策目前正在逐步落地，新疆3個綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)已建立綠色項(xiàng)目庫，共有365個純綠項(xiàng)目入庫，成為首個建立綠色項(xiàng)目庫的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。綠色項(xiàng)目庫中的項(xiàng)目分為“純綠”和“正?！眱深悺＜兙G項(xiàng)目是指符合有關(guān)政策，具有顯著環(huán)境正面效益的項(xiàng)目；正常項(xiàng)目是指環(huán)境正面效益不顯著，但符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)要求的項(xiàng)目。

據(jù)了解，對在試驗(yàn)區(qū)開展綠色金融業(yè)務(wù)較好的金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)?shù)厝嗣胥y行將優(yōu)先給予再貸款支持，并按實(shí)需原則，全額滿足再貼現(xiàn)需求，對金融機(jī)構(gòu)向項(xiàng)目庫中的純綠項(xiàng)目發(fā)放貸款或發(fā)行債券等融資進(jìn)行獎勵、補(bǔ)貼或風(fēng)險補(bǔ)償。同時，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向庫中項(xiàng)目投放的綠色信貸，可由擔(dān)保公司、自治區(qū)再擔(dān)保(集團(tuán))有限公司、承貸機(jī)構(gòu)、企業(yè)所在地政府，分別按照40%、30%、20%、10%的比例，共同承擔(dān)貸款本金代償責(zé)任，單個金融機(jī)構(gòu)每年累計風(fēng)險補(bǔ)償不超過500萬元。

四、利用金融手段支持綠色建筑發(fā)展的建議 

本課題研究考慮基于綠色建筑保險金融運(yùn)行機(jī)制，出臺配套的、切實(shí)可行的管理辦法和扶持政策，推動綠色建筑產(chǎn)品和項(xiàng)目的具體落地。重點(diǎn)可考慮從以下角度提出建議并研究財政資金效率：

1、綠色項(xiàng)目庫：篩選優(yōu)質(zhì)綠色項(xiàng)目納入綠色項(xiàng)目庫，對支持綠色項(xiàng)目庫的銀行提供配套政策。例如在綠色建筑領(lǐng)域，通過向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供綠色建筑清單，共享綠色建筑星級信息，有利于相關(guān)政策落實(shí)到具體項(xiàng)目。

2、考核評價：將銀行實(shí)施綠色信貸的成果指標(biāo)、銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營綠色化與機(jī)構(gòu)建設(shè)綠色化的完成情況，納入宏觀審慎評估框架、信貸效果評估、銀行年度綜合評價、監(jiān)管評級等監(jiān)管考評體系。

3、風(fēng)險監(jiān)管：在風(fēng)險可控的前提下，對銀行投向綠色金融領(lǐng)域的資金適用優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重和資本監(jiān)管要求，允許其綠色金融融資所對應(yīng)的風(fēng)險資產(chǎn)占用比例減半。

4、貨幣政策：對綠色相關(guān)監(jiān)督考評結(jié)果優(yōu)良的銀行，提供準(zhǔn)備金、存款保險、“支綠”再貸款支持，并按實(shí)需原則，全額滿足再貼現(xiàn)需求。

5、擔(dān)保機(jī)制：政府出資組建綠色融資擔(dān)保體系，對銀行機(jī)構(gòu)綠色貸款發(fā)生的風(fēng)險，由政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、市區(qū)政府、銀行，按比例分擔(dān)實(shí)際損失。

6、財政貼息：對銀行給予綠色融資業(yè)務(wù)不高于基準(zhǔn)貸款利率的綠色信貸項(xiàng)目，建議按照基準(zhǔn)利率的一定比例給予貼息。

7、專項(xiàng)獎勵：根據(jù)銀行綠色信貸考評結(jié)果、或?qū)︺y行綠色融資增量按年度進(jìn)行專項(xiàng)獎勵。

8、財政存款：市財政局每年度結(jié)合轄區(qū)銀行綠色信貸增量、綠色信貸增幅、支持項(xiàng)目數(shù)量、節(jié)能減排效果等指標(biāo)，對財政性資金存放進(jìn)行綜合考量。

9、稅收減免：對支持綠色金融的資金收益執(zhí)行稅收減免政策。

10、引導(dǎo)基金：地方政府和社會資本共同發(fā)起設(shè)立區(qū)域性綠色發(fā)展基金，投資地方綠色產(chǎn)業(yè)。

11、綠色投資：要求各類機(jī)構(gòu)投資者及養(yǎng)老基金、保險資金等長期資金開展綠色投資。