10月14日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了對(duì)中國煤炭能源集團(tuán)（以下簡稱“中煤集團(tuán)”）要約收購*ST新集（601918.SH）的申請(qǐng)反饋意見，要求中煤集團(tuán)對(duì)相關(guān)收購信息披露和未來發(fā)展方向進(jìn)行補(bǔ)充。
一個(gè)月前，*ST新集控股股東國家開發(fā)投資公司與中煤集團(tuán)簽訂協(xié)議，擬將其持有的占公司總股本30.31%A股股份無償劃轉(zhuǎn)給中煤集團(tuán)。
股份劃轉(zhuǎn)后，中煤集團(tuán)將成為*ST新集控股股東，國投公司不再持有*ST新集股份。
作為煤炭央企改革第一股的*ST新集，如果本次與中煤集團(tuán)的重組順利，或?qū)⒗_央企煤炭重組的序幕。
中煤集團(tuán)辦公廳主任姜淳在接受《中國經(jīng)營報(bào)》記者采訪時(shí)表示，重組*ST新集，將使得中煤集團(tuán)擁有更多的煤炭資源，也將給*ST新集帶來更專業(yè)的發(fā)展，這是一個(gè)“雙贏”的重組，符合國資委對(duì)于煤炭央企“做強(qiáng)做?！钡囊?guī)劃。
*ST新集分流1萬人
目前，國家開發(fā)投資公司為*ST新集的控股股東，持股比例為30.31%。按照國資委的安排，上述股權(quán)將無償劃轉(zhuǎn)給中煤集團(tuán)。完成后，中煤集團(tuán)將成為公司控股股東，國投公司不再持有*ST新集股份。
“劃轉(zhuǎn)這件事，我們也是被動(dòng)的?！睂?duì)于公司為何被劃轉(zhuǎn)給中煤集團(tuán)，*ST新集辦公室的工作人員向記者解釋，決定權(quán)不在上市公司層面，而是由國資委做出的指示。他認(rèn)為，劃轉(zhuǎn)應(yīng)該是出于專業(yè)化管理的考量，因?yàn)楣镜目毓晒蓶|國投公司主要從事投資領(lǐng)域，而中煤集團(tuán)與*ST新集同屬煤炭行業(yè)。
有業(yè)內(nèi)人士指出，*ST新集被劃轉(zhuǎn)對(duì)于其控股股東國投公司無疑是轉(zhuǎn)手了一個(gè)“燙手山芋”，在煤炭行業(yè)不景氣的環(huán)境下，*ST新集不再具有良好的業(yè)績表現(xiàn)，國投公司已是“無心戀戰(zhàn)”。
受煤價(jià)下跌影響，*ST新集業(yè)績也一蹶不振，在2014~2015兩年分別巨虧19.7億元和25.6億元，公司也被上交所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，保殼壓力巨大。
*ST新集內(nèi)部人士介紹稱，為了實(shí)現(xiàn)保殼，公司主要進(jìn)行了控制成本和削減產(chǎn)能，對(duì)已枯竭的新集三礦實(shí)施了關(guān)停。另外，為實(shí)現(xiàn)扭虧，*ST新集實(shí)施了最大規(guī)模的人員分流計(jì)劃。“公司原本有3萬名員工，去年以來分流已超過1萬人?！彼Q，這些職工已通過提前內(nèi)退和轉(zhuǎn)移安置等形式實(shí)現(xiàn)分流。
記者注意到，在2015年開始*ST新集開始逐步剝離非核心業(yè)務(wù)。僅今年上半年，*ST新集就掛出多處地產(chǎn)進(jìn)行拍賣，而在7月份更是作價(jià)5億元出售了公司旗下的新康醫(yī)院。該公司人士向記者表示，下一步會(huì)考慮逐步剝離余下的非核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)。
在剝離了非核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)的同時(shí)，主業(yè)又面臨著產(chǎn)能過剩。今年7月30日，*ST新集的一份公告使這家煤炭企業(yè)的轉(zhuǎn)型計(jì)劃浮出水面。據(jù)公告顯示，*ST新集擬投資設(shè)立安徽新集電力有限公司和安徽中新能源科技有限公司。
“成立新公司主要是公司轉(zhuǎn)型需要。雖然電力行業(yè)也存在產(chǎn)能過剩的情況，但總體要好于煤炭行業(yè)?！鼻笆?ST新集人士坦言。
同業(yè)競爭問題待解
2016年以來，煤炭價(jià)格一路走高，交易完成后，中煤集團(tuán)勢必將成為大贏家。
資料顯示，中煤集團(tuán)2015年全年原煤產(chǎn)量1.66億噸，煤炭銷量1.67億噸，總資產(chǎn)2953億元，營收825億元。根據(jù)*ST新集年報(bào)數(shù)據(jù)估算，股權(quán)劃轉(zhuǎn)之后，中煤集團(tuán)煤炭產(chǎn)銷量均將突破1.8億噸，總資產(chǎn)將突破3200億元大關(guān)，營收突破870億元。
但是，對(duì)于攬入*ST新集，中煤集團(tuán)旗下的中煤能源[1.88% 資金 研報(bào)]（601898.SH）將和同樣主營煤炭開采的*ST新集存在同業(yè)競爭問題。
對(duì)于中煤集團(tuán)來說，規(guī)避同業(yè)競爭的經(jīng)驗(yàn)早已有之。2014年5月13日，中煤能源發(fā)布公告稱，2006 年9月5日中煤能源與控股股東中煤集團(tuán)簽署《不競爭協(xié)議》，建立了避免利益沖突的決策機(jī)制。中煤集團(tuán)曾承諾，將旗下山西華昱能源、中煤黑龍江煤炭化工集團(tuán)等煤炭公司股權(quán)注入上市公司中。
那么即將“過繼”給中煤集團(tuán)的*ST新集，又會(huì)在集團(tuán)中扮演何種角色？對(duì)此，有券商分析師分析認(rèn)為，按照中煤集團(tuán)以前的操作經(jīng)驗(yàn)，未來或許可能把*ST新集的煤炭板塊業(yè)務(wù)注入中煤能源，以完成對(duì)同業(yè)競爭的規(guī)避。而*ST新集則或?qū)?shí)現(xiàn)主業(yè)變更，發(fā)展其他能源產(chǎn)業(yè)。
對(duì)于此次重組后和中煤集團(tuán)的同業(yè)競爭問題，*ST新集公司人士表示，相關(guān)材料已經(jīng)準(zhǔn)備完畢，將于近期進(jìn)行公布。
煤炭央企重組進(jìn)行時(shí)
今年6月29日，國資委關(guān)于中央企業(yè)化解鋼鐵煤炭過剩產(chǎn)能工作會(huì)議上明確指出，用5年時(shí)間壓減中央企業(yè)鋼鐵煤炭現(xiàn)有產(chǎn)能的15%左右，爭取用2年時(shí)間壓減現(xiàn)有產(chǎn)能的10%左右，使專業(yè)鋼鐵煤炭企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大，電煤一體企業(yè)資源優(yōu)化配置，其他涉煤中央企業(yè)原則上退出煤炭行業(yè)，加快解決歷史遺留和企業(yè)辦社會(huì)問題。
隨后的7月29日國務(wù)院辦公廳下發(fā)了《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組的指導(dǎo)意見》，該文件正式為央企重組指明了方向，相關(guān)的重組也進(jìn)入快車道。記者在梳理中發(fā)現(xiàn)， 7月11日，港中旅集團(tuán)與國旅集團(tuán)實(shí)施戰(zhàn)略重組。隨后，中糧集團(tuán)與中紡集團(tuán)、中國建筑[5.87% 資金 研報(bào)]與中國中材、寶鋼集團(tuán)與武鋼集團(tuán)等央企陸續(xù)實(shí)施了重組。
“這些龍頭央企的兼并重組無疑樹立了榜樣作用，將促使一些中小型的央企通過重組朝著做大做強(qiáng)的方向邁進(jìn)，資源得到優(yōu)化和整合利用。”卓創(chuàng)資訊煤炭分析師張敏告訴記者，受2012年煤價(jià)大跌行業(yè)趨緊的影響，煤炭行業(yè)的重組已經(jīng)在地方上先期進(jìn)行。以山東地區(qū)的煤炭行業(yè)來看，地市各大礦務(wù)局統(tǒng)歸山東能源集團(tuán)，除此之外就是體量龐大的兗礦集團(tuán)。
而此次*ST新集被劃轉(zhuǎn)給中煤集團(tuán)，時(shí)間點(diǎn)正處于央企重組潮之中，外界不時(shí)猜測在煤炭領(lǐng)域或?qū)⒂懈嗟钠髽I(yè)參與其中，而劃轉(zhuǎn)事件將拉開煤炭央企的重組大幕。
姜淳在接受記者采訪時(shí)表示，在煤炭行業(yè)火熱時(shí)，一些與能源無任何關(guān)聯(lián)的央企開始進(jìn)軍煤炭行業(yè)，但隨著近幾年煤炭行業(yè)的市場環(huán)境惡化，有部分央企也想退出。如果這部分央企退出，無疑將使中煤集團(tuán)這樣的專業(yè)煤炭企業(yè)受益，也符合國資委對(duì)于煤炭央企“做強(qiáng)做?！钡囊?guī)劃。
