近日，剛把清盤危機(jī)延后的煤炭企業(yè)恒鼎實(shí)業(yè)(01393.HK)，又卷入一場(chǎng)追債官司。對(duì)曾被評(píng)為亞洲最年輕富豪的恒鼎實(shí)業(yè)董事長(zhǎng)鮮揚(yáng)來說，恒鼎陷入追債官司，只是煤炭行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)壓力巨大的一個(gè)縮影。（華夏時(shí)報(bào)）
連續(xù)幾年的行業(yè)低迷，煤炭企業(yè)的債務(wù)問題開始集中爆發(fā)。
近日，剛把清盤危機(jī)延后的煤炭企業(yè) 恒鼎實(shí)業(yè) (01393.HK)，又卷入一場(chǎng)追債官司。對(duì)曾被評(píng)為亞洲最年輕富豪的恒鼎實(shí)業(yè)董事長(zhǎng)鮮揚(yáng)來說，恒鼎陷入追債官司，只是煤炭行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)壓力巨大的一個(gè)縮影。
煤企遭遇追債
4月20日上午，恒鼎實(shí)業(yè)公告稱，旗下全資附屬公司恒鼎中國(guó)于4月15日接到廣東省高院簽發(fā)的附帶傳票令狀。原告人 招商銀行 (03968.HK)深圳車公廟分行向恒鼎中國(guó)提出申訴，涉及未償還本金及違約利息款項(xiàng)約人民幣5.76億元。
就在該公告發(fā)出的前一天，恒鼎實(shí)業(yè)成功押后香港清盤呈請(qǐng)，相關(guān)聆訊已被押后至今年6月20日。這也意味著恒鼎實(shí)業(yè)又獲得了兩個(gè)月的“緩沖期”。不過，剛緩了一口氣的鮮楊又遭遇了追債官司。
公開資料顯示，2007年，鮮揚(yáng)先后收購(gòu)了位于四川和貴州兩省的20個(gè)煤礦、兩家洗煤廠及1家煉焦廠，成為“西南地區(qū)最大的煤焦化民營(yíng)企業(yè)”。同一年，恒鼎實(shí)業(yè)在香港聯(lián)交所主板上市，成為第一家在境外主要資本市場(chǎng)IPO上市的能源型民營(yíng)企業(yè)。
不過，近幾年整個(gè)煤炭市場(chǎng)的產(chǎn)能過剩以及價(jià)格低迷，讓恒鼎實(shí)業(yè)從2013年陷入虧損泥沼。2012年該公司盈利5.93億元，但到2013年就虧損了5300萬元，到2014年更是巨虧14.2億元。2015年年報(bào)雖然未出，但上半年報(bào)已經(jīng)顯示稅前虧損了3.86億元。
據(jù)記者了解，這一次的追債官司，源自一項(xiàng)貸款協(xié)議糾紛案件。2013年1月13日， 招商銀行 深圳車公廟分行與恒鼎中國(guó)訂立擔(dān)保協(xié)議，其中六盤水恒鼎及盤縣喜樂慶作為擔(dān)保人，而六盤水恒鼎、盤縣喜樂慶及四川恒鼎質(zhì)押若干資產(chǎn)及采礦權(quán)。然而，直至今年1月20日，恒鼎方面未償還的本金及違約利息款項(xiàng)總計(jì)約5.76億元，由此招致 銀行 方面的申訴。
但據(jù)統(tǒng)計(jì)，除了這筆5.76億元的欠款，恒鼎實(shí)業(yè)去年11月還有一筆債券違約。該債券為其在新加坡交易所發(fā)行的4億美元5年期優(yōu)先票據(jù)，票面 利率8.625%。2014年已提前贖回了2.17億美元，到2015年11月4日到期日，還剩下本金1.83億美元未兌付，加上利息790萬美元，總計(jì)仍有1.906億美元待兌付。
此外，該公司還有數(shù)億元的銀行貸款逾期。恒鼎實(shí)業(yè)間接控股的一家子公司向一家銀行借入短期無抵押貸款，已在2015年6月到期，而公司尚未支付有關(guān)應(yīng)計(jì)利息，至當(dāng)年9月底尚未償還的本金約2.9億元人民幣。
此外，恒鼎實(shí)業(yè)一筆約1.34億美元的長(zhǎng)期抵押貸款于今年1月4日逾期。該筆貸款債權(quán)人為一家境外銀行，由國(guó)內(nèi)一家銀行出具的8.58億元的人民幣備用信用證作抵押。該信用證已被強(qiáng)制執(zhí)行，而后國(guó)內(nèi)銀行要求恒鼎實(shí)業(yè)償還扣除 保證金 之外的6億元人民幣借款。
目前的恒鼎實(shí)業(yè)，可謂是內(nèi)外交困。
山西煤企集體違約
而恒鼎實(shí)業(yè)的債務(wù)困境，卻不只是煤炭行業(yè)的一個(gè)個(gè)案，目前整個(gè)煤炭業(yè)正面臨著債務(wù)集體違約風(fēng)險(xiǎn)。
2016年4月以來，山西省的煤炭企業(yè)連續(xù)發(fā)生多起債務(wù)違約以及債券暫停、取消發(fā)行情況。巨債壓頂之下，山西銀行業(yè)不得不通過寬松信貸，及發(fā)行債券，幫扶困難企業(yè)渡過難關(guān)，并使“僵尸企業(yè)”有序退出。“債轉(zhuǎn)股”曾于上世紀(jì)末幫助山西煤炭國(guó)企脫困，如今，這一歷史可能會(huì)重演。
4月6日，中煤集團(tuán)子公司山西華昱能源有限公司4月6日正式宣布，其一筆本息共計(jì)6.38億元的短期融資券違約。這是首家煤炭央企出現(xiàn)債務(wù)違約，中煤是中國(guó)第二大煤炭生產(chǎn)企業(yè)。不過，經(jīng)過多方籌措，幾天后該公司得以足額償付本息，并支付了違約金。
之后的4月8日， 安泰集團(tuán) 發(fā)布的“銀行債務(wù)逾期”公告稱，從2015年底開始，受 宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻的影響，安泰集團(tuán)陷入了流動(dòng)資金緊張、銀行貸款逾期并且不斷新增的漩渦中。截至公告日，公司及控股子公司累計(jì)銀行貸款等債務(wù)逾期3.9億元，目前正在與債權(quán)銀行協(xié)商解決。
據(jù)悉，安泰集團(tuán)貸款總額100多億，本身經(jīng)營(yíng)壓力不大，但由于煤炭已被銀行視為“壓縮退出行業(yè)”，所以許多小銀行紛紛抽貸，導(dǎo)致安泰陷入債務(wù)違約危機(jī)。
目前，七大國(guó)有煤炭集團(tuán)僅公布了2015年前三季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。焦煤集團(tuán)、同煤集團(tuán)、潞安集團(tuán)、晉煤集團(tuán)、陽(yáng)煤集團(tuán)、晉能集團(tuán)、山煤集團(tuán)負(fù)債總額超過萬億，體量相當(dāng)于山西省2015年全年的 GDP，總體資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)80%。
等待行業(yè)復(fù)蘇
煤炭業(yè)的整體債務(wù)違約危機(jī)，主要?jiǎng)t是因?yàn)槭艿叫袠I(yè)周期調(diào)整的影響，以及部分小銀行看淡煤炭業(yè)抽貸。
4月25日，中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王顯政在做工作報(bào)告時(shí)披露，過去一年，煤炭行業(yè)主要經(jīng)營(yíng)性指標(biāo)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。
據(jù)介紹，2015年，全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2.5萬億元，同比下降14.8%； 煤炭采選 業(yè) 固定資產(chǎn)投資4008億元，同比下降14.4%；應(yīng)收賬款凈額3548億元，同比增長(zhǎng)8.5%；成本費(fèi)用利潤(rùn)率1.8%，同比下降2.7%；負(fù)債總額3.68萬億元，同比增長(zhǎng)10.4%；行業(yè)利潤(rùn)總額441億元，僅為2011年的1/10(2015年煤炭?jī)r(jià)格、利潤(rùn)總額與2011年相比分別下降了55%和90%).
“歷經(jīng)3年多經(jīng)濟(jì)下行，市場(chǎng)低位徘徊，煤炭?jī)r(jià)格比2011年高點(diǎn)位下降了60%，行業(yè)利潤(rùn)總額下降了90%，虧損面繼續(xù)呈擴(kuò)大態(tài)勢(shì)?！?王顯政表示，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下行，債務(wù)增加，盈利能力不足，企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難問題突出，脫困與轉(zhuǎn)型發(fā)展的任務(wù)仍十分艱巨。
而對(duì)于大部分煤炭企業(yè)來說，要緩解公司的困境，最終走出泥沼還得靠整個(gè)煤炭行業(yè)的復(fù)蘇。
