“當(dāng)?shù)V業(yè)處于超級(jí)周期時(shí)，人們都覺得價(jià)格會(huì)永遠(yuǎn)上漲，而現(xiàn)在他們又認(rèn)為市場(chǎng)永遠(yuǎn)不會(huì)復(fù)蘇。這兩種極端的想法都不切實(shí)際。實(shí)際情況是，礦業(yè)周期正在延長(zhǎng)。這意味著仍需若干年時(shí)間進(jìn)行調(diào)整，并與當(dāng)前的市場(chǎng)力量相磨合——但說到底這仍只是一個(gè)周期。”
德勤有限公司全球礦業(yè)領(lǐng)導(dǎo)合伙人
Philip Hopwood
礦業(yè)公司未來一年十大發(fā)展趨勢(shì)：
-
走向精益：卓越運(yùn)營(yíng)仍是重中之重
-
創(chuàng)新：準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)風(fēng)云變化
-
中國艱難轉(zhuǎn)型：尋求發(fā)展空間
-
適應(yīng)新常態(tài)：降久必升
-
全球能源構(gòu)成不斷變化：積極應(yīng)對(duì)不可避免的變化
-
各方參與：改變與利益相關(guān)方對(duì)話的實(shí)質(zhì)
-
資本危機(jī)：缺乏資金，礦業(yè)公司艱難求生
-
礦業(yè)公司的稅務(wù)時(shí)代：全球稅務(wù)調(diào)整向?qū)ξ羧盏亩悇?wù)管理提出挑戰(zhàn)
-
并購悖論：買或不買：這是個(gè)問題
-
安全、安保與健康：企業(yè)及員工福利透視
◆ ◆ ◆ ◆ ◆
前言：我們到了嗎?
我們到了嗎？
與小孩一同乘過車的人可能常常聽到他們這樣問，希望開車的人能再快些。而迫不及待想要看到下跌周期終點(diǎn)的礦業(yè)公司，多年來也一直在尋求傳說中的油門。不幸的是，我們似乎仍有一段長(zhǎng)路要走。
隨著商品價(jià)格不斷創(chuàng)下歷史新低，礦業(yè)公司正努力做出調(diào)整。這似乎無濟(jì)于事，礦業(yè)仍面臨一系列尚未解決的挑戰(zhàn)——從需求下滑、品級(jí)下降，到利益相關(guān)方不斷攀升的期望以及資金短缺。與此同時(shí)，創(chuàng)新勢(shì)在必行、監(jiān)管實(shí)體變更，實(shí)體和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇，這些充滿變數(shù)的問題也需要礦業(yè)公司全力應(yīng)對(duì)。
身處動(dòng)蕩時(shí)期，礦業(yè)公司正面臨日益艱巨的難題：
-
全球商品需求因素是否發(fā)生了不可逆轉(zhuǎn)的變化？
-
是否需要開發(fā)新的采礦方法？
-
傳統(tǒng)利潤(rùn)模式是否正在改變？
-
進(jìn)一步削減成本行得通嗎？
-
融資模式失效了嗎？
-
怎樣才能降低無法維系的債務(wù)水平？
這些問題尚未全部找到答案，但卻必須面對(duì)。唯有如此，礦業(yè)公司才能著手打破現(xiàn)狀的束縛，并發(fā)現(xiàn)推動(dòng)未來增長(zhǎng)的因素。
然而，究竟何時(shí)才能重現(xiàn)增長(zhǎng)仍無法確定。中國經(jīng)濟(jì)放緩給礦業(yè)帶來一記重創(chuàng)，造成鐵、煤、鋁、鎳、銅、鋅以及鉛等各類礦產(chǎn)價(jià)格大幅下跌。投資者及貸款機(jī)構(gòu)紛紛撒離礦業(yè)，而私募基金或制度資本的進(jìn)入仍遙遙無期。隨著探礦前景日漸衰敗，小型礦業(yè)公司繼續(xù)艱難求生。
盡管前景黯淡，大多數(shù)礦業(yè)行家卻認(rèn)為這僅僅是又一個(gè)周期。痛苦在所難免，但只要商品短缺成為現(xiàn)實(shí)，印度、東南亞甚至非洲再次出現(xiàn)供不應(yīng)求，這輪周期就必將結(jié)束。屆時(shí)，礦業(yè)將繼續(xù)朝扁平化和緊湊化發(fā)展，同時(shí)消除所有冗余。反言之，生存下來的礦業(yè)公司在經(jīng)營(yíng)上將更加精益、強(qiáng)大，并更具創(chuàng)新性。我們只需拭目以待。
“礦業(yè)正處于一個(gè)非常微妙的時(shí)期一比我們預(yù)想的更加微妙。中國經(jīng)濟(jì)再平衡正帶來巨大顛覆，商品價(jià)格的恢復(fù)期會(huì)比預(yù)計(jì)的更長(zhǎng)。在我看來，這意味著創(chuàng)新更加勢(shì)在必行。要想生存下去，必須大膽創(chuàng)新，而非可有可無。”
——德勤加拿大美洲礦業(yè)領(lǐng)導(dǎo)合伙人Glenn Ives
◆ ◆ ◆ ◆ ◆
一、走向精益——卓越運(yùn)營(yíng)仍是重中之重
裁減、減少、縮減、削減一無論哪個(gè)詞都只道出了一個(gè)事實(shí)，即礦業(yè)公司多年來一直在大刀闊斧地降低成本。從好的方面來看，長(zhǎng)期致力于成本削減有助于提高生產(chǎn)力，因此幾乎所有的大型礦業(yè)公司都將目標(biāo)鎖定為節(jié)省數(shù)十億美元的綜合成本。
但這并不意味著礦業(yè)公司可以滿足于成本控制。物價(jià)低迷仍然對(duì)企業(yè)利潤(rùn)造成威脅，迫使礦場(chǎng)關(guān)閉、股東收益岌岌可危，資金預(yù)算也受到影響。面對(duì)這些問題，礦業(yè)公司必須思考如何在繼續(xù)削減成本的同時(shí)，不斷提高生產(chǎn)力。
尋求新的生產(chǎn)力增長(zhǎng)這個(gè)難題沒有“唯一正解”，礦業(yè)領(lǐng)袖們正通過各種方式積極應(yīng)對(duì)。
其中一項(xiàng)策略是持續(xù)創(chuàng)新。從自動(dòng)化、增強(qiáng)型鉆井系統(tǒng)到數(shù)據(jù)分析和移動(dòng)技術(shù)，銳意創(chuàng)新的礦業(yè)公司正不斷加大開采強(qiáng)度，同時(shí)削減人員、資金和能源消耗。事實(shí)上，單就能源而言，通過投資可再生能源設(shè)備、運(yùn)用創(chuàng)新能源技術(shù)以及推行優(yōu)化能耗的自動(dòng)化采礦流程，一些礦業(yè)公司已經(jīng)節(jié)省了10%-40%的能源。
他山之石提高生產(chǎn)力的另一個(gè)方法是借鑒其他行業(yè)的最佳實(shí)踐。力拓集團(tuán)（Rio Tinto)前首席執(zhí)行官SamWalsh曾從事于汽車行業(yè)，加入力拓之后一直將礦業(yè)與制造業(yè)進(jìn)行類比。從多年前開始，他就主張?jiān)诘V業(yè)推行精益實(shí)踐。這一方法由豐田汽車公司開創(chuàng)，通過消除所有不必要的運(yùn)營(yíng)流程，幫助不計(jì)其數(shù)的制造商降低成本并提高了生產(chǎn)力。
進(jìn)一步看，汽車行業(yè)是一個(gè)工會(huì)化程度很高的行業(yè)，安全是首要關(guān)注點(diǎn)，人力及管理費(fèi)用約占運(yùn)營(yíng)成本的80%。有人不禁會(huì)問，汽車行業(yè)能否再給礦業(yè)公司帶來其他方面的啟發(fā)。
福特汽車公司就是一個(gè)典型的例子。2006年，消費(fèi)需求銳減導(dǎo)致公司損失了120多億美元。但2011年至2014年，福特的年利潤(rùn)維持在62億至83億美元之間。這一好轉(zhuǎn)可歸功于諸多因素，最近的一項(xiàng)研究表明，最關(guān)鍵的原因在于公司愿意：
-
與工會(huì)攜手打造共同的成功愿景，重塑勞資談判流程；
-
提供條件優(yōu)厚的自愿離職計(jì)劃，例如涵蓋醫(yī)療費(fèi)用的提前退休計(jì)劃，以及支付大學(xué)學(xué)費(fèi)的教育計(jì)劃；
-
將供應(yīng)商納入其生態(tài)系統(tǒng)來控制點(diǎn)對(duì)點(diǎn)供應(yīng)鏈，從而削減成本；
-
提倡解決問題而非推卸責(zé)任的企業(yè)文化；
-
運(yùn)用新興技術(shù)，如機(jī)器人、無人駕駛車、車輛連接至云端、混合動(dòng)力車和電動(dòng)車等……
福特還采取了另一項(xiàng)重大舉措，即把轉(zhuǎn)型責(zé)任直接落實(shí)到員工手上，而不僅僅局限于專業(yè)工程師和管理人員。這標(biāo)志著公司理念從“需要在工作中對(duì)員工進(jìn)行監(jiān)督和管控，轉(zhuǎn)變?yōu)閱T工想做好工作，因而重點(diǎn)在于提供工具和資源讓他們做到最好”。
由點(diǎn)及面盡管汽車行業(yè)與礦業(yè)既相似又不同，目光長(zhǎng)遠(yuǎn)的礦業(yè)公司仍能通過吸取上述例子中的經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)預(yù)料之外的生產(chǎn)力增長(zhǎng)。這些經(jīng)驗(yàn)包括改革行業(yè)關(guān)系；將供應(yīng)商納入成本方程以提升效益；以及將傳統(tǒng)的指揮控制體系轉(zhuǎn)變?yōu)榫仃囀交蚓W(wǎng)絡(luò)化結(jié)構(gòu)，從而確保嚴(yán)格的流程不過分限制人的創(chuàng)造力。
“由于商品市場(chǎng)低迷，大多數(shù)機(jī)構(gòu)都停止了自由支配開支，并提升運(yùn)營(yíng)效率。但這并不意味著可以到此為止。對(duì)企業(yè)而言，重點(diǎn)還在于全面考慮各種可能的情形一比如市場(chǎng)回曖后可以通過哪些方式實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，或者是價(jià)格持續(xù)走低應(yīng)采取何種應(yīng)對(duì)策略?！?
——德勤巴西礦業(yè)領(lǐng)導(dǎo)合伙人Eduardo Raffaini
勞工關(guān)系改革為了持續(xù)推進(jìn)生產(chǎn)力增長(zhǎng)，礦業(yè)公司可能不得不面對(duì)一個(gè)頗具爭(zhēng)議的話題：勞工改革。40%-50%的礦業(yè)成本都與勞工有關(guān)，勞工對(duì)成本和生產(chǎn)力至關(guān)重要一同時(shí)也是一個(gè)有潛力的領(lǐng)域。
為了提高生產(chǎn)力，礦業(yè)公司可能要求勞工每小時(shí)產(chǎn)出更多礦石，也可能推進(jìn)機(jī)械化采礦。然而，由于品級(jí)普遍下降，處理更多巖石不一定會(huì)提高產(chǎn)量，機(jī)械化則可能對(duì)就業(yè)帶來負(fù)面影響。這致使管理層和勞工之間產(chǎn)生矛盾，并可能引發(fā)工會(huì)罷工。
再加上近期開始的礦業(yè)裁員，局勢(shì)正變得更加嚴(yán)峻。工作機(jī)會(huì)大幅減少不僅會(huì)導(dǎo)致經(jīng)驗(yàn)知識(shí)流失、安全風(fēng)險(xiǎn)加劇、流程失效一尤其在不采取措施挽留關(guān)鍵人才的情況下，還將引發(fā)嚴(yán)重的社會(huì)問題，甚至有可能發(fā)展為暴力事件。而一旦當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)認(rèn)定礦業(yè)公司失信于民，礦業(yè)公司隨即也將失去社會(huì)許可。
反趨勢(shì)應(yīng)對(duì)策略借助已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的諸多速成方案，礦業(yè)公司正試圖進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈前端的運(yùn)營(yíng)改進(jìn)。前文已經(jīng)提到的方案有實(shí)施能效計(jì)劃、采用精益實(shí)踐以及投資創(chuàng)新一從自動(dòng)化和機(jī)器人技術(shù)到數(shù)據(jù)分析和資料處理，旨在實(shí)現(xiàn)更大收益。其他方案包括：數(shù)據(jù)集成、供應(yīng)鏈優(yōu)化、后臺(tái)外包、運(yùn)營(yíng)模式檢視、完善資本配置、運(yùn)營(yíng)資本效益、擴(kuò)大合作、加強(qiáng)問責(zé)。
◆ ◆ ◆ ◆ ◆
二、創(chuàng)新：下一代，準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)風(fēng)云變化
創(chuàng)新
曾被認(rèn)為只能風(fēng)靡一時(shí)的創(chuàng)新正成為礦業(yè)公司的重要議題。曾被認(rèn)為不可行或不適合礦業(yè)的解決方案也在不斷適應(yīng)礦業(yè)公司的需求一包括用低碳燃料取代柴油，以及更多地使用傳感器來監(jiān)控固定和移動(dòng)資產(chǎn)。
最近的一些創(chuàng)新包括力拓集團(tuán)的AutoHaul自動(dòng)軌道系統(tǒng)；研究新型水下機(jī)器人采礦原型的VAMOS(可替代礦業(yè)操作系統(tǒng)）項(xiàng)目；以及EDS(增強(qiáng)型鉆井系統(tǒng)），通過精準(zhǔn)定位系統(tǒng)為設(shè)備操作員持續(xù)提供導(dǎo)航和指引，從而提升炮孔鉆機(jī)的生產(chǎn)力。
盡管層出不窮的技術(shù)讓人眼花繚亂，許多礦業(yè)公司仍只處于創(chuàng)新采用曲線的初期階段一創(chuàng)新的重點(diǎn)很大程度上仍然是優(yōu)化已有的技術(shù)，從而降低成本或更有效地發(fā)現(xiàn)礦產(chǎn)資源。要想獲得突破性發(fā)展，礦業(yè)公司必須將創(chuàng)新重點(diǎn)拓展到技術(shù)之外，尋求新的方法從外部進(jìn)行配置和參與。
由于科技進(jìn)步日新月異，有必要關(guān)注未來可能影響到礦業(yè)的跨行業(yè)創(chuàng)新，尤其是指數(shù)型技術(shù)。指數(shù)型技術(shù)并非沿線性曲線穩(wěn)步發(fā)展，而是一開始保持平穩(wěn)，隨后急劇攀升。因此，指數(shù)型技術(shù)往往在初期表現(xiàn)欠佳，之后突然加速獲得采用。
有鑒于此，我們認(rèn)為以下幾項(xiàng)技術(shù)不僅會(huì)改變礦業(yè)公司的發(fā)展軌跡，還有望重塑各個(gè)行業(yè)：
網(wǎng)絡(luò)——隨著越來越多的服務(wù)器、個(gè)人電腦、移動(dòng)設(shè)備以及各種傳感器與互聯(lián)網(wǎng)和彼此相連，前所未有的技術(shù)突破正蓄勢(shì)待發(fā)。
機(jī)器學(xué)習(xí)——無人駕駛車以及自動(dòng)化技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)給礦業(yè)運(yùn)營(yíng)帶來了翻天覆地的變化。
基因組學(xué)——隨著行業(yè)的融合，醫(yī)學(xué)基因研究出人意料地衍生出基因組學(xué)采礦解決方案。
可穿戴設(shè)備——隨著Fitbit和蘋果手表在消費(fèi)者市場(chǎng)掀起風(fēng)潮，礦業(yè)公司也開始思考可穿戴技術(shù)是否能為他們帶來商業(yè)收益。
混合飛艇——仍處于開發(fā)階段，Lockheed Martin公司有望成為商用混合飛艇巨頭，助力礦業(yè)公司將設(shè)備運(yùn)送到交通不便的偏遠(yuǎn)地區(qū)。
引進(jìn)變革推動(dòng)者隨著礦業(yè)周期的發(fā)展，行業(yè)領(lǐng)軍者需要迅速作出改變。若想成為世界一流的礦業(yè)公司，除了引進(jìn)有能力應(yīng)對(duì)行業(yè)動(dòng)蕩的人才，還必須留住可以將創(chuàng)新制度化的人才。
知易行難。德勤加拿大最新一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)礦業(yè)公司尚未準(zhǔn)備好迎接顛覆性技術(shù)所帶來的機(jī)遇。那些有準(zhǔn)備的公司，則堅(jiān)持培養(yǎng)顛覆性意識(shí)；建立靈活創(chuàng)新的組織文化；尋求制定決策的新方法；并投資開發(fā)先進(jìn)技術(shù)及技能以滿足競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展需要。
礦業(yè)領(lǐng)域的一項(xiàng)類似研究表明，創(chuàng)新型公司大多具備四種關(guān)鍵能力：
-
對(duì)工作有明確定義，并圍繞這些定義制定方法，促進(jìn)創(chuàng)新
-
調(diào)整組織架構(gòu)，接納創(chuàng)新能力，從而與更多企業(yè)及世界接軌
-
培養(yǎng)創(chuàng)新人才，并協(xié)助他們獲得創(chuàng)新所需的技能、工具和培訓(xùn)
-
運(yùn)用考核指標(biāo)和激勵(lì)措施來引導(dǎo)績(jī)效，并評(píng)估進(jìn)度
若想具備這些能力，礦業(yè)公司需更加認(rèn)真地看待領(lǐng)導(dǎo)力計(jì)劃一確定未來五至十年可推進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略的領(lǐng)導(dǎo)人才，并評(píng)估這些領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)從公司內(nèi)部培養(yǎng)，還是從公司或行業(yè)外部引進(jìn)。
反趨勢(shì)應(yīng)對(duì)策略雖然運(yùn)用指數(shù)型技術(shù)的時(shí)機(jī)尚未成熟，其他創(chuàng)新已經(jīng)為有遠(yuǎn)見的礦業(yè)公司帶來益處。這些創(chuàng)新包括：認(rèn)真對(duì)待創(chuàng)新、協(xié)作生態(tài)系統(tǒng)、引進(jìn)數(shù)字化力量、加強(qiáng)資產(chǎn)管理、工作流程與供電能力相匹配、3D打印與模塊化。
◆ ◆ ◆ ◆ ◆
三、中國艱難轉(zhuǎn)型——尋求發(fā)展空間
市場(chǎng)動(dòng)蕩
市場(chǎng)動(dòng)蕩很大程度上源于中國數(shù)量龐大的散戶投資者。為尋求收益，這些投資者之前主要投資國內(nèi)房地產(chǎn)——這一趨勢(shì)最終導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)飽和。隨著房地產(chǎn)建設(shè)放緩和價(jià)格下跌，許多投資者又將資金轉(zhuǎn)而投入中國股市。新聞已經(jīng)報(bào)道了最近的資產(chǎn)泡沬帶來的后果。股市在連續(xù)12個(gè)月的上漲（漲幅達(dá)到150%)之后，于6月中旬停止?jié)q勢(shì)并在月底暴跌。
這原本主要是一個(gè)國家內(nèi)部問題，但政府決定向金融系統(tǒng)注入數(shù)萬億元以重振股市，情況就發(fā)生了變化。這筆資金大部分流入了承諾購買價(jià)值數(shù)十億元股票的大型券商。其他措施包括暫停IPO，以及停止特定股票的交易。
中國政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控并未就此結(jié)束，之后又決定調(diào)整對(duì)人民幣的管理模式，以促進(jìn)其在世界貨幣市場(chǎng)的自由流通。這導(dǎo)致人民幣在2015年8月突然貶值超過百分之二。事實(shí)上，2015年3月至8月，人民幣對(duì)美元匯率一直穩(wěn)定在6.20上下，此后一直在6.35至6.41之間浮動(dòng)。
為了維持人民幣價(jià)值，中國政府還減持了數(shù)十億美元的美國國債，并可能以每月減持400億美元的速度直到2015年年底；中國的債務(wù)自2007年以來已經(jīng)增加了四倍。
對(duì)礦業(yè)公司的影響政府的財(cái)政調(diào)控顯然會(huì)對(duì)市場(chǎng)自由運(yùn)作造成一定影響，例如在為刺激未來增長(zhǎng)所推出的新項(xiàng)目提供資金等方面。就礦業(yè)而言，有三項(xiàng)重要舉措一直備受關(guān)注：
-
亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行(亞投行），旨在為亞洲地區(qū)的商品密集型能源、交通及基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目提供資金，法定股本為1000億美元；
-
“一帶一路”倡儀，旨在推動(dòng)中國與絲綢之路沿線各國之間的貿(mào)易往來；
-
超級(jí)城市計(jì)劃，規(guī)模達(dá)到前所未有的42萬億元，重點(diǎn)連接京津冀地區(qū)，并將其整合為一個(gè)擁有1.3億人口的超級(jí)城市。
上述舉措雖然可以看作當(dāng)前低迷形勢(shì)下的一抹亮光，但也具有一定風(fēng)險(xiǎn)。如果政府繼續(xù)將資金從這些計(jì)劃項(xiàng)目撒出，可能會(huì)使這種風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)擴(kuò)大。
與此同時(shí)，這些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀導(dǎo)致中國的進(jìn)口成本上升一關(guān)鍵商品的進(jìn)口已經(jīng)因此受到影響。這進(jìn)而導(dǎo)致依賴中國貿(mào)易的資源富有國貨幣貶值，包括南非、巴西、印度尼西亞和俄羅斯。2015年第二季度，澳大利亞的經(jīng)濟(jì)僅增長(zhǎng)了0.2%，而加拿大的經(jīng)濟(jì)則陷入衰退。
中國的貿(mào)易機(jī)制除了受物料需求影響外，還受到財(cái)政管理因素的影響。例如，中國拋售銅礦表明中國的貴金屬和有色金屬庫存量很高，在需要流動(dòng)資金時(shí)可供出售。但可能存在行業(yè)數(shù)據(jù)不透明的情況。
發(fā)展空間另一方面，出于對(duì)可能的貨幣貶值的擔(dān)憂，中國企業(yè)可能會(huì)加大購買海外資產(chǎn)的力度。這可能導(dǎo)致中國國有企業(yè)的對(duì)外直接投資出現(xiàn)短期增長(zhǎng)。這些國有企業(yè)感興趣的投資目標(biāo)包括處于生產(chǎn)周期后端的礦業(yè)公司，以及隨著時(shí)間推移可能升值的固定資產(chǎn)投資（如港口設(shè)施及鐵路）。中國紫金礦業(yè)以2.98億美元收購加拿大巴里克金礦公司旗下一子公司，以及其他類似交易都表明，中國似乎仍愿意在礦業(yè)有選擇地進(jìn)行大規(guī)模投資。
事實(shí)上，人民幣貶值可能導(dǎo)致資金流出，因?yàn)楦邇糁等巳杭按笮推髽I(yè)均希望資產(chǎn)保值。這不僅導(dǎo)致海外房產(chǎn)價(jià)值攀升，還可能導(dǎo)致商品價(jià)格膨脹。據(jù)高盛集團(tuán)透露，僅2015年第二季度的資本凈流出就達(dá)到2000億美元。而摩根大通則估計(jì)，過去五個(gè)季度的資本流出為5200億美元。
在這輪深層次的結(jié)構(gòu)性動(dòng)蕩中，中國正努力作出調(diào)整。如果中國在礦業(yè)的投資有所起色，則希望更大。除了投資上游資產(chǎn)，中國國有企業(yè)還可以提供工程、建設(shè)及貿(mào)易資源，從而建立更為直接、親密的合作關(guān)系。與此同時(shí)，礦業(yè)公司需密切關(guān)注推動(dòng)中國需求的宏觀經(jīng)濟(jì)問題，才能為未來制定更明智的發(fā)展計(jì)劃。
“如果你也認(rèn)為中國是全球礦業(yè)市場(chǎng)最重要的因素之一，無論是從資金、消費(fèi)、存量、項(xiàng)目建設(shè)或基礎(chǔ)設(shè)施而言一那就有必要關(guān)注影響中國未來的經(jīng)濟(jì)和政治問題?！?
德勤加拿大全球礦業(yè)并購咨詢領(lǐng)導(dǎo)合伙人
——Jeremy South
反趨勢(shì)應(yīng)對(duì)策略“新常態(tài)”的影響尚不明朗，但礦業(yè)公司可通過多種方式早做準(zhǔn)備?？紤]極端情況、根據(jù)中國的投資戰(zhàn)略制定相關(guān)計(jì)劃、發(fā)揮中國的專業(yè)優(yōu)勢(shì)。
◆ ◆ ◆ ◆ ◆
四、適應(yīng)新常態(tài)——降久必升
適應(yīng)新常態(tài)
中國提出的“新常態(tài)”代表著結(jié)構(gòu)性變革，有可能引起商品需求的持續(xù)下跌，商品價(jià)格也自然隨之走低。
事實(shí)上，作為世界上最大的工業(yè)商品消費(fèi)國，中國短期內(nèi)的年增長(zhǎng)率將不到7%。2015年7月，中國的采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI)降至48.7，意味著市場(chǎng)緊縮。而經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫（EIU）預(yù)測(cè)，中國的工業(yè)生產(chǎn)將持續(xù)下滑到2019年。隨著中國進(jìn)入老齡化社會(huì)，中國的勞動(dòng)力人口也將進(jìn)一步緊縮。
生產(chǎn)繼續(xù)加快雖然存在上述不利的需求因素，商品生產(chǎn)似乎 并不會(huì)在經(jīng)濟(jì)因素的牽制下一落千丈。例如，一些生產(chǎn)商已經(jīng)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上提升產(chǎn)量以降低單位成本一這一舉措在當(dāng)前貨幣疲軟、勞工 成本走低的情況下備受追捧，并可能導(dǎo)致不顧 當(dāng)前的價(jià)格形勢(shì)持續(xù)生產(chǎn)邊緣資產(chǎn)。還有一些 生產(chǎn)商則繼續(xù)投入生產(chǎn)，從而獲得現(xiàn)金流以償 還債務(wù)。
另一種情況是，大型礦業(yè)公司通過制造包括鐵礦在內(nèi)的特定商品來鞏固市場(chǎng)份額。其他成本較為平穩(wěn)的商品一如碳酸鉀，也可能面臨同樣的市場(chǎng)命運(yùn)。據(jù)報(bào)道，白俄羅斯國有生產(chǎn)商Belaruskali投入全部產(chǎn)能經(jīng)營(yíng)礦業(yè)并大力壓低 價(jià)格，力圖在美國和中國市場(chǎng)占據(jù)一席之地。這種情況導(dǎo)致越來越多中等規(guī)模的大宗商品生產(chǎn)商被擠出市場(chǎng)，在礦業(yè)的供應(yīng)端引起波動(dòng)。
澳大利亞照付不議的規(guī)定同樣促成了生產(chǎn)過剩。那些受制于巨額基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)用的公司發(fā)現(xiàn)，繼續(xù)生產(chǎn)的費(fèi)用可能還低于減少使用港口或鐵路所需支付的罰款。
另外一項(xiàng)因素是修復(fù)成本。關(guān)閉陳舊的礦山會(huì)產(chǎn)生高昂費(fèi)用。因此，一些公司選擇不關(guān)閉，而是繼續(xù)投入生產(chǎn)或?qū)ΦV山進(jìn)行保養(yǎng)和維護(hù)，希望目前無法盈利的礦產(chǎn)儲(chǔ)備可在價(jià)格回升時(shí)帶來經(jīng)濟(jì)效益。
雖然中國的供求數(shù)據(jù)一直不透明，但情況并不會(huì)樂觀。單單最近幾年，中國的鋁、熱能煤、黃金及銅礦就出現(xiàn)儲(chǔ)備過量，造成供過于求并往往導(dǎo)致商品價(jià)格持續(xù)低迷。
由于市場(chǎng)供應(yīng)過量，現(xiàn)在擔(dān)憂未來出現(xiàn)供應(yīng)短缺似乎為時(shí)過早。但鑒于礦業(yè)生產(chǎn)所需的時(shí)間，必須進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)打算。對(duì)仰賴有限資源的行業(yè)來講，探礦是其命脈。不幸的是，對(duì)探礦的投資仍然受阻。根據(jù)SNL Metals&Mining，2014年全球探礦費(fèi)用下跌了26%，預(yù)算降低至114億美元，而在2012年的頂峰時(shí)期預(yù)算曾達(dá)到220億美元。
在局勢(shì)穩(wěn)定的地區(qū)尋找高品級(jí)礦產(chǎn)具備相當(dāng)?shù)碾y度，因此更需要為未來增長(zhǎng)早作準(zhǔn)備。如果礦業(yè)公司不把握機(jī)會(huì)盡早探礦，等市場(chǎng)一旦回暖，就不得不為關(guān)鍵的礦產(chǎn)儲(chǔ)備展開競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期的發(fā)展前景與盈利能力也會(huì)因此受阻。
未雨綢繆隨著項(xiàng)目?jī)?chǔ)備減少，礦業(yè)公司將越來越擔(dān)憂無法滿足未來的需求。世界經(jīng)濟(jì)前景趨弱，而有助于礦業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的宏觀面仍停滯不前。隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也不斷發(fā)展。事實(shí)上，2008至2017年間，新興經(jīng)濟(jì)體的基礎(chǔ)設(shè)施總開支預(yù)計(jì)將達(dá)到21.5萬億美元。
與此同時(shí)，印度及東南亞地區(qū)的增長(zhǎng)有望抵消中國需求減弱帶來的影響。
作為石油進(jìn)口國，印度實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。此外，具備改革意識(shí)的印度政府已經(jīng)著手開放市場(chǎng)。除了大力降低預(yù)算赤字，印度還引進(jìn)了一些對(duì)商業(yè)有利的舉措和計(jì)劃，旨在重振停滯不前的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，并為制造業(yè)注入新的活力。
為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，印度還需要解決長(zhǎng)期以來的基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸、提高生產(chǎn)力、改進(jìn)技能，并減少官僚作風(fēng)。同樣重要的是，提供相應(yīng)的政策環(huán)境和激勵(lì)措施來吸引外商投資。莫迪擔(dān)任印度總理之后經(jīng)常奔走于海外，努力改善外界對(duì)印度的認(rèn)識(shí)，并將印度打造為一個(gè)外商投資目的地。
如果印度能順利實(shí)施制度、基礎(chǔ)設(shè)施和投資方面的改革，其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)很有可能超越中國。據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫預(yù)測(cè)，印度未來十年的GDP實(shí)際增速將達(dá)到6.4%左右，幾乎是中國同期預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率的兩倍。到2030年印度的人口預(yù)計(jì)將超過中國，進(jìn)而產(chǎn)生大規(guī)模發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施的需求，刺激商品需求并提升商品價(jià)格，從而帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
東南亞其他國家也實(shí)現(xiàn)了相當(dāng)快速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。未來五年，菲律賓的GDP增速預(yù)計(jì)達(dá)6%，而柬埔寨、緬甸及越南的增速將超過7%。此外，非經(jīng)合組織國家到2019年的經(jīng)濟(jì)增速比經(jīng)合組織國家更為樂觀。
“大力削減資本支出及探礦預(yù)算會(huì)對(duì)礦業(yè)公司造成深遠(yuǎn)的影響。雖然在當(dāng)前的行業(yè)基本面和價(jià)格信號(hào)下，調(diào)整供應(yīng)不失為明智之舉，但礦業(yè)是否有些操之過急？如果不能設(shè)法確保新的礦藏儲(chǔ)備，同時(shí)全面反思傳統(tǒng)的開采方法，那幺礦業(yè)未來的增長(zhǎng)就會(huì)大大受限?！?
——德勤智利礦業(yè)領(lǐng)導(dǎo)合伙人Christopher Lyon
銅礦難題作為大宗商品的“領(lǐng)頭羊”，銅礦往往預(yù)示著重大的經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)。自全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來，銅礦價(jià)格跌至最低水平，這代表市場(chǎng)可能進(jìn)入了持續(xù)動(dòng)蕩期。
出人意料的是，雖然經(jīng)歷了下滑，但銅礦的長(zhǎng)期基本面似乎仍然強(qiáng)勁。銅礦繼續(xù)面臨根深蒂固的結(jié)構(gòu)性供應(yīng)限制。2014年，由于銅礦項(xiàng)目推遲啟動(dòng)、生產(chǎn)意外中止、品級(jí)下降、水電短缺、剝采比攀升以及探礦預(yù)算削減，全球銅礦產(chǎn)量?jī)H增長(zhǎng)了0.8%。上述情況促使智利將2015年的預(yù)計(jì)銅礦產(chǎn)量從600萬噸降至594萬噸。
另一方面，雖然2015年上半年全球銅礦市場(chǎng)供應(yīng)過剩，但分析人士在Glencore削減非洲礦區(qū)產(chǎn)量之前就預(yù)測(cè)將重現(xiàn)凈赤字。在Glencore宣布減產(chǎn)之后，花旗集團(tuán)將2016年的供應(yīng)赤字預(yù)測(cè)上調(diào)了三倍至28.4萬噸。
盡管在供應(yīng)方面存在這些情況，銅礦回暖依然前景黯淡。這至少在一定程度上歸因于中國需求下滑。隨著建設(shè)、汽車生產(chǎn)以及基礎(chǔ)設(shè)施開支降低，2015年中國銅礦需求增長(zhǎng)可能降至4.9%。其中部分原因在于，中國備受期待的國家電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展項(xiàng)目面臨重重挑戰(zhàn)一包括項(xiàng)目延遲、資金問題以及政治限制。與此同時(shí)，倫敦金屬交易所的庫存不斷上升，中國國內(nèi)保稅倉庫的庫存也同樣增長(zhǎng)。有人認(rèn)為銅礦重復(fù)利用也對(duì)市場(chǎng)造成了影響。但影響程度卻無法確切計(jì)算，因?yàn)橹袊垂计溷~礦庫存一可能高達(dá)數(shù)十萬噸。對(duì)全球最大的銅礦生產(chǎn)國智利而言，這些市場(chǎng)形勢(shì)的影響極大。智利的礦業(yè)公司既要支付全球最高的工資，又同時(shí)面臨著生產(chǎn)力銳減。自然資源競(jìng)爭(zhēng)以及愈演愈烈的環(huán)保行動(dòng)主義正引起社會(huì)動(dòng)蕩，并導(dǎo)致暴力甚至危及生命的抗議。智利的國有生產(chǎn)商Codelco也處于岌岌可危的境況：如果不能在2023年擴(kuò)大其現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)，產(chǎn)量可能降低一半，到2030年可能面臨破產(chǎn)。作為應(yīng)對(duì)之策，智利財(cái)政部長(zhǎng)表示，智利可能需要在國際市場(chǎng)進(jìn)行借貨。
雖然存在這些挑戰(zhàn)，對(duì)世界上最大的發(fā)展中國家中國和印度而言，銅礦依然至關(guān)重要。品級(jí)下降、成本居高不下、供應(yīng)減少、缺乏新的資金推動(dòng)探礦和發(fā)展，這些因素的影響都將在近期和中期反映在價(jià)格上，尤其是之前規(guī)劃的全球基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目即將完成。一旦銅礦價(jià)格試水4.00美元，生產(chǎn)商就需要盡快作好準(zhǔn)備，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)回升。
反趨勢(shì)應(yīng)對(duì)策略商品市場(chǎng)起伏不定，礦業(yè)公司在靜觀其變的同時(shí)，可采用以下策略應(yīng)對(duì)“新常態(tài)”：靈活應(yīng)變、走向模塊化、知難而退、尋求合作。
◆ ◆ ◆ ◆ ◆
五、全球能源構(gòu)成不斷改變——積極應(yīng)對(duì)不可避免的變化
全球能源構(gòu)成不斷改變
由于礦業(yè)周期延長(zhǎng)，礦業(yè)公司需定期更新長(zhǎng)期商品需求模式。不斷變化的全球能源構(gòu)成是一個(gè)需要重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。
從很多方面來說，對(duì)全球能源構(gòu)成的探討都離不開熱能煤的發(fā)展前景。一方面，社會(huì)對(duì)可再生能源的接受程度讓許多人出乎意料。煤炭燃燒引發(fā)的環(huán)境問題正促使各國尋求大量的可替代能源一從核能、天然氣到太陽能、水能及風(fēng)能。
以中國為例，2014年的發(fā)電量雖然增長(zhǎng)了3.8%，熱能煤的消耗量卻降低了3%。為了將溫室氣體排放在2005年的基礎(chǔ)之上減少65%，中國計(jì)劃到2030年將非化石燃料的比例增加至一次能源消費(fèi)的20%。鑒于中國一直是世界上最大的煤炭消耗國，這些舉措釋放出重要信號(hào)。
中國還通過發(fā)展可替代能源來彌合差距。除了與全球液化天然氣供應(yīng)商簽署巨額合同，發(fā)展國內(nèi)天然氣供應(yīng)一包括頁巖氣，中國還將投資數(shù)十億人民幣用于生產(chǎn)清潔能源。中國計(jì)劃將風(fēng)能裝機(jī)容量從96GW提升到200GW，太陽能裝機(jī)容量從28GW增加到100GW左右，
還計(jì)劃到2020年天然氣用量占一次能源消費(fèi)的10%以上。38并非只有中國在發(fā)展可替代能源。2014年，可再生能源電廠的新增裝機(jī)容量已經(jīng)超過100000MW。
對(duì)煤炭生產(chǎn)商來說，這些都不是好消息。雖然生產(chǎn)國貨幣貶值以及油價(jià)走低給煤炭行業(yè)帶來意外緩沖，但這些成本上的利好因素都將刺激產(chǎn)量提升。而全球熱能煤市場(chǎng)若想回歸平衡，生產(chǎn)商需要在這個(gè)時(shí)候保持自律。盡管中國決定限制進(jìn)口，但煤炭需求并不是問題所在，真正的問題在于供應(yīng)過量。
根據(jù)德意志銀行的供求模型，熱能煤的供需差達(dá)到3000萬噸，2018年可能升至6800萬噸。
基于這些因素，有人預(yù)測(cè)煤炭行業(yè)即將沒落?？梢钥隙ǖ氖?，很多煤礦公司都在艱難求生，小型煤礦公司則首當(dāng)其沖。
另一方面，大部分主要的能源預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，未來幾年煤炭仍將是全球能源構(gòu)成的重要組成部分。根據(jù)美國能源信息署的數(shù)據(jù)，直到2040年全球仍將有80%的能源消耗是來自化石燃料。而國際能源署表示，電力仍將是全球增長(zhǎng)最快的最終能源形式。直到2040年，56%的電力仍將來自化石燃料一其中煤炭的占比為31%。
煤炭的市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)將被天然氣及可再生能源占領(lǐng)，到2040年降至全球能源構(gòu)成的20%左右，但煤炭仍不會(huì)被淘汰。事實(shí)上，到2019年全球的煤炭需求有望升至90億噸，年均增長(zhǎng)2.1%。非洲、亞洲及南美各國面臨能源短缺，再加上到2040年全球能源消耗預(yù)計(jì)驟升40%，這些都會(huì)刺激對(duì)化石燃料的需求。
對(duì)于中國是否真的能按預(yù)計(jì)速度停止使用燃煤，也存在一些疑慮。污染的確是一個(gè)嚴(yán)重的問題，但能源短缺將引發(fā)更多社會(huì)問題。正是考慮到這一點(diǎn)，國際能源署預(yù)測(cè)中國的熱能煤需求在2019年會(huì)增長(zhǎng)至近5億噸。雖然中國積極調(diào)整煤炭消耗，但在可預(yù)見的未來，煤炭仍占需求增長(zhǎng)的60%。
這些需求因素也可能對(duì)控制煤炭生產(chǎn)造成阻礙。雖然發(fā)達(dá)國家正采取環(huán)保措施減少對(duì)煤炭的依賴，但在環(huán)保法規(guī)相對(duì)寬松的國家，煤炭生產(chǎn)將進(jìn)一步加快以滿足全球需求。因此有必要繼續(xù)改進(jìn)碳捕集與封存技術(shù)以及其他解決方案，以減少煤炭發(fā)電對(duì)環(huán)境造成的影響。盡管許多人認(rèn)為清潔煤技術(shù)收效什微，但在建的新型煤炭發(fā)電廠仍有望將碳排放減少20%。
迎接改變雖說煤炭的衰落為時(shí)尚早，但使用替代性能源已成為不可阻擋的趨勢(shì)。天然氣目前占全球能源構(gòu)成的20%左右，這一比例有望在2040年超過煤炭達(dá)到25%。
除了天然氣，核能也正在全球范圍興起，裝機(jī)容量到2040年將增長(zhǎng)60%。雖然目前正在運(yùn)作的反應(yīng)堆有近一半到2040年將要報(bào)廢，但有15個(gè)國家正在修建60多個(gè)新的反應(yīng)堆。
盡管部分鈾礦生產(chǎn)商在當(dāng)前價(jià)格下難以盈利，美國一些低成本生產(chǎn)商仍表示，如果鈾礦的現(xiàn)貨價(jià)格達(dá)到50美元/磅，可能會(huì)增加產(chǎn)量。隨著核能需求增長(zhǎng)，Macquarie預(yù)測(cè)到2019年鈾礦價(jià)格將逐步增長(zhǎng)到53美元/磅，長(zhǎng)期看將最終升至60美元/磅。
“盡管對(duì)全球能源需求的預(yù)測(cè)并不一定精準(zhǔn)，但有一點(diǎn)可以肯定，那就是用電需求一直存在。這意味著礦業(yè)公司應(yīng)當(dāng)盡力去了解，實(shí)現(xiàn)發(fā)電價(jià)值鏈所需的商品有哪些?！?
——德勤阿根廷礦業(yè)領(lǐng)導(dǎo)合伙人Edith Alvarez
此外，可再生能源也一發(fā)不可收拾。和指數(shù)型技術(shù)一樣，可再生能源尚未呈現(xiàn)全面增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)(就如同美國頁巖氣改革那樣在世界掀起一場(chǎng)風(fēng)暴）。雖然可再生能源目前僅占全球能源構(gòu)成的3%，這一比例到2035年將增至8%。值得一提的是，可再生能源在發(fā)電中所占的比例預(yù)計(jì)將從2012年的21%增至2040年的33%，未來幾年將取代天然氣成為世界第二大電力來源，并在2035年以后超越煤炭成為第一大電力來源。
由于需要解決可再生能源的“間歇性”問題，對(duì)蓄電池相關(guān)商品的需求也將出現(xiàn)增長(zhǎng)。最先受惠的是用于鋰離子電池的鋰與石墨。不過，隨著研究人員努力對(duì)電池作出改進(jìn)，其他金屬也將因此受益。例如，向鋰電池電極中添加錳、鎳、鈷來提升電力強(qiáng)度；用鋅來制作箱式蓄電池；鋁也正在進(jìn)行檢測(cè)，用于發(fā)展新型鋁離子電池技術(shù)。
雖然這些金屬市場(chǎng)的規(guī)模不及煤炭市場(chǎng)，但同樣意義重大。據(jù)花旗集團(tuán)透露，到2030年全球蓄電池的市場(chǎng)價(jià)值可能超過4000億美元。除了提供儲(chǔ)備電力，這些電池還將用于滿足電動(dòng)車市場(chǎng)與日俱增的需求。2014年，電動(dòng)轎車達(dá)到66.5萬輛，電動(dòng)巴士及電動(dòng)雙輪車分別達(dá)到4.6萬輛和2.35億輛。
這些因素持續(xù)改變著全球能源構(gòu)成，礦業(yè)公司應(yīng)考慮是否需要以及怎樣相應(yīng)地改變其資產(chǎn)組合。
另一個(gè)能源問題就礦業(yè)而言，有關(guān)能源的任何討論都離不開礦山運(yùn)作中的能源成本。如果將能源視為一個(gè)由柴油、重油、電網(wǎng)、天然氣等資源組成的整體，能源可占到礦業(yè)公司總運(yùn)營(yíng)成本的30%。長(zhǎng)久以來，礦業(yè)公司對(duì)能源消費(fèi)的認(rèn)識(shí)都不成體系，因而無法全面降低成本。然而面對(duì)當(dāng)前的油價(jià)走低和市場(chǎng)供應(yīng)過量，礦業(yè)公司有必要開始考慮控制能源成本。
可幫助礦業(yè)公司實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)的策略有：
-
在價(jià)格不可避免地上升之前，評(píng)估公司總的能源組合，尋找可以優(yōu)化供求因素的方法
-
尋求新的技術(shù)進(jìn)步，包括小型液化天然氣設(shè)施，可大大提高液化天然氣的使用；新的引擎技術(shù)，可通過運(yùn)行雙燃料系統(tǒng)幫助公司用液化天然氣取代卡車柴油；以及太陽能技術(shù)，可為偏遠(yuǎn)地區(qū)的能源供應(yīng)創(chuàng)造新的機(jī)遇
-
重新評(píng)估資金對(duì)沖策略（尤其在公司處于油價(jià)對(duì)沖的不利方時(shí)），并尋求機(jī)遇部署實(shí)物或技術(shù)對(duì)沖，便于公司更加靈活地使用燃油
-
通過情景規(guī)劃評(píng)估全球能源構(gòu)成的不確定因素，以及能源價(jià)格可能出現(xiàn)的各種結(jié)果
隨著全球能源構(gòu)成的改變以及技術(shù)的發(fā)展，礦業(yè)公司應(yīng)作好準(zhǔn)備，利用新的機(jī)會(huì)控制能源成本。
反趨勢(shì)應(yīng)對(duì)策略隨著全球能源構(gòu)成發(fā)生改變，礦業(yè)公司應(yīng)制定短期、中期及長(zhǎng)期策略加以應(yīng)對(duì)。響應(yīng)全球需求、多元化、重新評(píng)估能源策略、深入思考碳定價(jià)機(jī)制
◆ ◆ ◆ ◆ ◆
六、各方參與——改變與利益相關(guān)方對(duì)話的實(shí)質(zhì)
各方參與
在與利益相關(guān)方的關(guān)系方面，礦業(yè)公司一直處于進(jìn)退兩難的境地。政府、當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)、非政府組織、員工及監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間往往存在相互矛盾的需求，在調(diào)和這些需求的同時(shí)，礦業(yè)公司還要為股東實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)，為平衡各方權(quán)益耗費(fèi)了巨大精力。
雖然礦業(yè)近來表現(xiàn)欠佳，許多政府依然堅(jiān)定地支持資源民族主義。大多數(shù)轄區(qū)的礦業(yè)公司仍舉步維艱，既要獲取環(huán)境及其他方面的許可，遵守各種選礦規(guī)定，有時(shí)還要繳納超額稅款、權(quán)利金以及其他費(fèi)用。與此同時(shí)，官僚主義導(dǎo)致的花費(fèi)也壓縮了企業(yè)利潤(rùn)。根據(jù)德勤澳大利亞在最近一項(xiàng)報(bào)告中的估算，僅在澳大利亞為遵守公共部門規(guī)定所產(chǎn)生的費(fèi)用就達(dá)到950億澳元。
政府往往注重維持國家收入，他們所采取的策略正帶來不良后果一不僅對(duì)礦業(yè)公司，也會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)健康造成破壞。例如，蒙古的外來投資從2012的45億美元驟減至2014年的4億美元，很大程度上就是因?yàn)樵搰c力拓集團(tuán)始終未能就奧尤陶勒蓋銅金礦達(dá)成一致。來自其他利益相關(guān)方群體的壓力也在增加。一次性付現(xiàn)、修建運(yùn)動(dòng)場(chǎng)館以及水泵已經(jīng)無法滿足社區(qū)期望。隨著時(shí)間推移，社區(qū)正尋求更有意義的成果一如果礦業(yè)公司未能滿足其需求，就不同意他們繼續(xù)。這同樣會(huì)造成財(cái)務(wù)上的損失。研究人員發(fā)現(xiàn)，資本支出在30-50億美元的礦業(yè)項(xiàng)目，如果因?yàn)樯鐓^(qū)反對(duì)造成生產(chǎn)延遲，每周將損失約2000萬美元。
非政府組織、特殊利益群體和激進(jìn)分子則有更多手段可以利用。他們?cè)絹碓蕉嗟赝ㄟ^在線溝通方式影響大眾觀點(diǎn)，例如能快速傳播的社交媒體和活動(dòng)。隨著激進(jìn)組織變得更加活躍、更有組織性，他們可以對(duì)政府和社區(qū)施加更大的壓力，從而影響礦業(yè)項(xiàng)目的審枇。
在有些轄區(qū)，礦業(yè)公司與勞工之間的糾紛依然普遍存在。一些國家的居民仍將礦業(yè)公司視作與政府勾結(jié)的外資集團(tuán)，借此壓榨當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力并竊取國家資源。由于礦業(yè)公司繳納的稅款沒有直接用于基礎(chǔ)設(shè)施投資，利益相關(guān)方也很難理解礦業(yè)公司對(duì)社區(qū)所做的實(shí)際貢獻(xiàn)。加上近來的盈利問題導(dǎo)致礦山關(guān)閉、員工下崗，動(dòng)蕩的局面必然出現(xiàn)，并最終導(dǎo)致罷工、抗議、暴亂及暴力事件。
開展新的對(duì)話想要重新獲得經(jīng)營(yíng)許可的礦業(yè)公司意識(shí)到，必須通過新的方式與利益相關(guān)方建立關(guān)系，從而平衡各個(gè)群體的需求?！盎仞伖蓶|、回饋國家、回饋居民”的理念就適用于此。礦業(yè)公司不應(yīng)只匯報(bào)所繳納的稅款以及資助的社會(huì)活動(dòng)，還應(yīng)致力于追蹤并報(bào)道對(duì)各利益相關(guān)方群體的影響一不僅是股東，還有政府、社區(qū)以及員工。
例如，在國家層面上，礦業(yè)公司應(yīng)展示其活動(dòng)及投資對(duì)GDP、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以及就業(yè)機(jī)會(huì)所作的貢獻(xiàn)。社區(qū)層面上，礦業(yè)公司可匯報(bào)所取得的成果，如資助的大學(xué)獎(jiǎng)學(xué)金金額或可使用淡水的居民人數(shù)。員工層面上，礦業(yè)公司可追蹤室內(nèi)有自來水供應(yīng)的員工比率，或接受培訓(xùn)及輔導(dǎo)項(xiàng)目的員工比率。雖然看似不明確，許多礦業(yè)公司已經(jīng)采取上述做法獲得明顯成效。例如，一家加拿大礦業(yè)公司通過與當(dāng)?shù)卦∶裆鐓^(qū)合作，了解到最有效的社區(qū)福利指標(biāo)與以下方面有關(guān)：說母語的年輕人比例、房屋更寬敞、進(jìn)行癌癥普查的人口比例（說明對(duì)健康及福利的意識(shí)提高），以及仍能在傳統(tǒng)狩獵地區(qū)發(fā)現(xiàn)某些物種。
其他創(chuàng)造性指標(biāo)包括：當(dāng)?shù)毓?yīng)商的增長(zhǎng)與盈利能力；員工可獲得培訓(xùn)機(jī)會(huì)；提高受教育及中等學(xué)校畢業(yè)率；完成傳統(tǒng)或精神教育項(xiàng)目的學(xué)生比例；改進(jìn)軟措施，如職業(yè)道德或員工滿意度。
如果礦業(yè)公司能根據(jù)不同利益相關(guān)方的潛在及長(zhǎng)期需求調(diào)整投資，同時(shí)進(jìn)一步探索共同價(jià)值觀一彰顯企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和社區(qū)繁榮之間的相互聯(lián)系，那礦業(yè)公司不僅能獲得經(jīng)營(yíng)許可，還可以不斷發(fā)展壯大。
彌合差異礦業(yè)公司與當(dāng)?shù)乩嫦嚓P(guān)方往往就稀有資源展開競(jìng)爭(zhēng)，這是造成他們關(guān)系緊張的一個(gè)因素。在許多礦區(qū)，電力供應(yīng)無法同時(shí)滿足工業(yè)需要和當(dāng)?shù)鼐用竦男枨?。此外，由于?dāng)?shù)厣鐓^(qū)居民不愿移居他處，或拒絕開放傳統(tǒng)狩獵區(qū)域，因此土地權(quán)利方面也存在分歧。
水資源面臨相同的情況。部分地區(qū)政府考慮到對(duì)當(dāng)?shù)厮|(zhì)及水資源可用性的影響，已經(jīng)叫停了礦業(yè)項(xiàng)目。其他地區(qū)的政府正試著限制之前授予礦業(yè)公司的用水權(quán)。這一問題只會(huì)更加突出。根據(jù)穆迪公司最近的一份報(bào)告六大”多元化礦業(yè)公司70%的礦產(chǎn)都位于嚴(yán)重缺水(56%)或相對(duì)缺水（14%)的國家。
為了解決上述問題，部分礦業(yè)公司已經(jīng)通過自建發(fā)電站來滿足運(yùn)營(yíng)需求，并將多余的電力提供給當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)。除了傳統(tǒng)發(fā)電以外，礦業(yè)公司還在探索可再生能源發(fā)電的可行性，并積極投資太陽能及風(fēng)能項(xiàng)目，希望借此滿足其能源需求。另外，盡管造價(jià)高昂，智利已經(jīng)著手修建脫鹽工廠。值得一提的是，這些投資有助于礦業(yè)公司就稀有資源與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)和政府進(jìn)行協(xié)商。例如，可替代電力設(shè)施一旦建成，就可在礦井關(guān)閉時(shí)交給當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)，無需負(fù)擔(dān)與傳統(tǒng)發(fā)電設(shè)施相關(guān)的巨額維護(hù)費(fèi)用和運(yùn)營(yíng)成本。
為了尋求雙贏解決方案，礦業(yè)公司必須積極運(yùn)用相關(guān)技術(shù)，將水電消耗降至最低。同時(shí)還須考慮礦山關(guān)閉之后的事項(xiàng)。礦業(yè)公司應(yīng)盡早與社區(qū)進(jìn)行坦誠的交流，而不是僅僅咨詢利益相關(guān)方的意見，這樣才能讓社區(qū)在知情的情況下自行同意。
達(dá)成共識(shí)需要時(shí)間。以下方法可幫助企業(yè)著手準(zhǔn)備：重視社交、認(rèn)真聆聽、展現(xiàn)誠意、擴(kuò)大對(duì)話、幫助制定國家礦業(yè)戰(zhàn)略、合理退出
◆ ◆ ◆ ◆ ◆
七、資金危機(jī)——缺乏資金，礦業(yè)公司艱難求生
資金危機(jī)
收入增長(zhǎng)緩慢的部分原因在于商品價(jià)格低迷，而這會(huì)持續(xù)影響礦業(yè)的估值。截至2015年10月，全球礦業(yè)交易的市盈率仍低于醫(yī)療及零售業(yè)，但相較于電信、銀行及工業(yè)有明顯提高。
雖然有明顯回升，礦業(yè)公司仍舉步維艱。全球約10%的金礦65以及“很大比例”的冶金煤礦均出現(xiàn)虧損。熱能煤也陷入螺旋式下跌一按照當(dāng)前的現(xiàn)貨價(jià)格，美國80%、澳大利亞16%以及印度尼西亞19%的熱能煤都無法盈利。由于中國煤炭用量下降以及國內(nèi)尤其是西部地區(qū)產(chǎn)能上升，熱能煤的虧損情況進(jìn)一步加劇。雖然海運(yùn)價(jià)格走低幫助提升了國內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)，中國大多數(shù)鐵礦生產(chǎn)商同樣在虧損經(jīng)營(yíng)。行業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)同樣一發(fā)不可收拾。截至2014年底，大型金屬及礦業(yè)公司的凈債務(wù)高達(dá)6900多億美元，相當(dāng)于總市值的64%。礦業(yè)公司正采取各項(xiàng)措施控制債務(wù)，Glencore計(jì)劃出售25億美元的新股用于償還債務(wù)，70BarrickGold計(jì)劃通過削減資本支出和出售資產(chǎn)，將債務(wù)減少30億美元。
“由于資金衰竭，礦業(yè)公司正逐步遭到行業(yè)淘汰。更令人擔(dān)憂的是，似乎沒人知道該如何解決融資問題。大型礦業(yè)公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備發(fā)生短缺該怎么辦？探礦模式受到不可逆轉(zhuǎn)的破壞該怎么辦？如何恢復(fù)礦業(yè)的股本權(quán)益？想要讓礦業(yè)繁榮發(fā)展，必須找到這些問題的答案?！?
——德勤英國礦業(yè)領(lǐng)導(dǎo)合伙人Tim Biggs
面對(duì)這種困境，資金持續(xù)從礦業(yè)撒離。許多傳統(tǒng)貸款機(jī)構(gòu)自雷曼危機(jī)后便失去蹤影，少數(shù)留下來的基本上也不再活躍。投資者正將資金轉(zhuǎn)入更加穩(wěn)定且能更快產(chǎn)生回報(bào)的行業(yè)。大型企業(yè)紛紛受到?jīng)_擊，小型企業(yè)更是泥潭深陷。許多小型礦業(yè)公司都在苦苦掙扎、艱難求生一就像沙漠中的植物等待著大雨降臨。
為了尋求一線生機(jī)，礦業(yè)公司開始尋求各種替代融資工具，包括銷售權(quán)融資和權(quán)利金融資，如產(chǎn)出流融資（見圖11)。但這些解決方案本身也存在問題。例如，進(jìn)行產(chǎn)出流融資的礦業(yè)公司，本質(zhì)上是以低于當(dāng)前水平的商品價(jià)格預(yù)先出售產(chǎn)量，并且在交付目標(biāo)產(chǎn)量之前會(huì)一直被其套牢，出售的也往往是股權(quán)投資者所看重的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。不幸的是，由于缺少資金來源，礦業(yè)公司并沒有太多選擇。機(jī)構(gòu)基金繼續(xù)繞道而行，而備受吹捧的私募基金尚未作出有實(shí)質(zhì)意義的投資。礦業(yè)公司正竭盡全力吸引對(duì)風(fēng)險(xiǎn)避之不及的投資者進(jìn)入礦業(yè)?；氐降V業(yè)的資金往往都面向特定的商品，銅、鋅、苛性鉀、黃金和鈾有望受到青睞。而另一種可能是，現(xiàn)有的礦業(yè)公司被迫進(jìn)行整合，小型礦業(yè)公司則逐漸退出一礦業(yè)未來的長(zhǎng)期發(fā)展將嚴(yán)重受阻。
反趨勢(shì)應(yīng)對(duì)策略由于缺乏傳統(tǒng)的資金來源，許多礦業(yè)公司正在尋求替代融資方式，如銷售權(quán)融資、權(quán)利金融資、產(chǎn)出流融資以及設(shè)備融資。以下是其他一些可供參考的解決方案。尋求看似不可能的合作、閑置資產(chǎn)商業(yè)化、通力協(xié)作、降低債務(wù)水平、考慮集資、尋求政府資助
◆ ◆ ◆ ◆ ◆
八、礦業(yè)公司的稅務(wù)時(shí)代——
全球稅務(wù)調(diào)整對(duì)昔日稅務(wù)管理提出挑戰(zhàn)
礦業(yè)公司的稅務(wù)時(shí)代
隨著企業(yè)社會(huì)責(zé)任受到廣泛關(guān)注，稅務(wù)成為近年來各大媒體的熱門話題。一旦被曝光采用避稅手段、技術(shù)解讀、混合工具以及轉(zhuǎn)讓定價(jià)機(jī)制逃避應(yīng)繳稅款，企業(yè)就會(huì)蒙受巨大的聲譽(yù)和經(jīng)濟(jì)損失。盡管與許多科技公司不同，礦業(yè)公司的業(yè)務(wù)植根于其經(jīng)營(yíng)所在的國家，但他們?nèi)允艿皆絹碓絿?yán)格的審查。而快速變化的法規(guī)和協(xié)定正改變著全球稅務(wù)格局，礦業(yè)公司也未能置身事外。
經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織與二十國集團(tuán)計(jì)劃對(duì)他們認(rèn)為不當(dāng)?shù)亩悇?wù)管理進(jìn)行整治，這是礦業(yè)公司需要面對(duì)的一項(xiàng)最為重大的進(jìn)展。稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS)行動(dòng)計(jì)劃包含十五項(xiàng)具體行動(dòng)，旨在確保參與國在處理特定稅務(wù)問題時(shí)采用連貫一致的做法。為此，他們重新設(shè)置了一系列技術(shù)要點(diǎn)，并增加透明度以建立公平的國際稅收秩序。但這必定會(huì)從根本上改變一系列活動(dòng)的稅務(wù)影響，如商品貿(mào)易、采購結(jié)構(gòu)、受控外國公司以及利息扣除等。
盡管BEPS主要針對(duì)一些具體的稅務(wù)問題，但人們普遍認(rèn)為，隨著各方面的稅務(wù)審查進(jìn)一步加強(qiáng)，BEPS將產(chǎn)生非常深遠(yuǎn)的影響。礦業(yè)公司應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注稅務(wù)合規(guī)、經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)、轉(zhuǎn)移定價(jià)一并可能因?yàn)檫^去幾十年的歷史投資和貿(mào)易結(jié)構(gòu)而面臨挑戰(zhàn)。
與此同時(shí)，從截至2016年12月31日的財(cái)年開始，按國別上報(bào)將成為強(qiáng)制要求一企業(yè)必須按標(biāo)準(zhǔn)格式向稅務(wù)機(jī)構(gòu)披露更多信息。對(duì)礦業(yè)而言，標(biāo)準(zhǔn)化報(bào)告的本質(zhì)尚不明確，并可能給跨境經(jīng)營(yíng)的公司帶來新的挑戰(zhàn)。同樣受關(guān)注的是，稅收機(jī)構(gòu)將如何處理收集到的大量新信息。隨著透明度普遍提升，稅務(wù)機(jī)構(gòu)加大審查力度，礦業(yè)公司需要在良好的稅收治理環(huán)境下不斷重評(píng)其稅務(wù)管理。
盡管BEPS的某些要求一如按國別上報(bào)一僅適用于收入超過7.5億歐元的跨國企業(yè)，
大多數(shù)變化仍將波及所有公司。礦業(yè)公司僅有不足一年的時(shí)間來搭建稅務(wù)合規(guī)的基礎(chǔ)架構(gòu)。事實(shí)上，部分國家已經(jīng)將BEPS相關(guān)準(zhǔn)則納入稅務(wù)條款，還有一些國家也加強(qiáng)了稅務(wù)審查和審計(jì)。
當(dāng)前稅務(wù)環(huán)境下的非常規(guī)因素值得注意的是，非經(jīng)合組織國家也加強(qiáng)了稅法，多個(gè)國家已經(jīng)開始推行新規(guī)。為了應(yīng)對(duì)BEPS即將帶來的變化，一些國家已經(jīng)著手改變，其他國家則有意調(diào)整對(duì)礦業(yè)的過度優(yōu)待。展開稅務(wù)改革的國家有中國、多米尼加共和國、薩爾瓦多、印度尼西亞、肯尼亞、馬來西亞、南非、加納、臺(tái)灣和泰國。秘魯、俄羅斯和委內(nèi)瑞拉等多個(gè)國家積極打擊稅務(wù)犯罪，同時(shí)對(duì)諸多稅務(wù)條款進(jìn)行技術(shù)調(diào)整。稅務(wù)機(jī)構(gòu)也全面采取更為激進(jìn)的審計(jì)方法。不過，引發(fā)這些變革的稅務(wù)環(huán)境往往都對(duì)礦業(yè)公司不利。
雖然BEPS及相關(guān)的全球立法并非單獨(dú)針對(duì)采掘業(yè)，但的確會(huì)助長(zhǎng)政府多年來對(duì)礦業(yè)公司采取的民族主義立場(chǎng)。因此，上述法規(guī)引發(fā)了一些擔(dān)憂，急需稅款的轄區(qū)可能借助企業(yè)信息披露來向當(dāng)?shù)氐墓局匦路峙淅麧?rùn)一提高地方稅，并可能造成雙重征稅。信息泄露問題也引起普遍擔(dān)憂，促使礦業(yè)公司將所披露的稅務(wù)信息視為公開文件，即便他們目前并無此打算。鑒于上述趨勢(shì)，礦業(yè)公司可能進(jìn)一步將稅務(wù)問題提上議程，引起高管層的關(guān)注。
隨著全球稅務(wù)問題重新成為焦點(diǎn)，礦業(yè)公司也再次因稅務(wù)問題而受到審查。有鑒于此，礦業(yè)公司未來的投資將取決于三大主要因素一國家地理位置、政治穩(wěn)定性及其稅務(wù)政策?！?
——德勤英國全球礦業(yè)稅務(wù)領(lǐng)導(dǎo)合伙人James Ferguson
反趨勢(shì)應(yīng)對(duì)策略隨著長(zhǎng)久以來設(shè)定的稅務(wù)法規(guī)發(fā)生變動(dòng)，礦業(yè)公司需采取措施以適應(yīng)并了解不斷發(fā)展的稅務(wù)環(huán)境：了解影響、評(píng)估企業(yè)架構(gòu)與價(jià)值鏈、重新考慮公司的稅務(wù)管理、與利益相關(guān)方建立關(guān)系。
◆ ◆ ◆ ◆ ◆
九、并購悖論——買或不買，這是個(gè)問題
并購悖論
盡管這些年行業(yè)觀察家一直預(yù)測(cè)礦業(yè)的并購活動(dòng)將出現(xiàn)起色，但并購交易的金額和規(guī)模并不理想。許多因素都有利于交易量回升一缺乏資金的小型企業(yè)急于尋求生存機(jī)會(huì)，資金充足的中型企業(yè)在市場(chǎng)上尋求增長(zhǎng)價(jià)值，私募基金公司擁有投資資金，大量不良資產(chǎn)可供收購一但規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的想法仍然占了上風(fēng)。
許多小型企業(yè)正通過互相合并來維系寶貴的資金，但近年來最多見的仍然是撒資和救援型交易，極少有資金轉(zhuǎn)手。多元化經(jīng)營(yíng)的礦業(yè)公司則拋售和剝離一系列非核心資產(chǎn)，并盡可能保留核心資產(chǎn)，以此減少債務(wù)負(fù)擔(dān)、精簡(jiǎn)投資組合，并獲取額外的資金來彌補(bǔ)表現(xiàn)欠佳的投資。
空頭陷阱無論是不愿買入還是急于售出，很大程度上仍然是出于股東施加的壓力，或是當(dāng)前商品價(jià)格走低的環(huán)境下削減債務(wù)水平的需求。投資者希望獲得短期回報(bào)并因此大量撒資。與此同時(shí)，為了應(yīng)對(duì)股息政策的要求也導(dǎo)致資金抽離潛在的收購項(xiàng)目一至少是暫時(shí)抽離。而矛盾在于，致力于尋求短期增長(zhǎng)可能會(huì)損害礦業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。
鑒于礦業(yè)的周期性以及當(dāng)前的營(yíng)收壓力，礦業(yè)公司將越來越難以僅憑自由現(xiàn)金流支撐股息項(xiàng)目。為了給股東提供回報(bào)，礦業(yè)公司可能被迫負(fù)債累累甚至傾其所有，并對(duì)原本用于資本項(xiàng)目或探礦的資金進(jìn)行重新配置。這樣一來，礦業(yè)公司面臨的不僅僅是信貸評(píng)級(jí)下降的風(fēng)險(xiǎn)，還有可能錯(cuò)失增長(zhǎng)良機(jī)一無法實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的股東回報(bào)。
反其道而行具有諷刺意味的是，現(xiàn)在可能是礦業(yè)公司開展收購的理想時(shí)機(jī)。隨著大量問題資產(chǎn)進(jìn)入市場(chǎng)，同時(shí)大型公司紛紛撒資，收購方可以趁熱打鐵，購入無人競(jìng)爭(zhēng)的資產(chǎn)。一些礦業(yè)公司正尋求收購機(jī)遇，協(xié)助擴(kuò)大當(dāng)?shù)匾?guī)模。事實(shí)上，對(duì)現(xiàn)金充足且具備信貸能力的礦業(yè)公司來說，目前有大量的反周期操作機(jī)會(huì)可以把握。相反，那些想等到市場(chǎng)觸底的公司雖然能通過更低的估值獲益，卻會(huì)因?yàn)楦?jìng)標(biāo)推高的價(jià)格而一無所獲。
更復(fù)雜的問題在于，礦業(yè)公司如果現(xiàn)在顧及投資者的情緒，將來就可能無法滿足股東的期望。因此，部分大型礦業(yè)公司開始采用“流交易”及其他策略來減少分紅，并削減債務(wù)。不管怎樣，總有一天股東會(huì)開始置疑，礦業(yè)公司究竟打算如何推動(dòng)未來增長(zhǎng)。考慮到資產(chǎn)收益不理想，探礦投資以及項(xiàng)目發(fā)展放緩，對(duì)于準(zhǔn)備通過收購實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的礦業(yè)公司而言，并購不失為一個(gè)明智的選擇。
反趨勢(shì)應(yīng)對(duì)策略通過采取戰(zhàn)略化并購方法，礦業(yè)公司可以把握意想不到的機(jī)會(huì)?？蓞⒖家韵陆ㄗh：反周期購買、明智的撤資
“由于缺乏資金以及懼怕投資，許多潛在收購者仍舉祺不定。然而，隨著資產(chǎn)價(jià)值得到驗(yàn)證，現(xiàn)在有充分的理由進(jìn)行收購。雖然并購并不適用于每一家公司，但反周期操作的機(jī)會(huì)仍然存在，那些裏足不前的公司最終可能無法獲得理想的結(jié)果?！?
——德勤英國非洲服務(wù)領(lǐng)導(dǎo)合伙人Debbie Thomas
◆ ◆ ◆ ◆ ◆
十、安全、安保與健康——企業(yè)及員工福利透視
安全、安保與健康
安全一直以來都是礦業(yè)公司重點(diǎn)關(guān)注的問題。與采礦相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)一直都切實(shí)存在，澳大利亞和美國每10萬員工的事故死亡人數(shù)分別為9和16，土耳其則為31。中國的數(shù)據(jù)始終居高不下。雖然中國的安全記錄在提升，其煤礦工人仍面臨極其危險(xiǎn)的工作條件。
有鑒于此，礦業(yè)公司需繼續(xù)改進(jìn)安全項(xiàng)目。近年來，礦業(yè)公司已經(jīng)開始采用數(shù)據(jù)分析法來確定最有可能導(dǎo)致重大安全事故的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、組織行為及內(nèi)部文化。隨著這一技術(shù)變得越來越易于操作且成本進(jìn)一步降低，礦業(yè)公司有望以零死亡率（而非零傷害）為目標(biāo)開展安全項(xiàng)目。
關(guān)注心理健康雖然取得了上述進(jìn)展，有關(guān)安全及安保的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)仍在攀升。在某種程度上，這是因?yàn)閷?duì)安全的定義擴(kuò)大了。領(lǐng)先的礦業(yè)公司意識(shí)到安全不僅僅是由流程驅(qū)動(dòng)的政策，還要提倡安全文化。這一觀點(diǎn)所體現(xiàn)的理念是，員工必須在身體和心理方面都健康，才能打造一個(gè)安全且高產(chǎn)的環(huán)境，促進(jìn)生產(chǎn)發(fā)展。不幸的是，礦業(yè)員工的心理健康可能依然萎靡不振。
物理傷害風(fēng)險(xiǎn)心理健康并非唯一在加劇的安全風(fēng)險(xiǎn)。近年來，在局勢(shì)不太穩(wěn)定的地區(qū)，礦業(yè)公司越來越難以保障員工和設(shè)施免受傷害。單是2015年前四個(gè)月，就至少有三家礦業(yè)公司遭遇員工被綁架和勒索贖金的事件。不幸的是，在墨西哥的格雷羅州有三名員工在綁架事件中喪生。
物理設(shè)施也未能幸免，一些高風(fēng)險(xiǎn)國家的礦點(diǎn)與設(shè)備同樣受到攻擊。
網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)日益加劇另一方面，網(wǎng)絡(luò)安全也提上了企業(yè)議程。隨著物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)連接延伸到核電企業(yè)以外，礦業(yè)公司正面臨前所未有的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)犯罪分子正通過越來越精密的手段對(duì)企業(yè)及個(gè)人實(shí)施破壞，包括間諜活動(dòng)、敲詐勒索，以及入侵無人駕駛汽車等。
值得注意的是，面臨風(fēng)險(xiǎn)的信息種類繁多，包括財(cái)務(wù)績(jī)效數(shù)據(jù)、用于精簡(jiǎn)流程的技術(shù)，以及公司計(jì)劃開采的區(qū)域和打算進(jìn)行的交易。信息泄露還可能導(dǎo)致公司付出巨大的代價(jià)一輕則名譽(yù)和利潤(rùn)受損，重則造成嚴(yán)重的安全安保事故。
隨著上述風(fēng)險(xiǎn)不斷擴(kuò)大，礦業(yè)公司將面臨更大的壓力。因此必須加強(qiáng)流程，并嚴(yán)格把控安全安保工作，從而更好地保障其核心資產(chǎn)一從員工福利到實(shí)體設(shè)施和數(shù)據(jù)。
“安全、安保和心理健康問題都與礦業(yè)的生產(chǎn)力息息相關(guān)。隨著分析這些因素的能力得到提高，礦業(yè)公司可以采取更為嚴(yán)厲的措施，保障知識(shí)產(chǎn)權(quán)和實(shí)體資產(chǎn)以及員工的健康?！?
——德勤西澳大利亞州礦業(yè)領(lǐng)導(dǎo)合伙人Nicki Ivory
反趨勢(shì)應(yīng)對(duì)策略為了改進(jìn)安全記錄與安保工作，礦業(yè)公司必須加強(qiáng)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的能力、防范安全事故，并作好危機(jī)處理。措施包括：加強(qiáng)安全分析、完善心理健康措施、改進(jìn)安保措施、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、改善危機(jī)管理
“礦業(yè)公司不能再孤立地看待礦業(yè)趨勢(shì)與技術(shù)。隨著全球經(jīng)濟(jì)的融合，政治、社會(huì)與技術(shù)方面的變化將進(jìn)一步影響礦業(yè)運(yùn)營(yíng)。為了尋求解決方案，我們必須找準(zhǔn)癥結(jié)，并愿意考慮非常規(guī)的解決方案?！?
——德勤有限公司全球能源與資源行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)合伙人
Rajeev Chopra
◆ ◆ ◆ ◆ ◆
結(jié)語：找準(zhǔn)癥結(jié)——知識(shí)與直覺相結(jié)合
找準(zhǔn)癥結(jié)
與礦業(yè)稍有關(guān)聯(lián)的人都知道，目前這個(gè)行業(yè)正面臨巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。商品價(jià)格直線下跌、中國股市動(dòng)蕩不安、利益相關(guān)方的要求不斷攀升，以及資金不斷撒離等普遍存在的危險(xiǎn)，礦業(yè)公司都看在眼里。畢竟，他們無法置身事外。
但值得一提的是，驚慌失措會(huì)帶來更多危險(xiǎn)。過于謹(jǐn)小慎微的礦業(yè)公司可能會(huì)陷入成本控制、預(yù)算管理、資本配置及投資者關(guān)系這些細(xì)枝末節(jié)，而錯(cuò)失寶貴的時(shí)間和資源用于創(chuàng)新、創(chuàng)造以及構(gòu)建解決方案。
已經(jīng)有相當(dāng)多的思想先驅(qū)、逆向投資者和領(lǐng)導(dǎo)者進(jìn)入礦業(yè)，與趨勢(shì)一較高下。要想從目前低迷的行情中振作起來，創(chuàng)造出不一樣的未來，礦業(yè)公司需要將權(quán)威專家的知識(shí)與創(chuàng)新者的直覺結(jié)合起來。為此，不僅要理清造成當(dāng)前市場(chǎng)低迷的各項(xiàng)因素，還要從看似不相關(guān)的商業(yè)領(lǐng)域汲取經(jīng)驗(yàn)和想法，這些領(lǐng)域包括銀行、核反應(yīng)堆、航空公司及賽車。對(duì)于有能力應(yīng)對(duì)當(dāng)前挑戰(zhàn)的人，礦業(yè)公司也要摒除偏見，信賴他們的直覺。說到底，如果真的有捷徑可走，我們應(yīng)該早就找到了。時(shí)機(jī)已然成熟，礦業(yè)公司應(yīng)采取大膽措施，積極應(yīng)對(duì)包括勞工談判、技術(shù)投資、組合多元化、利益相關(guān)方關(guān)系、融資、探礦活動(dòng)、并購及安全在內(nèi)的各方面問題。
來源丨德勤：《2016年趨勢(shì)追蹤——礦業(yè)公司未來一年將要面臨的十大挑戰(zhàn)》
由于篇幅所限，文章略有刪減
