近日，世界知名會(huì)計(jì)師事務(wù)所畢馬威發(fā)布最新年度的《全球礦業(yè)展望2022》。報(bào)告調(diào)查了全球知名礦業(yè)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)，并對(duì)目前全球礦業(yè)面臨的前十大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了排名。
自從12年前畢馬威開(kāi)始對(duì)礦業(yè)高管進(jìn)行全球調(diào)查以來(lái)，很長(zhǎng)一段時(shí)間大家都認(rèn)為礦業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是礦產(chǎn)品價(jià)格浮動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。但今年卻變了：礦產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)所取代。ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）議程迫在眉睫，第三大風(fēng)險(xiǎn)（社區(qū)關(guān)系和社會(huì)經(jīng)營(yíng)許可）也與ESG有關(guān)。
對(duì)于需要長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的行業(yè)來(lái)說(shuō)，在短時(shí)間內(nèi)發(fā)生的這些變化是應(yīng)該引起注意的。這說(shuō)明與氣候變化有關(guān)的問(wèn)題和更廣泛的ESG議題正在重塑采礦業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的優(yōu)先事項(xiàng)，這也影響到該行業(yè)對(duì)所需的新的和多樣化的人才的吸引力。
ESG正在成為礦業(yè)公司董事會(huì)的首要考慮因素，但這并不意味著其他機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)消失。礦產(chǎn)品價(jià)格將永遠(yuǎn)是決定該行業(yè)命運(yùn)的關(guān)鍵因素之一。隨著礦產(chǎn)品價(jià)格的高漲，今年接受調(diào)查的高管們普遍處于一種自信的情緒之中。
今年另一個(gè)重要變化是疫情風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)從前十名中消失了，而去年則躍居第二位?，F(xiàn)在看來(lái)，隨著全球?qū)ν苿?dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的礦產(chǎn)品需求的增加，該行業(yè)似乎將疫情視為可以將其納入可預(yù)見(jiàn)業(yè)務(wù)范疇之中的因素。
然而，這場(chǎng)疫情確實(shí)為行業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)影響。供應(yīng)鏈問(wèn)題已變得更加突出。政治不穩(wěn)定、國(guó)有化和全球貿(mào)易沖突的威脅也都成為重要風(fēng)險(xiǎn)因素。該項(xiàng)調(diào)查是在俄烏沖突發(fā)生之前進(jìn)行的，如果現(xiàn)在進(jìn)行調(diào)查，那很可能與政治相關(guān)的這些風(fēng)險(xiǎn)的排名還將提高。根據(jù)調(diào)查，礦業(yè)行業(yè)的機(jī)遇是巨大的。該行業(yè)對(duì)世界未來(lái)的重要性越來(lái)越突出，相信它本身已經(jīng)發(fā)現(xiàn)自己處于如此重要的地位。
風(fēng)險(xiǎn)格局的轉(zhuǎn)變
超過(guò)一半（54％）的高管同意礦業(yè)行業(yè)需要進(jìn)行一些整合以管理成本，通脹加劇只會(huì)增加這種壓力。
采礦業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)通常來(lái)自外部而不是內(nèi)部。礦產(chǎn)品價(jià)格、權(quán)證辦理和資源獲取等仍然是行業(yè)需要面對(duì)的關(guān)鍵問(wèn)題，但真正占用高管思考時(shí)間的是外部因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如環(huán)境法規(guī)和地緣政治因素等。今年結(jié)果的突出特點(diǎn)是，兩個(gè)與ESG相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)位列前三。同時(shí)，政治不穩(wěn)定和全球貿(mào)易沖突排在前五名。鑒于目前的俄烏沖突，這些擔(dān)憂恐怕還會(huì)升高。
就地區(qū)而言，調(diào)查時(shí)，歐洲、中東和非洲的高管們對(duì)政治不穩(wěn)定的擔(dān)憂最少?，F(xiàn)在肯定有所變化。最擔(dān)心政治不穩(wěn)定的是拉丁美洲的受訪者。
三大風(fēng)險(xiǎn)（貿(mào)易戰(zhàn)、監(jiān)管沖擊、政治穩(wěn)定）可以更廣泛地描述為地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。這不足為奇——在一個(gè)權(quán)力動(dòng)態(tài)變化、不確定的世界里，企業(yè)正感受到地緣政治日益動(dòng)蕩的影響。全球企業(yè)規(guī)劃、投資和增長(zhǎng)最需要的就是穩(wěn)定。在當(dāng)今這個(gè)四分五裂的世界，這正成為一種“奢侈品”。礦業(yè)公司董事會(huì)和戰(zhàn)略團(tuán)隊(duì)將需要投入更多的時(shí)間、資金和精力，以幫助應(yīng)對(duì)政治不穩(wěn)定。
積極的一面是，去年對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂已經(jīng)下降。這很可能是由于2021年一些國(guó)家逐漸放開(kāi)經(jīng)濟(jì)。與此同時(shí)，獲得資本的機(jī)會(huì)已經(jīng)從去年的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)前十名中跌出，表明采礦業(yè)者對(duì)籌集資金和投資的能力更有信心。
通貨膨脹作為一個(gè)新的被關(guān)注點(diǎn)，雖然沒(méi)有進(jìn)入前十，但對(duì)行業(yè)影響越來(lái)越大。第八大風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)鏈問(wèn)題一直在推動(dòng)材料和供應(yīng)品成本上升，而全球經(jīng)濟(jì)正開(kāi)始與通脹壓力作斗爭(zhēng)。企業(yè)的能源成本正在急劇上升，工資也有上升的壓力。超過(guò)一半（54％）的高管同意礦業(yè)行業(yè)需要進(jìn)行一些整合以降低管理成本，通脹加劇只會(huì)增加這種壓力。
還有一個(gè)值得注意的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)——人才危機(jī)。吸引和留住合適的人才正成為該行業(yè)一個(gè)越來(lái)越重要的問(wèn)題。就整個(gè)行業(yè)而言，人才危機(jī)是一個(gè)排名前十的問(wèn)題，而當(dāng)被問(wèn)及他們自己企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，高管們將吸引和保留人才排在第七位。勞動(dòng)力在礦業(yè)逐漸老齡化，為今天不斷變化的優(yōu)先事項(xiàng)（如技術(shù)和ESG相關(guān)的專業(yè)知識(shí)）吸引具有正確技能的新一代人才，正成為一項(xiàng)重大挑戰(zhàn)。這是一個(gè)幾乎所有行業(yè)參與者都面臨的問(wèn)題。
信心和資本
超過(guò)一半（56％）的人表示，與一年前相比，他們對(duì)自己企業(yè)的前景更加樂(lè)觀，包括近五分之一（18％）的人“非?！睒?lè)觀。
世界需要礦產(chǎn)品。事實(shí)上，隨著脫碳和能源轉(zhuǎn)型的加速，鋰、鈷、石墨等礦物的需求可能會(huì)出現(xiàn)巨大的增長(zhǎng)。因此，礦業(yè)高管對(duì)未來(lái)普遍充滿信心，與去年的調(diào)查相比，他們的樂(lè)觀情緒有所上升，這并不奇怪。超過(guò)一半（56％）的人表示，與一年前相比，他們對(duì)自己企業(yè)的前景更加樂(lè)觀，包括近五分之一（18％）的人“非?！睒?lè)觀。超過(guò)六成（62％）的人對(duì)增長(zhǎng)前景有信心或非常有信心，盡管這比一年前（66％）略有下降。畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所的特雷弗·哈特（Trevor Hart）表示：“從我們觀察到的情況來(lái)看，礦產(chǎn)品價(jià)格上升通常支撐著行業(yè)信心?！?/p>
獲得資本的機(jī)會(huì)已經(jīng)退出了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的前十名。當(dāng)被問(wèn)及這個(gè)話題時(shí)，高管們的回答顯示了這一狀況的普遍改善。37％的人同意在過(guò)去一年中，獲得傳統(tǒng)資本來(lái)源（債務(wù)/股權(quán)）的情況有所改善，比2021年調(diào)查中的32％有所上升，而同意獲得資本是一個(gè)重大制約因素的人也有相應(yīng)的下降。
然而，答復(fù)并不統(tǒng)一。這表明雖然總體趨勢(shì)在改善，但對(duì)一些企業(yè)來(lái)說(shuō)，獲得資本的機(jī)會(huì)還是具有挑戰(zhàn)性的。也許正是由于這個(gè)原因，我們看到一些有趣的趨勢(shì)出現(xiàn)。
首先，近三分之二的受訪者（62％）同意或非常同意公司需要接受新的商業(yè)模式，如戰(zhàn)略伙伴關(guān)系、私募股權(quán)和公私合營(yíng)。這在市值低于50億美元的企業(yè)中尤為明顯。有跡象表明，資金因素和對(duì)上市公司越來(lái)越多的ESG相關(guān)審查、報(bào)告和監(jiān)管要求相結(jié)合，正在促使更多的礦業(yè)企業(yè)考慮替代模式。
其次，越來(lái)越多的企業(yè)表示，并購(gòu)（M&A）將是實(shí)現(xiàn)其增長(zhǎng)目標(biāo)的一個(gè)重要戰(zhàn)略。與去年一樣，公司依托現(xiàn)有資源和業(yè)務(wù)進(jìn)行增長(zhǎng)仍然被視為大多數(shù)企業(yè)的首要方法（56％），并購(gòu)顯然是第二位的，占37％，高于一年前的31％。并購(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)一直是該行業(yè)的一個(gè)特點(diǎn)，大企業(yè)收購(gòu)小企業(yè)，作為實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)的方便途徑，而不是啟動(dòng)一個(gè)新的綠地項(xiàng)目，因?yàn)檫@需要漫長(zhǎng)的過(guò)程。有跡象表明，盡管如果估值保持在高位，企業(yè)可能會(huì)權(quán)衡并購(gòu)成本與投資現(xiàn)有棕地項(xiàng)目的關(guān)系，但并購(gòu)活動(dòng)在未來(lái)幾年將進(jìn)一步增加。
ESG重要性增強(qiáng)
近四分之三的人（72％）同意或強(qiáng)烈同意ESG將成為未來(lái)三年該行業(yè)的一個(gè)主要考慮因素。
去年，很多國(guó)家承諾了雄心勃勃的凈零排放和去碳化目標(biāo)（包括圍繞森林砍伐的目標(biāo)）。為了實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，企業(yè)也必須采用加入，特別是排碳量高、對(duì)環(huán)境有較大影響的行業(yè)，如采礦業(yè)。
礦業(yè)高管們并沒(méi)有低估這一點(diǎn)的影響：近四分之三的人（72％）同意或強(qiáng)烈同意ESG將成為未來(lái)三年該行業(yè)的一個(gè)主要考慮因素。他們還認(rèn)識(shí)到，ESG問(wèn)題將推動(dòng)商業(yè)模式的重大變革。超過(guò)八成（84％）的高管同意或強(qiáng)烈同意，長(zhǎng)期的成功將越來(lái)越依賴于對(duì)成功的定義：不僅僅是財(cái)務(wù)方面的成功，還需要更全面地看待利益相關(guān)者的回報(bào)，包括政府、社區(qū)和員工。
正如畢馬威駐澳大利亞公司的尼克·克萊格（Nick Harridge）所評(píng)論的那樣，這帶來(lái)了大量的機(jī)會(huì)。“社會(huì)和投資者對(duì)ESG的期望正在推動(dòng)礦山企業(yè)以更加創(chuàng)新的方式進(jìn)行投資，并以更快的速度適應(yīng)。我們預(yù)計(jì)，新技術(shù)商業(yè)化的機(jī)會(huì)將繼續(xù)推動(dòng)更多的創(chuàng)新和投資，進(jìn)一步提高變革的速度。對(duì)于采礦業(yè)來(lái)說(shuō)，這令人興奮?！碑?dāng)然，某些ESG問(wèn)題對(duì)該行業(yè)來(lái)說(shuō)并不新鮮。多年來(lái)，礦業(yè)公司已經(jīng)習(xí)慣于遵守環(huán)境法規(guī)和健康與安全規(guī)則，并參與和投資于他們經(jīng)營(yíng)所在的社區(qū)。
毫無(wú)疑問(wèn)，來(lái)自外部利益相關(guān)者和投資者的審查已經(jīng)上升，他們的期望也在上升。正如畢馬威駐巴西公司的曼努埃爾·費(fèi)爾南德斯（ManuelFernandes）所觀察到的那樣。投資者越來(lái)越多地根據(jù)ESG指標(biāo)做出投資決策，并期望在收購(gòu)或開(kāi)新企業(yè)方面進(jìn)行一定程度的ESG相關(guān)盡職調(diào)查。
該行業(yè)面臨的一個(gè)問(wèn)題是，將出現(xiàn)的規(guī)則和要求尚不明確。調(diào)查顯示，事實(shí)上，高管們認(rèn)為情況已經(jīng)變得不那么明朗。超過(guò)一半（55％）的高管不同意或強(qiáng)烈不同意投資者的期望和衡量指標(biāo)在整個(gè)市場(chǎng)上都是一致的，并被明確理解。一年前，這一數(shù)字為40％。畢馬威國(guó)際礦業(yè)全球總監(jiān)特雷弗·哈特（TrevorHart）評(píng)論道：“礦業(yè)公司喜歡清晰和確定性。因此，他們正在努力解決一個(gè)問(wèn)題，即在尚不清楚如何才算好時(shí)，他們應(yīng)該怎樣向市場(chǎng)報(bào)告ESG進(jìn)展?！薄?/p>
各個(gè)機(jī)構(gòu)正在積極制定ESG報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)和要求，并應(yīng)在未來(lái)幾年內(nèi)最終確定。同時(shí)，礦業(yè)公司應(yīng)密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展，并與投資者和其他利益相關(guān)者保持積極聯(lián)系，幫助確保他們圍繞其ESG努力、目標(biāo)和措施進(jìn)行明確溝通。同時(shí)，社區(qū)參與也是至關(guān)重要的。在過(guò)去的幾年里，各種事件表明，社會(huì)經(jīng)營(yíng)許可證來(lái)之不易，也很容易失去。在社交媒體時(shí)代，其影響可以以閃電般的速度傳播到全球。我們認(rèn)為，預(yù)計(jì)持續(xù)和加強(qiáng)與社區(qū)的接觸，了解和回應(yīng)其關(guān)切，并提供提高社區(qū)生活質(zhì)量的投資項(xiàng)目，將是非常關(guān)鍵的。
技術(shù)改造
近一半的高管（46％）認(rèn)為，技術(shù)創(chuàng)新將是未來(lái)三年行業(yè)重大顛覆的來(lái)源，幾乎所有人都決心抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，而不是威脅。
減碳的一個(gè)重要途徑是通過(guò)采用新技術(shù)。87％的高管認(rèn)為技術(shù)在解決環(huán)境、社會(huì)和治理挑戰(zhàn)方面可以發(fā)揮關(guān)鍵作用。近一半的高管（46％）認(rèn)為，技術(shù)創(chuàng)新將是未來(lái)三年行業(yè)重大顛覆的來(lái)源，幾乎所有人都決心抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，而不是威脅。
不難看出，采用新技術(shù)可以幫助礦業(yè)公司減少運(yùn)營(yíng)中的碳排放。如果采礦設(shè)備和卡車可以使用電動(dòng)電池（或澳大利亞開(kāi)始試用的氫氣），而不是柴油或汽油，那么碳收益就會(huì)非常大。更為普遍的是，礦業(yè)公司正在尋求接受可再生能源，以便將化石燃料排除在生產(chǎn)范圍之外，但與其他行業(yè)一樣，這仍然處于相對(duì)早期的探討階段。
加拿大畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所的凱瑟琳·韋特莫爾指出，該行業(yè)知道技術(shù)可以幫助其應(yīng)對(duì)環(huán)境挑戰(zhàn)，但確保人才使其能夠做到這一點(diǎn)是關(guān)鍵。同時(shí)，還需要技術(shù)解決方案來(lái)幫助實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)營(yíng)許可，例如，將地面干擾以及對(duì)動(dòng)植物和野生動(dòng)物生態(tài)系統(tǒng)的影響降至最低的新技術(shù)。
在其他地方，技術(shù)已經(jīng)在幫助礦業(yè)公司提高效率和降低成本，例如使用無(wú)人機(jī)技術(shù)進(jìn)行地質(zhì)調(diào)查。傳感器正被用來(lái)提高生產(chǎn)力，以及服務(wù)礦工健康和安全。還可以利用技術(shù)來(lái)創(chuàng)建實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)流，以便做出更明智的決策，例如通過(guò)在礦區(qū)建立封閉的5G網(wǎng)絡(luò)。很明顯，增加新技術(shù)的采用在管理層的關(guān)注點(diǎn)上是非常重要的。
人才挑戰(zhàn)
持續(xù)招聘和留住人才是礦業(yè)高管們最關(guān)心的問(wèn)題。公司正在問(wèn)自己：?jiǎn)T工待遇如何？必須做出怎樣的權(quán)衡才能確保需要的人才？
上文提到將新技術(shù)整合到業(yè)務(wù)中的需求提出了自己的新要求——獲得實(shí)施、應(yīng)用和優(yōu)化技術(shù)的人才。
畢馬威發(fā)現(xiàn)，管理氣候變化的技術(shù)能力和碳市場(chǎng)的專業(yè)知識(shí)在能源和自然資源部門(mén)需求最大。正如我們所注意到的，吸引和留住人才是采礦業(yè)高管議程上的重要內(nèi)容，這在今年的行業(yè)十大風(fēng)險(xiǎn)中再次出現(xiàn)。有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，該行業(yè)需要新一輪的人才。這些需求只會(huì)越來(lái)越廣泛：數(shù)據(jù)分析師、計(jì)算機(jī)科學(xué)家、環(huán)境科學(xué)家、遺產(chǎn)專家、水資源管理專家，等等。
一些礦業(yè)公司正在投資他們的人員計(jì)劃，許多公司有誘人的流動(dòng)計(jì)劃，使有才能的人能夠在世界各地旅行和工作。但毫無(wú)疑問(wèn)，持續(xù)招聘和留住人才是礦業(yè)高管們最關(guān)心的問(wèn)題。公司正在問(wèn)自己：?jiǎn)T工待遇如何？必須做出怎樣的權(quán)衡才能確保需要的人才？
在某種程度上，這是一個(gè)很多關(guān)鍵問(wèn)題結(jié)合的領(lǐng)域：追求成功的ESG戰(zhàn)略，使該行業(yè)脫碳，強(qiáng)調(diào)逐步轉(zhuǎn)向可再生能源和技術(shù)轉(zhuǎn)型，并強(qiáng)調(diào)積極的社區(qū)影響，這可以幫助該行業(yè)吸引更多所需的人才。
地區(qū)視角
在考察企業(yè)對(duì)未來(lái)的總體信心時(shí)，澳大利亞四分之三（75％）的高管認(rèn)為自己有信心或非常有信心，大大高于加拿大（62％）、美國(guó)（58％）和拉美（54％）。
礦業(yè)公司在世界各地面臨著類似的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。但在比較澳大利亞、加拿大、拉丁美洲和美國(guó)這四個(gè)地區(qū)的公司的答復(fù)時(shí)，還是有一些有趣的變化。
在澳大利亞和美國(guó)，人們認(rèn)為該行業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是傳統(tǒng)的礦產(chǎn)品價(jià)格問(wèn)題。在拉丁美洲，環(huán)境法規(guī)和社會(huì)經(jīng)營(yíng)許可這兩個(gè)與ESG相關(guān)的問(wèn)題是最主要的風(fēng)險(xiǎn)。在加拿大，企業(yè)家認(rèn)為社會(huì)經(jīng)營(yíng)許可和獲取資源的能力這兩者的風(fēng)險(xiǎn)水平差不多。這可能是由于新的采礦項(xiàng)目深入到社會(huì)和環(huán)境敏感地區(qū)，給采礦公司帶來(lái)了壓力，這給持續(xù)獲取資源帶來(lái)了壓力，同時(shí)也強(qiáng)調(diào)了負(fù)責(zé)任的開(kāi)采和加工方法、社區(qū)關(guān)系以及與當(dāng)?shù)乩嫦嚓P(guān)者互動(dòng)的必要性。
在考察企業(yè)對(duì)未來(lái)的總體信心時(shí)，澳大利亞四分之三（75％）的高管認(rèn)為自己有信心或非常有信心，大大高于加拿大（62％）、美國(guó)（58％）和拉美（54％）。這種情況也延伸到獲取資本的感知能力上。在澳大利亞，認(rèn)為獲得資本的能力得到改善的比例最高，為44％。這個(gè)數(shù)字在加拿大下降到37％，在美國(guó)和拉丁美洲只有27％。
因此，當(dāng)被問(wèn)及為管理風(fēng)險(xiǎn)和節(jié)約成本而進(jìn)行行業(yè)整合的必要性時(shí)，澳大利亞的同意率最低，為34％。這一比例在美國(guó)為50％、在加拿大為58％，在拉丁美洲上升到80％。拉丁美洲有廣泛的待開(kāi)發(fā)區(qū)域，有很高的新發(fā)現(xiàn)的潛力。
由于需要建設(shè)新的基礎(chǔ)設(shè)施并使之現(xiàn)代化，再加上需要對(duì)創(chuàng)新和新技術(shù)進(jìn)行更多投資，因此76％的拉丁美洲受訪者同意礦業(yè)公司必須接受新的商業(yè)模式，如戰(zhàn)略伙伴關(guān)系、私募股權(quán)融資和公私合營(yíng)。
在其他關(guān)鍵領(lǐng)域，人們的看法更加一致。當(dāng)被問(wèn)及他們的組織是否有一個(gè)明確的ESG戰(zhàn)略時(shí)，在所有四個(gè)國(guó)家或地區(qū)中，大約有一半的人同意或強(qiáng)烈同意。每個(gè)地區(qū)都有很高比例的人同意技術(shù)在去碳化中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。這在拉丁美洲尤其明顯，90％的人同意。但是，當(dāng)被問(wèn)及投資者對(duì)環(huán)境、社會(huì)和治理的期望和措施是否一致和清楚了解時(shí)，又出現(xiàn)了差異。在拉丁美洲，對(duì)這一問(wèn)題的關(guān)注最少，只有24％的人不同意預(yù)期是明確的。在美國(guó)和澳大利亞，這一比例分別躍升至52％和61％，但在加拿大，這一比例最高，有三分之二的礦業(yè)高管（67％）不認(rèn)為存在明確性和一致性。
總的來(lái)說(shuō)，雖然在具體問(wèn)題上不可避免地存在一些波動(dòng)，但出現(xiàn)的普遍情況是，澳大利亞的信心和樂(lè)觀程度最高；加拿大和美國(guó)大致處于中間水平，而拉丁美洲的風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)憂程度有所提高。
來(lái)源：中國(guó)黃金網(wǎng)
