煤炭行業(yè)大事記
|回顧：5月7日，中國煤炭工業(yè)協(xié)會會長王顯政表示，為應(yīng)對煤炭經(jīng)濟(jì)下行，國家發(fā)改委先后召開27次煤炭行業(yè)脫困工作聯(lián)席會，制定了30多項政策措施，但情況并未因此好轉(zhuǎn)，2015年以來，煤炭產(chǎn)銷量下降，庫存居高不下，市場價格持續(xù)下跌，企業(yè)利潤大幅減少，虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大。
|點(diǎn)評：盡管政策一再施以援手減負(fù)救市，但依然回天乏術(shù)。一季度國投新集虧損4.91億元，較上年同期擴(kuò)大133%；大同煤業(yè)凈虧損2.98億元，同比再降129%；陜西煤業(yè)凈虧損2.91億元，同比再降149%。
[5月] 國家能源局：2015年淘汰煤礦1254座
|回顧：5月11日，國家能源局和國家煤礦安監(jiān)局聯(lián)合發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》和《工信部國家發(fā)展改革委國家能源局等部門關(guān)于印發(fā)淘汰落后產(chǎn)能工作考核實(shí)施方案的通知》，明確今年我國擬淘汰煤炭行業(yè)落后產(chǎn)能7779萬噸／年，淘汰煤礦數(shù)量1254座。
[9月] 龍煤集團(tuán)斷臂求生 三個月分流10萬員工
|回顧：東北地區(qū)最大的煤炭企業(yè)--龍煤集團(tuán)，9月21日晚宣布，執(zhí)行集團(tuán)安置分流人員相關(guān)政策，盡快完成三個月分流10萬人的目標(biāo)。另外，變賣非煤產(chǎn)業(yè)、清收應(yīng)收賬款以補(bǔ)充企業(yè)現(xiàn)金流。
|點(diǎn)評：龍煤集團(tuán)2012年凈虧8億元，2013年凈虧損23億元，2014年接近60億元。在煤炭行業(yè)人均產(chǎn)煤500-600噸的水平下，龍煤不足250噸，生產(chǎn)效率嚴(yán)重落后，目前的斷臂之舉，或只能維持企業(yè)生存。
[9月]煤炭價格大跌 中煤能源虧損近17億元
|回顧：中煤能源最新公告顯示，1-9月，中煤歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損達(dá)16.66億元，去年同期該公司凈利潤為6.59億元，同比下降352.8%。
|點(diǎn)評：受經(jīng)濟(jì)增速放緩、煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩及需求不足等影響，中國煤炭延續(xù)了持續(xù)下滑態(tài)勢，企業(yè)利潤大幅虧損。
[10月] 山西：煤企抱團(tuán)逃債 銀企抱團(tuán)過冬
|回顧：截至7月末，山西五大煤炭集團(tuán)的期末資產(chǎn)負(fù)債率為82%，長短期融資合計6032億元，其中，短期借款及應(yīng)付票據(jù)2334億元。9月，法院已裁定受理山西聯(lián)盛能源有限公司等23個企業(yè)破產(chǎn)重整。
|點(diǎn)評：盡管山西省政府將"采礦權(quán)抵押工作"納入2015年金融機(jī)構(gòu)績效考核范圍，調(diào)動金融機(jī)構(gòu)積極性，但聯(lián)盛、海鑫、中誠信托三大事件令山西的金融機(jī)構(gòu)扎緊了錢口袋。
[10月] 煤炭冰點(diǎn)，我國停產(chǎn)停建礦井達(dá)48%
|回顧：歷經(jīng)3年多的價格暴跌，煤炭行業(yè)沒有盼來行業(yè)復(fù)蘇的那一天，卻迎來了新一輪的關(guān)停大潮。國務(wù)院安委辦發(fā)布的《關(guān)于集中開展煤礦隱患排查治理行動情況的通報》顯示，當(dāng)前我國共有4947處停產(chǎn)停建礦井，占礦井總數(shù)的48%，其中停產(chǎn)停建1年以上的有3346處。
|點(diǎn)評：今年12月份英國關(guān)閉最后一個煤礦坑，受價格暴跌的影響，我國也關(guān)閉了很多煤礦。
[11月] 9個月賠了18億 陜西煤業(yè)兜售5家虧損煤礦
|回顧：11月20日，陜西煤業(yè)發(fā)布公告稱，有意將下屬全資子公司，分別持有的白水煤礦、徐家溝煤礦、鴨口煤礦全部股權(quán)，以及王斜礦、王石凹相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債轉(zhuǎn)讓給控股股東陜西煤業(yè)化工集團(tuán)。
|點(diǎn)評：在2011年的時候，陜西煤業(yè)一年凈賺接近91億元，但"三十年河?xùn)|三十年河西"，2015年1-9月，陜西煤業(yè)凈虧約為-18.06億元，同比跌幅296%，深陷巨虧的泥潭。
[12月] 中煤能源9.28億甩賣4家子公司
|回顧：12月7日，中煤能源發(fā)布公告稱，將出售旗下3家公司：平朔新型（建材公司）、平朔鑫源、平朔正嘉（橡膠公司）100%股權(quán)，以及大屯鋁業(yè)75%股權(quán)，作價合計近9.28億元。
|點(diǎn)評：在煤炭行業(yè)紅火的年代，財大氣粗的煤企，如同八爪蟹一樣，橫跨多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域。眼下煤炭業(yè)務(wù)持續(xù)虧損，有的煤企在轉(zhuǎn)型升級甚至跨領(lǐng)域投資，有的則在積極瘦身，中煤能源屬于后者。
【總 結(jié)】
據(jù)不完全統(tǒng)計，我國煤礦企業(yè)數(shù)約13000個，煤炭行業(yè)就業(yè)人數(shù)達(dá)400萬人，工業(yè)總產(chǎn)值約占我國非油氣礦產(chǎn)資源工業(yè)總產(chǎn)值的65%。目前，我國90%煤礦出現(xiàn)虧損，近百萬人就業(yè)受到影響，這種現(xiàn)象將持續(xù)到2017年，1/5的產(chǎn)能將被淘汰，形勢仍將惡化。
鋼鐵行業(yè)大事記
|回顧：據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計，一季度大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入7629億元，同比下降14.5%；主營業(yè)務(wù)虧損110.53億元，增虧34.33億元；虧損企業(yè)50戶，占統(tǒng)計會員企業(yè)戶數(shù)的49.5%。34家上市鋼企有16家虧損，重慶鋼鐵虧損8.29億元，馬鋼股份、韶鋼松山、八一鋼鐵等13家虧損額在億元以上。
|點(diǎn)評：虧損的同時，鋼企獲得的"輸血"也越來越少。中國鋼鐵協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，一季度鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資831億元，同比下降6.8%，其中，黑色金屬礦采選業(yè)投資160億元，同比下降12.3%。
[9月] 第二大民營鋼鐵公司海鑫退出歷史舞臺
|回顧：2015年9月，山西省運(yùn)城市中級人民法院正式通過了海鑫集團(tuán)破產(chǎn)重整計劃。據(jù)悉，海鑫集團(tuán)是山西省規(guī)模最大、曾居國內(nèi)第二大民營鋼企序列，具備560萬噸鐵、600萬噸鋼、520萬噸材的綜合生產(chǎn)能力。
|點(diǎn)評：因一筆30億元的貸款逾期，海鑫鋼鐵的"潘多拉盒子"被悄然揭開，6座高爐被迫全部熄火，開始推倒這副多米諾骨牌。
[10月] 鋼企巨虧停產(chǎn)潮暗涌
|回顧：10月24日，老牌國有鋼企杭州鋼鐵股份有限公司停產(chǎn)公告，福建三鋼、首鋼長治、成渝釩鈦、包鋼、漣鋼、新?lián)徜摗⑿摰蠕搹S此前也相繼宣布將對生產(chǎn)線進(jìn)行檢修。據(jù)不完全統(tǒng)計：10月全國新增檢修高爐24座影響鐵水產(chǎn)量6.72萬噸/日。
|點(diǎn)評："控產(chǎn)量"是解決當(dāng)前現(xiàn)實(shí)困難的突出問題，而"謀轉(zhuǎn)型"才是實(shí)現(xiàn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略途徑。
[11月] 唐山松汀鋼鐵因高負(fù)債和資金鏈壓力停產(chǎn)
|回顧：11月14日，唐山松汀鋼鐵廠正式宣布停產(chǎn)，這是繼山西海鑫鋼鐵之后，國內(nèi)第二家500萬噸級以上規(guī)模鋼企因高負(fù)債和資金鏈壓力停產(chǎn)。在鋼市的凜冽寒風(fēng)之下，不僅僅是小型鋼企紛紛關(guān)停，連中型鋼企也扛不住了。
|點(diǎn)評：由于國內(nèi)退出產(chǎn)能始終沒有形成一定規(guī)模，眾鋼企仍將衣衫單薄地苦熬寒冬，而隨著年關(guān)將近，銀行逐漸開始催款，不少鋼企逼近生死關(guān)頭。
[11月] 五礦與阿里共創(chuàng)鋼鐵垂直B2B電商平臺
|回顧：11月27日，中國五礦旗下五礦發(fā)展與阿里巴巴旗下阿里投創(chuàng)聯(lián)合宣布，共同向五礦發(fā)展下屬公司五礦電商進(jìn)行增資，五礦發(fā)展以現(xiàn)金增資203,728,700元，阿里創(chuàng)投以現(xiàn)金增資316,800,000元，分別持有五礦電商46%、44%的股權(quán)。
|點(diǎn)評：五礦阿里聯(lián)手，可以整合雙方線上、線下優(yōu)勢，降低交易成本，推動行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
[12月] 26家鋼企年報預(yù)告 22家虧損或凈利下滑
|回顧：12月，中信行業(yè)分類中，26家鋼鐵行業(yè)上市公司（共55家）公布了年報預(yù)告，有22家預(yù)計凈利潤出現(xiàn)虧損或同比出現(xiàn)降幅，占到了84.62%。另據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，1-9月份全國大中型鋼企已虧損281.22億元。
|點(diǎn)評：目前行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，房地產(chǎn)等下游行業(yè)需求不佳，鋼鐵企業(yè)降價大于降本，虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大，大多數(shù)鋼企全年凈利潤仍為負(fù)值。
[12月] 鋼鐵業(yè)明年或現(xiàn)倒閉潮
|回顧：下半年以來，區(qū)域性鋼鐵企業(yè)停產(chǎn)甚至關(guān)閉成為普遍現(xiàn)象。7月底，無錫錫興特鋼宣布停產(chǎn)；10月，杭州鋼鐵宣布該公司半山基地鋼鐵生產(chǎn)年底關(guān)停；11月，唐山淞汀鋼鐵廠也正式宣布停產(chǎn)。作為我國鋼鐵生產(chǎn)重地的唐山市，停產(chǎn)鋼鐵工廠的數(shù)量已達(dá)十幾家。
|點(diǎn)評：一批中小鋼企關(guān)停雖然讓國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量有所下降，但掌握著行業(yè)真正話語權(quán)的大型鋼企的減產(chǎn)效果若不明顯（寶鋼、武鋼等均出現(xiàn)新的生產(chǎn)基地），國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能過剩的局面將難真正扭轉(zhuǎn)。
[12月] 五礦中冶戰(zhàn)略重組 兩大礦業(yè)寒冬閃婚
|回顧：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國冶金科工集團(tuán)有限公司整體并入中國五礦集團(tuán)公司，成為其全資子企業(yè)，中冶集團(tuán)不再作為國資委直接監(jiān)管的企業(yè)。
|點(diǎn)評：在鋼鐵、礦業(yè)等行業(yè)因需求不振、環(huán)保壓力增大而處于寒冬之時，礦業(yè)集團(tuán)形成合力后能否突圍尚待觀察。
【總 結(jié)】
目前，鋼鐵行業(yè)全線虧損，上百家鋼鐵廠已關(guān)閉，這種趨勢正逐步惡化，未來三年近1/4的鋼鐵產(chǎn)能將遭到淘汰，數(shù)十萬人的工作面臨威脅。在短期需求難以提振的情況下，降低產(chǎn)量和削減產(chǎn)能才是行業(yè)的自我救贖之道。
有色行業(yè)大事記
|回顧：截至8月29日，我國涉及電解鋁的9家上市公司發(fā)布2015年半年報，從盈利情況來看，神火股份、中孚實(shí)業(yè)、云鋁股份三家出現(xiàn)凈利潤虧損，這三家公司中，中孚實(shí)業(yè)虧損最高。
|點(diǎn)評：2015年上半年長江有色、廣東南儲鋁錠現(xiàn)貨均價分別為12908元/噸、12978元/噸，相比去年同期的13140元/噸、13204元/噸，分別下降約1.76%、1.71%。
[8月] 扛不住了！中國銅冶煉廠進(jìn)一步減產(chǎn)
|回顧：2015年上半年，倫銅均價5935元/噸，同比下跌14.12%，銅企利潤大幅下滑，企業(yè)開始減產(chǎn)應(yīng)對，6月，銅冶煉廠的開工率為76.79%，7月份調(diào)研的29家銅廠產(chǎn)能運(yùn)行率為80.8%。
|點(diǎn)評：由于金屬價格低迷，且國內(nèi)礦山的廢原材料和精礦供應(yīng)減少，中國銅冶煉廠考慮進(jìn)一步削減產(chǎn)量。
[10月] "中國第一鋁"撫順鋁業(yè)全線停產(chǎn)
|回顧：10月24日，隨著最后的P15A247802盤錠的下線，中國鋁業(yè)旗下的撫順鋁業(yè)公司電解鋁生產(chǎn)線全線停產(chǎn)。此前，中國鋁業(yè)連城分公司10月8日宣布工廠全部電解槽退出運(yùn)行。
|點(diǎn)評：在中國經(jīng)濟(jì)增速放緩以及國企計劃重組的背景下，即便是國有企業(yè)也面臨著重重壓力。隨著新建產(chǎn)能的不斷釋放，中鋁此舉對于目前的鋁過剩影響不大。
[10月] 銅陵有色擬募資48億元償債
|回顧：銅陵有色10月22日公告，擬向有色控股、銅陵有色員工持股計劃等9名對象發(fā)行股票，募資不超過48億元用于償還銀行貸款。12年末、13年末、14年末及2015年6月末，公司的資產(chǎn)負(fù)債率（合并口徑）分別為69.7%、69.9%、66.6%及69.1%，高于行業(yè)均值。
|點(diǎn)評：募集資金到位后，銅陵有色資金實(shí)力將進(jìn)一步增強(qiáng)，持續(xù)融資能力將得到提高，財務(wù)狀況將得到一定改善。
[10月] 中國最大銅生產(chǎn)企業(yè)-江銅停產(chǎn)
|回顧：10月21日江西銅業(yè)部分產(chǎn)能停產(chǎn)，停產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)7萬噸。停產(chǎn)主要受兩方面影響：一、銅價屢跌，維持低位，減產(chǎn)降低風(fēng)險。二、國內(nèi)礦山的廢原材料和精礦供應(yīng)減少，而進(jìn)口礦因人民幣貶值成本升高。
|點(diǎn)評：國慶前后嘉能可等礦商減產(chǎn)的消息，支撐銅價上行，但減產(chǎn)未能支撐銅價，預(yù)計2016年全球銅供給仍會過剩，從中長期來看，銅價或?qū)⒕S持弱勢。
[11月] 斷臂自保：10家鋅冶煉商聯(lián)合減產(chǎn)50萬噸
|回顧：11月20日，中國鋅行業(yè)骨干企業(yè)代表在上海召開了鋅產(chǎn)業(yè)運(yùn)行形勢分析座談會，達(dá)成共識，并向全行業(yè)發(fā)出倡議：計劃減少2016年精鋅產(chǎn)量50萬噸。
|點(diǎn)評：鋅價目前處于六年低位，礦商們紛紛減產(chǎn)保價。嘉能可削減鋅產(chǎn)量50萬噸（約全球鋅供應(yīng)量的4%）；歐洲最大精煉鋅產(chǎn)商N(yùn)yrstar NV則考慮削減鋅精礦產(chǎn)量40萬噸；法興銀行預(yù)測，減產(chǎn)或致2016年鋅供應(yīng)缺口5萬噸。
[12月] 國內(nèi)8大鎳企聯(lián)合減產(chǎn)應(yīng)對行業(yè)危機(jī)
|回顧：12月1日，亞洲最大的鎳生產(chǎn)企業(yè)甘肅金川集團(tuán)公司，聯(lián)合國內(nèi)7家主要的鎳生產(chǎn)企業(yè)，從12月份起開始減少鎳產(chǎn)量。8家鎳企聯(lián)合發(fā)出倡議書，12月份減產(chǎn)1.5萬噸鎳金屬量，2016年計劃削減鎳金屬產(chǎn)量不少于20％。
|點(diǎn)評：今年前九個月，全球初級鎳產(chǎn)量147．15萬噸，消費(fèi)141．58萬噸，過剩5．56萬噸，全球70％鎳企陷入現(xiàn)金成本虧損，中國鎳生產(chǎn)企業(yè)也舉步維艱。
[12月] 10家銅企聯(lián)合減產(chǎn)35萬噸
|回顧：12月1日，江西銅業(yè)、銅陵有色、云南銅業(yè)、金川集團(tuán)、大冶有色、中條山有色、白銀有色、煙臺國潤銅業(yè)、中國黃金集團(tuán)、陽谷祥光銅業(yè)十大銅冶煉企業(yè)聯(lián)合宣布，2016年將減少精銅產(chǎn)量35萬噸，約占去年國內(nèi)精銅產(chǎn)量的2.5%。
|點(diǎn)評：各個行業(yè)都在喊減產(chǎn)，何時兌現(xiàn)是關(guān)鍵；減產(chǎn)更多的向市場釋放信號，對銅價的支撐還很難說。
【總 結(jié)】
10月和11月，受美元升值、新興市場需求繼續(xù)疲軟等因素影響，大宗商品跌幅更加明顯且復(fù)蘇的可能性微乎其微，這促使許多礦商宣布停產(chǎn)減產(chǎn)，中國有色行業(yè)產(chǎn)能集中度較高，因此限產(chǎn)堅決而迅速。
水泥行業(yè)大事記
|回顧：1月4日，金隅股份以2.46億元收購其持有的詠寧水泥60%權(quán)益。受讓詠寧水泥60%的股權(quán)將進(jìn)一步增強(qiáng)公司水泥產(chǎn)業(yè)的區(qū)域競爭力，對公司水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有積極影響。
[6月] 海螺水泥入股西部水泥
|回顧：6月19日，安徽海螺水泥（00914-HK）入股西部水泥（02233-HK）。西部水泥向安徽海螺水泥配售9.03億股新股，以每股作價1.69元，配售價較停牌前折讓0.59%，新股占已擴(kuò)大后股本約16.7%。
[9月] 湖北京蘭水泥集團(tuán)收購太原和朔州金圓100%股權(quán)
|回顧：9月8日，金圓水泥股份有限公司全資子公司互助金圓水泥有限公司向湖北京蘭水泥集團(tuán)有限公司出售太原金圓水泥有限公司100%股權(quán)和朔州金圓水泥有限公司100%股權(quán)。
[9月] 上峰水泥逾6000萬收購新疆中博水泥70%股權(quán)
|回顧：上峰水泥9月24日公告，公司收購博樂市中博水泥有限公司70%股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款總額為6,292.53萬元。收購實(shí)施后，公司將在面向中亞的新疆北疆市場新增新型干法熟料產(chǎn)能約150萬噸，水泥100萬噸。
[11月] 中國第七大熟料水泥山水水泥清盤
|回顧：11月12日，山水公司因無力償還到期的20億元短融債，以及日后由此違約引起的一系列債務(wù)償還問題，于是決定清盤還債，成為國內(nèi)債市首家違約的超短融。
【總 結(jié)】
行業(yè)景氣度下滑、產(chǎn)能過剩之困難解、行業(yè)集中度偏低、市場競爭惡化，特別是新增需求空間不大，市場倒逼機(jī)制已形成，水泥行業(yè)整合大門經(jīng)敞開，未來哪些企業(yè)將整合或被整合，有著巨大的想象空間。
