煤炭行業(yè)將進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，各位靠譜的不靠譜的研究員紛紛掐指一算，這煤價(jià)看著是要跌了啊。
煤電開(kāi)打
就在此時(shí)此刻，寧夏7家大型火電企業(yè)突然向當(dāng)?shù)亟?jīng)信委發(fā)了一封聯(lián)名信，這封信的意思簡(jiǎn)單概括一下就是：煤價(jià)哪跌了，你看這神華寧煤集團(tuán)就沒(méi)打算跌。它們的合同煤價(jià)從去年的200元/噸漲到了320元/噸，不提直接交易讓利，就按區(qū)內(nèi)標(biāo)桿電價(jià)算，我們也早就統(tǒng)統(tǒng)虧到了肉里。
哭!!!
寧夏7家大型火電企業(yè)建議政府協(xié)調(diào)神華寧煤集團(tuán)降價(jià)，降到260元/噸以下就差不多了，大家都有口飯吃。
豈料神華寧煤集團(tuán)直接開(kāi)懟，向這些電廠統(tǒng)發(fā)了一份“溫馨”提示，不，一分也不降，限時(shí)簽合同，要不4月起就斷供。去產(chǎn)能加上自家的煤化工項(xiàng)目要用煤，供應(yīng)緊張著呢。
煤電和電力就像是蹺蹺板的兩頭，一端吃肉，另一端大抵是在咽糠，上下游間的暗戰(zhàn)、博弈也從電煤雙軌制時(shí)代延續(xù)到了今天。
然而，證券君在煤電行業(yè)“吃瓜”近5年，還是沒(méi)見(jiàn)過(guò)如此不矯情的煤電“互撕”。
不是個(gè)別現(xiàn)象
據(jù)證券君了解，除了去年開(kāi)始煤價(jià)普漲的因素，造成寧夏自治區(qū)內(nèi)煤電如此撕破臉，還存在較多特殊因素。一是去年寧煤集團(tuán)超大煤化工項(xiàng)目投產(chǎn)，煤炭需求量顯著上升，當(dāng)?shù)匾褟拿禾枯敵龅厍娜晦D(zhuǎn)換為輸入地。二是在外省煤炭輸入當(dāng)?shù)剡^(guò)程中，確實(shí)存在著一些阻礙。
此番爭(zhēng)執(zhí)之后，預(yù)計(jì)當(dāng)?shù)卣块T(mén)應(yīng)該會(huì)作出一些協(xié)調(diào)平衡的舉動(dòng)。畢竟電力供應(yīng)保障也非兒戲。
放眼全國(guó)，煤電之間的較勁也就在眼前。據(jù)多位業(yè)內(nèi)人士透露(但遭部分當(dāng)事方否認(rèn))，就在3月初，相關(guān)大型發(fā)電企業(yè)、行業(yè)組織就曾計(jì)劃向有關(guān)部門(mén)陳情，火電企業(yè)當(dāng)下面臨的陣痛，并希望有關(guān)部門(mén)放棄使用促使煤價(jià)上漲的“276個(gè)工作日減量生產(chǎn)制度”這一大殺器。
盡管相關(guān)陳情活動(dòng)證券君無(wú)法證實(shí)，但國(guó)家發(fā)改委宣布2017年已沒(méi)有必要再大范圍實(shí)施煤礦減量生產(chǎn)化措施。加上此前國(guó)家能源局預(yù)測(cè)的今年煤炭產(chǎn)量為36.5億噸(較2016年增加2億噸)，相對(duì)寬松的供應(yīng)對(duì)于火電企業(yè)或是心理安慰。
各有難處
對(duì)于發(fā)電企業(yè)近期屢屢哭訴，剛“否極泰來(lái)”的煤炭人嗤之以鼻，煤價(jià)漲了，煤炭企業(yè)也不過(guò)是喘了口氣。而2016年以前，發(fā)電企業(yè)還是過(guò)了幾年收入頗豐的日子。真是會(huì)哭的孩子有奶吃。
從證券君角度來(lái)看，火電企業(yè)的日子確實(shí)不太好過(guò)。去年，煤價(jià)從370元/噸猛漲至600元/噸(以環(huán)渤海5500大卡動(dòng)力煤指數(shù)作為依據(jù))。煤炭占到了發(fā)電企業(yè)80%的成本，煤價(jià)暴漲顯然是發(fā)電企業(yè)不能承受之重。去年四季度起，絕大多數(shù)發(fā)電企業(yè)已出現(xiàn)虧損。
雪上加霜的是，盡管去年全社會(huì)用電量增速達(dá)到5%，火電投資卻出現(xiàn)了嚴(yán)重過(guò)剩，去年火電設(shè)備利用小時(shí)降至4165小時(shí)，為1964年以來(lái)年度最低。隨著我國(guó)電力市場(chǎng)化改革推進(jìn)，大用戶直購(gòu)電交易推行，不少地方政府將電改與降電價(jià)直接畫(huà)上了等號(hào)?；痣娖髽I(yè)不得不讓利于地方高耗能企業(yè)。
今年年初，2017年煤電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)不作調(diào)整的消息落地。假如此刻證券君是發(fā)電廠員工，心情大概也是崩潰的。
無(wú)解的頑疾
只是，值得思量的是，新一輪電力市場(chǎng)化改革已啟動(dòng)2年，而電煤市場(chǎng)化改革從2012年底就已啟動(dòng)。為何煤電之間的拉鋸，維權(quán)方式和多年前并無(wú)區(qū)別，一有不滿就尋求監(jiān)管部門(mén)做“老娘舅”。
一位同時(shí)研究煤電的好友某天問(wèn)了證券君一個(gè)終極問(wèn)題，煤炭和電力行業(yè)掉水里，發(fā)改委要救誰(shuí)?
一個(gè)是我國(guó)最重要的能源行業(yè)，電力則關(guān)乎國(guó)計(jì)民生、方方面面，利益盤(pán)根錯(cuò)節(jié)，這個(gè)問(wèn)題大概是無(wú)解的。
回顧去年的種種，也許就是因?yàn)槎枷刖?，事情才越?lái)越復(fù)雜。
做煤炭運(yùn)銷工作的朋友則給出了另一個(gè)答案，誰(shuí)強(qiáng)勢(shì)，另一方請(qǐng)吃飯唄。傳統(tǒng)行業(yè)，熟人交易模式短短幾年很難輕易打破。去年底，煤炭交易會(huì)上，這位賣(mài)煤的朋友和長(zhǎng)協(xié)電廠約飯，反正是賣(mài)煤的朋友買(mǎi)單。
