云峰“逃債”后遺癥
有投資者表示，7月25日有提出議案的投資者被主承銷商廣發(fā)銀行要求對議案進(jìn)行修改。具體內(nèi)容為“經(jīng)有關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)審核，為了維護(hù)債券市場的平穩(wěn)發(fā)展，避免傷及第三方，建議將其中的‘暫停上海國有企業(yè)發(fā)債資格’改為‘暫停上海國資委控股企業(yè)發(fā)債資格’?！?
近日，東北特鋼連續(xù)7期債券違約，并且違背承諾拋出債轉(zhuǎn)股。投資者要求暫停遼寧地區(qū)企業(yè)發(fā)債的議案引起了軒然大波。
7月26日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從債券持有人處獲悉，此前已經(jīng)多期私募債券出現(xiàn)違約的云峰集團(tuán)，“15云峰PPN001”和“15云峰PPN004”兩期債券的持有人于當(dāng)天上午召開了持有人會議，會上的其中一個議案就是要求暫停上海市國資委控股企業(yè)發(fā)債資格。
分析人士認(rèn)為，“投資者的訴求可以理解，因?yàn)樵品寮瘓F(tuán)持續(xù)違約，并且遲遲不給投資者一個交代。不過個人認(rèn)為這樣的訴求通過議案來表達(dá)不太適當(dāng)，可以通過其他方式呼吁或者發(fā)函要求。持有人會議的議案還是應(yīng)針對債項(xiàng)本身，如果范圍太寬，跑偏了也無助于事情的解決，反而會削弱其他議案的影響力。”
主承銷商要求修改議案
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獲得的一份投資者提供的《關(guān)于“15云峰PPN001”持有人會議相關(guān)事項(xiàng)的議案》顯示，第一項(xiàng)就是“鑒于上海市國資委控股的企業(yè)云峰集團(tuán)出現(xiàn)惡意違約，要求銀行間交易商協(xié)會全面暫停上海市國有企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具的資格?！?
不過，有投資者表示，7月25日有提出議案的投資者被主承銷商廣發(fā)銀行要求對議案進(jìn)行修改。具體內(nèi)容為“經(jīng)有關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)審核，為了維護(hù)債券市場的平穩(wěn)發(fā)展，避免傷及第三方，建議將其中的‘暫停上海國有企業(yè)發(fā)債資格’改為‘暫停上海國資委控股企業(yè)發(fā)債資格’?！?
該投資者表示，廣發(fā)銀行表示，若不進(jìn)行這樣的修改，此議案將取消。7月26日持有人會議上顯示的結(jié)果是，“15云峰PPN001”持有人同意修改該議案，會上表決也通過了。而“15云峰PPN004”的持有人則拒絕修訂，這項(xiàng)議案在持有人會議上取消了。
除了這個議案，持有人還提出，“鑒于綠地集團(tuán)存在逃廢債的行為，并且在綠地集團(tuán)上市文件中披露的財務(wù)數(shù)據(jù)與云峰集團(tuán)披露的財務(wù)數(shù)據(jù)存在巨大差異，要求中國證監(jiān)會徹查綠地集團(tuán)上市合規(guī)性、徹查是否存在財務(wù)造假行為。”
6月21日，曾因?yàn)榫G地集團(tuán)和云峰集團(tuán)披露的數(shù)據(jù)不一致，而瑞華會計(jì)師事務(wù)所拒絕配合檢查而被交易商協(xié)會處罰。交易商協(xié)會根據(jù)自律處分規(guī)定，給予瑞華公開譴責(zé)處分，并作出責(zé)令改正、暫停相關(guān)業(yè)務(wù)一年的處分。
隨后，瑞華做出強(qiáng)硬反應(yīng)，在其官網(wǎng)上發(fā)布聲明稱，協(xié)會的做法及相關(guān)決定是極為草率和不負(fù)責(zé)任的，維護(hù)注冊會計(jì)師行業(yè)尊嚴(yán)，將通過司法途徑主張自身權(quán)利，挽回由此帶來的名譽(yù)及經(jīng)濟(jì)損失。
不過，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者近日通過權(quán)威人士處獲悉，“瑞華已經(jīng)交出了全部的底稿”。并且其官網(wǎng)此前的聲明也撤了下來。
除了簽署兩個議案，投資者還認(rèn)為，“云峰集團(tuán)PPN發(fā)行時提供給投資者的財務(wù)數(shù)據(jù)與綠地集團(tuán)同期公布的關(guān)于云峰集團(tuán)的數(shù)據(jù)存在重大差異，主承銷商存在配合云峰集團(tuán)欺詐發(fā)行的嫌疑。此外，主承銷商與投資人存在利益沖突嫌疑，在債券發(fā)行完成后的后續(xù)管理工作亦未能勤勉盡責(zé)，要求銀行間交易商協(xié)會徹查主承銷商，并暫停主承銷商的銀行間市場主承銷業(yè)務(wù)資格”。
云峰14.56億貸款逾期
在持有人會議的五個決議中，還包括“設(shè)立PPN持有人債權(quán)委員會”也要求綠地集團(tuán)對云峰集團(tuán)PPN持有人提供無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
投資者對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，“我們之所以要求成立持有人的債委會，是因?yàn)楝F(xiàn)在云峰的債委會都是債權(quán)銀行成立的，他們的決策或者議案根本不會考慮債券持有人的利益，甚至存在沖突時都是損害債券持有人利益的?！?
據(jù)云峰集團(tuán)最新給投資者的關(guān)于資產(chǎn)查封，貸款逾期等重大事項(xiàng)的披露文件顯示，云峰集團(tuán)及其下屬子公司由于銀行授信難以續(xù)用，流動資金緊張，導(dǎo)致部分貸款逾期。截至2016年7月20日，未能清償?shù)牡狡趥鶆?wù)為14.56億元，與上一周相比，減少了6100萬，主要是在光大銀行(3.920, 0.04, 1.03%)沈陽支行和天津銀行上海分行的兩筆貸款進(jìn)行借新還舊。
從云峰集團(tuán)的經(jīng)營狀況看，除了能源板塊毛利率為-1.25%外，其他的房地產(chǎn)及建筑板塊、物流板塊、汽車板塊和商業(yè)板塊經(jīng)營均尚可，一季度分別實(shí)現(xiàn)毛利5541萬元、3577萬元和3272萬元以及744萬元。
現(xiàn)金流方面，云峰集團(tuán)2016年一季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-54822.86萬元。
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額4403.74萬元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-38443.36萬元，期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額17257.50萬元，期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額88395.01萬元（其中銀票保證金、凍結(jié)資金等53，191.25萬元，可動用資金35203.76萬元）。
除了部分銀行給予云峰集團(tuán)少量的續(xù)貸，也有的債權(quán)銀行和債券持有人對云峰提起了司法訴訟。比如，南京銀行(10.540, 0.22, 2.13%)上海分行起訴索要1.6億元信用借款，廣州農(nóng)村商業(yè)銀行起訴要求支付4億元債券本息等。
云峰集團(tuán)也表示，目前該公司通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓可以增加短期流動性，減少資金壓力。但資產(chǎn)凍結(jié)、查封賬戶等事項(xiàng)都將對生產(chǎn)經(jīng)營及各銀行的貸款續(xù)轉(zhuǎn)工作造成不便，同時影響銀行風(fēng)險評估判斷、債務(wù)重組協(xié)商談判從而受到阻礙，也因此對各銀行的心理預(yù)期造成不利影響。
云峰集團(tuán)披露信息還顯示，7月20日，清華控股作為重組意向方和云峰集團(tuán)進(jìn)行了初步溝通，了解相關(guān)情況，如果后續(xù)有進(jìn)展，再進(jìn)行及時披露。
