助力有色等行業(yè)央企并購重組
9月26日，中國國有企業(yè)結構調整基金股份有限公司成立大會暨揭牌儀式在北京舉行。這是國務院批準設立的“國家級”基金，總規(guī)模3500億元，首期募集資金1310億元，也是目前國內規(guī)模最大的股權投資基金。至此，新一輪國企改革確定的兩大基金——國有資本風險投資基金和國有企業(yè)結構調整基金全部出爐。
中國國有企業(yè)結構調整基金由國有資本運營公司試點企業(yè)——誠通控股集團有限公司牽頭，攜手中國郵政儲蓄銀行、招商局、中國兵器工業(yè)集團、中國石化、神華集團、中國移動、中國中車、中國交建和北京金融街投資（集團）有限公司，共同發(fā)起設立。服務供給側結構性改革，支持重點行業(yè)國有企業(yè)實施行業(yè)整合和專業(yè)化重組，促進國有企業(yè)轉型升級、提質增效、做強做優(yōu)做大是中國國有企業(yè)結構調整基金的主要任務。
基金將重點投向四大領域：
一是戰(zhàn)略投資領域。重點投資于國防軍工、戰(zhàn)略物資儲備、石油天然氣主干管網(wǎng)、電網(wǎng)、通信基礎設施、戰(zhàn)略性礦產資源開發(fā)利用等涉及國家安全、關系國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域的重大項目、行業(yè)基礎科研或國家重大專項任務等。投資策略是，基金將支持中央企業(yè)實施這些領域的投資項目，重點針對項目主導方的投資需求，以靈活多樣的方式提供融資支持，并獲取相對穩(wěn)定的投資回報。如可考慮以優(yōu)先股、債權形式獲取穩(wěn)定的股息、債息收入，并預備一個相對較長的投資持有期限。其中，對有利于國家利益的重大戰(zhàn)略性投資項目，不排除長期戰(zhàn)略性持有的投資策略。
二是轉型升級領域。基金將發(fā)揮平臺和橋梁作用，通過并購重組實現(xiàn)傳統(tǒng)產業(yè)與戰(zhàn)略新興產業(yè)、消費升級領域、養(yǎng)老與健康產業(yè)的優(yōu)質資產與技術等的對接，推動中央企業(yè)轉型升級；促進優(yōu)勢產業(yè)集團與科研院所的重組整合，加大新技術、新產品、新市場聯(lián)合開發(fā)力度；搭建支持企業(yè)轉型升級的金融平臺和國際產能合作平臺；利用國際經(jīng)濟周期的波動，進行全球資源及優(yōu)勢產能的投資并購。投資策略是，對于具有較強技術、商業(yè)模式創(chuàng)新能力和優(yōu)勢資源條件的境內外標的企業(yè)，基金可考慮單獨或聯(lián)合相關中央企業(yè)實施股權收購。
三是并購重組領域。重點助力裝備制造、建筑工程、電力、鋼鐵、有色金屬、航運、建材、旅游和航空服務等領域中央企業(yè)間的強強聯(lián)合；推動煤炭、電力、冶金等領域優(yōu)勢中央企業(yè)實施產業(yè)鏈整合，打造全產業(yè)鏈競爭優(yōu)勢；促進通信、電力、汽車、油氣管道、海工裝備、航空貨運等領域中央企業(yè)間的專業(yè)化重組整合；重點支持優(yōu)勢中央企業(yè)為獲取關鍵技術、戰(zhàn)略資源、知名品牌、市場渠道等方面開展的境內外并購，培養(yǎng)一批具有創(chuàng)新能力和國際競爭力的世界一流跨國公司。投資策略是，基金將聯(lián)合這些領域的龍頭中央企業(yè)共同實施并購重組項目，其中基金主要進行財務投資，重在為行業(yè)整合者提供資金、專業(yè)咨詢和網(wǎng)絡資源支持。
四是資產經(jīng)營領域。重點助力鋼鐵、煤炭、電解鋁、水泥等產能過剩行業(yè)的“去產能”，“僵尸企業(yè)”、低效無效資產的清理，以及與中央企業(yè)主業(yè)無互補性、協(xié)同性的低效業(yè)務和資產的退出。
資金組成多元化、投向集中化、運作市場化、管理專業(yè)化是中國國有企業(yè)結構調整基金的特點。中國國有企業(yè)結構調整基金采用股份有限公司的組織形式，建立規(guī)范的法人治理結構。設股東大會、董事會和監(jiān)事會，審議和決定基金的重大事項，并對基金的經(jīng)營進行監(jiān)督。國務院國資委成立基金協(xié)調領導小組，指導基金開展工作，督促落實國家戰(zhàn)略，協(xié)調有關事宜?；鸬哪技⑼顿Y、投后管理及退出將委托誠通基金管理公司負責，實施專業(yè)化的管理。
