1月11日美國(guó)第二大煤炭企業(yè)Archcoal申請(qǐng)破產(chǎn),我們做了大膽的猜想:未來(lái)中國(guó)的煤炭可能由凈進(jìn)口轉(zhuǎn)為凈出口,但其實(shí)現(xiàn)在的我們還不敢那么樂(lè)觀,我們想表達(dá)的是:煤炭進(jìn)口減少的趨勢(shì)很可能加速。
中國(guó)煤炭行業(yè)進(jìn)出口格局正在悄然改變。先說(shuō)幾個(gè)數(shù)據(jù):1、2015年焦炭?jī)舫隹诔隹?85萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)15%,而12月同比增幅高達(dá)43%(雖然下半年增速不太理想),2、自2014年煤炭月度凈進(jìn)口量達(dá)到3000-3500萬(wàn)噸的高點(diǎn)以后一路下降,近三個(gè)月煤炭?jī)暨M(jìn)口平均僅有1500萬(wàn)噸。
外國(guó)煤炭供需格局也在改變:印尼電力公司計(jì)劃大規(guī)模建設(shè)火力發(fā)電,印度開(kāi)始非常重視中國(guó)焦炭出口。1、2016年1月14日,印尼國(guó)家電力公司(Perusahaan Listrik Negara)因可再生能源成本高昂而拒絕購(gòu)買可再生能源,同時(shí)還計(jì)劃到2019年將電廠裝機(jī)能力增加3.5萬(wàn)兆瓦,其中80%為燃煤發(fā)電。
2、印度煤炭需求快速增長(zhǎng),澳聯(lián)邦預(yù)計(jì)印度15年印度將進(jìn)口2.45億噸煤炭(14年是2.1億噸),3、印度并在12月底開(kāi)始對(duì)中國(guó)焦炭發(fā)起反傾銷了,大家一定明白此事利空出口,但足見(jiàn)印度對(duì)中國(guó)焦炭出口趨勢(shì)的重視程度。從以上的種種,我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)趨勢(shì):進(jìn)口煤優(yōu)勢(shì)似乎喪失了,甚至我們從焦炭出口這個(gè)事情上還應(yīng)該看到中國(guó)煤炭制品的優(yōu)勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn),且已經(jīng)被周邊國(guó)家“重視”了。
中國(guó)或許在將來(lái)真能再變?yōu)槊禾績(jī)舫隹趪?guó)。中國(guó)需求下滑,而外國(guó)需求增長(zhǎng),中國(guó)煤競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)于美國(guó),主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無(wú)疑將是澳洲,但人民幣的匯率可能要貶值了。我們認(rèn)為:貶值了才會(huì)有一帶一路,貶值了煤炭或許才能真正出口,未來(lái)一定是貶值帶動(dòng)一帶一路,但貶值的概率和時(shí)間不好把握。不說(shuō)太遠(yuǎn),回到主題:我們并不想做預(yù)測(cè)帝,我們只是覺(jué)得中國(guó)冶金煤或許有出口的潛力,而動(dòng)力煤的進(jìn)口或?qū)②厔?shì)性減少。大家知道美國(guó)第二大煤炭公司破產(chǎn)了,可是他的破產(chǎn)背景卻是:美國(guó)的煤價(jià)從高點(diǎn)下來(lái)只降了30-40%,而同期中國(guó)煤價(jià)跌了2/3,國(guó)際油價(jià)跌了2/3,煤價(jià)跌幅遠(yuǎn)小于中國(guó),美國(guó)第二大煤炭公司就破產(chǎn)了,我們也知道澳洲好多煤礦也在關(guān)停收縮,足見(jiàn)國(guó)內(nèi)煤炭的競(jìng)爭(zhēng)力還是很強(qiáng)的(以前擔(dān)心美國(guó)煤會(huì)進(jìn)入中國(guó)的很多人應(yīng)該不用再憂慮了),另外,更為重要的還是匯率,人民幣貶值如果成為趨勢(shì),進(jìn)口的難度進(jìn)一步加大,出口則更為容易(這也是我們做出此論斷最為重要的假設(shè)),而大秦線降價(jià)以后,有貿(mào)易商已經(jīng)主動(dòng)咨詢我們出口煤的可能性,隨著未來(lái)煤炭?jī)?yōu)勢(shì)產(chǎn)能重組整合降成本和一帶一路的發(fā)展,中國(guó)或許真的有一天會(huì)再度成為煤炭?jī)舫隹趪?guó),而歷史上中國(guó)也曾經(jīng)就是煤炭?jī)舫隹趪?guó)。
