依托煤炭資源優(yōu)勢
近年來，我國新疆地區(qū)依托豐富的煤炭資源優(yōu)勢，發(fā)展鋁工業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。近日，華泰期貨調(diào)研了新疆準(zhǔn)東經(jīng)技術(shù)開發(fā)區(qū)，深入了解新疆準(zhǔn)東鋁產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況。
新疆鋁產(chǎn)業(yè)
新疆地區(qū)煤炭資源也非常豐富，預(yù)測儲量為2.19萬億噸，占全國儲量的5.56萬億噸的40%以上。新疆煤炭資源分布主要集中在北疆的準(zhǔn)噶爾盆地、吐哈地區(qū)、伊犁地區(qū)三大區(qū)域，其中準(zhǔn)葛爾儲量約7000億噸，吐哈6600億噸，伊犁煤田4700億噸。準(zhǔn)東煤田位于準(zhǔn)格爾盆地東部的準(zhǔn)東經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)，是目前我國發(fā)現(xiàn)的最大整裝煤田。煤炭資源預(yù)測儲量為3900億噸，約占全疆儲量的18%，占全國儲量的7%。若以2015年煤炭表觀消費38億噸簡單計算，可供全中國使用超100年。煤種為31號不粘煤，發(fā)熱值4500大卡，平均發(fā)熱量為27.62MJ，是良好的動力和化工用煤。
雖然目前新疆地區(qū)煤炭資源儲量巨大，開采成本較低，但是由于距離內(nèi)陸較遠，運輸距離長，運費較高，相較同樣低成本的內(nèi)蒙古地區(qū)經(jīng)濟優(yōu)勢不明顯。因此新疆地區(qū)可采取就地轉(zhuǎn)化的方式充分利用當(dāng)?shù)氐拿禾抠Y源優(yōu)勢。比如，準(zhǔn)東經(jīng)濟開發(fā)區(qū)以實現(xiàn)資源的高效、清潔和高附加值轉(zhuǎn)化為方向，發(fā)展煤炭、煤電、煤電冶、新材料和新能源等六大支柱產(chǎn)業(yè)，是國家“西氣東輸”和“疆電外送”的重要基地。
電解鋁產(chǎn)業(yè)作為煤電冶的重要一環(huán)，在新疆地區(qū)蓬勃發(fā)展。新疆準(zhǔn)東經(jīng)濟開發(fā)區(qū)目前2016年電解鋁產(chǎn)能240萬噸，已進駐的電解鋁企業(yè)包括東方希望、神火和其亞鋁電。準(zhǔn)東電解鋁企業(yè)發(fā)展迅速，離不開新疆地區(qū)低成本煤炭資源，鋁企可在準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)發(fā)展自備電廠降低電力成本。據(jù)了解，準(zhǔn)東地區(qū)的自備電廠電力成本均低于0.2元。電解槽均采用較為先進的400kA~500kA電解槽，大大降低了單位產(chǎn)品能耗指標(biāo)，有良好的經(jīng)濟和社會效益。同時，東方希望為解決煤炭運輸、環(huán)保和安全等問題，建設(shè)了30公里長，2000萬噸/年輸煤長廊系統(tǒng)，可將運費減半，預(yù)計3年可收回成本。準(zhǔn)東地區(qū)的鋁產(chǎn)業(yè)建設(shè)體現(xiàn)新疆地區(qū)的發(fā)展速度和集約化生產(chǎn)降低成本的優(yōu)勢。
經(jīng)濟發(fā)展離不開交通，新疆地處中國西北地區(qū)，交通運輸是影響經(jīng)濟發(fā)展的重要因素。目前新疆電解鋁產(chǎn)能600萬噸，每年有1200萬噸氧化鋁的進疆需求均可滿足。隨著鋁產(chǎn)業(yè)向西步伐的加快，未來市場將更加巨大，對交通運輸?shù)囊笠矊⑻岣摺?/p>
目前疆內(nèi)鐵路運力沒問題，明年將開建從內(nèi)蒙古至天津的鐵路，約2018~2019年建成，后期鋁廠運輸成本仍有下降空間。公路運輸方面，將根據(jù)瓜果旺季而運費有所調(diào)整，瓜果旺季一般在4~10月，汽車運輸成本較高。準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)“五縱兩橫”的公路網(wǎng)架基本形成，可貫穿準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)全境。
對于電解鋁產(chǎn)業(yè)來說，相關(guān)預(yù)焙陽極炭素項目，動力站項目以及下游加工企業(yè)配套項目均在準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)健康發(fā)展。電解鋁企業(yè)均建設(shè)有與自己產(chǎn)能相配備的預(yù)焙陽極炭素項目和動力站項目。根據(jù)目前準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)發(fā)展規(guī)劃，已建成約240萬噸電解鋁產(chǎn)能，140萬噸下游配套加工產(chǎn)能也正在建設(shè)完善中。同時供水達到1億方/年的能力，建成通訊基站311座，輸變電網(wǎng)絡(luò)基本建成，初步具備承載大規(guī)模產(chǎn)業(yè)項目建設(shè)的能力。
新疆電解鋁行業(yè)的茁壯發(fā)展有利于提高整體全國電解鋁行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)，降低電力成本，降低綜合能耗，減少污染物排放。新疆電解鋁作為優(yōu)勢產(chǎn)能，在交通運輸提高便捷度以及降低成本后，將對落后產(chǎn)能有一定擠出效應(yīng)。長期來看，新疆電解鋁產(chǎn)能產(chǎn)量將實行鋁水全部就地轉(zhuǎn)化為鋁加工產(chǎn)品，部分產(chǎn)品將隨著“一帶一路”的開展銷往中亞地區(qū)，對內(nèi)地市場的壓力較小。但目前而言，由于下游配套尚未完全建好，因此新疆地區(qū)鋁錠比例依然高達60%，主要銷售地區(qū)目前仍是疆內(nèi)消化一小部分，絕大多數(shù)仍銷往內(nèi)地市場。
中期
中期來看，新疆鋁供給仍將影響國內(nèi)市場，在電解鋁新投產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能陸續(xù)釋放的情況下，國內(nèi)電解鋁價格將承壓。但由于鋁錠占比較低，大多數(shù)電解鋁直接從鋁水制成鋁棒等下游產(chǎn)品，價格壓力或從鋁錠市場轉(zhuǎn)移至下游鋁棒市場。短期內(nèi)，鋁錠產(chǎn)量占比低造成的低庫存和由于物流原因造成的到貨延遲仍對鋁錠價有所支撐。
