近日，上市公司 2017 年一季報(bào)爭(zhēng)相發(fā)布。洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團(tuán)股份有限公司在去年大舉海外并購(gòu)后，再次成為焦點(diǎn)。
4 月 28 日，洛陽(yáng)鉬業(yè)發(fā)布 2017 年一季報(bào)顯示，公司 2017 年 1-3 月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 57.83 億元，同比增長(zhǎng) 399.64% ；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 5.97 億元，同比增長(zhǎng) 323.28% 。
洛陽(yáng)鉬業(yè) 2016 年年報(bào)顯示：實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約 69.50 億元，同比增加 65.59% ；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約 9.98 億元，同比增加 31.12% ；基本每股收益為 0.06 元，每股派發(fā)現(xiàn)金股利 0.035 元。
在全行業(yè)普遍不景氣、大型礦業(yè)公司多數(shù)出現(xiàn)巨額虧損的情況下，洛陽(yáng)鉬業(yè)實(shí)現(xiàn)了較好的盈利增長(zhǎng)。 2013 年收購(gòu)澳洲北帕克斯銅金礦， 2016 年分別收購(gòu)了非洲剛果 ( 金 ) 銅鈷礦和巴西鈮磷礦，隨著海外征程的開啟，洛陽(yáng)鉬業(yè)已成為一家真正的國(guó)際礦業(yè)集團(tuán)。
海外并購(gòu)步伐加快
“每一個(gè)國(guó)際礦業(yè)巨頭的發(fā)展史，都是一部活生生的并購(gòu)史?！甭尻?yáng)鉬業(yè)董事會(huì)秘書岳遠(yuǎn)斌如是說。
早在 2013 年 7 月，洛陽(yáng)鉬業(yè)與力拓集團(tuán)簽署《資產(chǎn)出售及購(gòu)買協(xié)議》，以 8.2 億美元 ( 約合 50 億元人民幣 ) 收購(gòu)后者擁有的澳大利亞北帕克斯銅金礦 80% 權(quán)益及相關(guān)資產(chǎn)，走出了海外征程的重要一步。
事實(shí)證明，此次海外并購(gòu)為洛陽(yáng)鉬業(yè)日后發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。之后幾年，洛陽(yáng)鉬業(yè)的營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，該銅金礦也成為洛陽(yáng)鉬業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新引擎。
嘗到了甜頭的洛陽(yáng)鉬業(yè)，蟄伏幾年后再次出擊。
2016 年，全球資源行業(yè)處于周期低谷，大型礦業(yè)公司紛紛通過出售優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以改善自身財(cái)務(wù)狀況。
英美資源集團(tuán)全資擁有的巴西 AAFB 公司，擁有巴西品位最高的磷礦，是巴西境內(nèi)第二大磷肥生產(chǎn)商；巴西 AANB 公司則是全球第二大鈮礦石生產(chǎn)商，占有全球市場(chǎng)約 8% 的份額。這兩家公司 2015 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 5.47 億美元，凈利潤(rùn) 0.56 億美元。
全球礦業(yè)巨頭自由港集團(tuán)，間接持有剛果 ( 金 )TFM 公司的 56% 股權(quán)，被稱為自由港集團(tuán)的“四顆明珠”之一。 TFM 是全球領(lǐng)先的銅礦生產(chǎn)企業(yè)和最大的單體鈷生產(chǎn)商，鈷的全球市場(chǎng)占有率約 16% ，也是剛果 ( 金 ) 最大的外商投資項(xiàng)目。 2015 年該項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 13.85 億美元，凈利潤(rùn) 2.18 億美元。
兩個(gè)世界級(jí)資產(chǎn)的出售，吸引了全球的目光。在這兩大項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)過程中，有多家國(guó)際礦業(yè)巨頭參與競(jìng)標(biāo)，洛陽(yáng)鉬業(yè)以高效的溝通力和執(zhí)行力，最終在激烈競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。
“公司抓住了一個(gè)稍縱即逝的絕佳并購(gòu)機(jī)遇?！痹肋h(yuǎn)斌介紹，在完成收購(gòu)后，國(guó)際金屬市場(chǎng)銅、鈷價(jià)格已出現(xiàn)觸底上漲趨勢(shì)，銅價(jià)自宣布交易至今漲幅超過 30% ，而鈷價(jià)自宣布交易至今翻了 1 倍多。
國(guó)際行業(yè)地位顯著提升
“我們此前主營(yíng)的是鎢鉬、銅金業(yè)務(wù)，現(xiàn)在隨著產(chǎn)業(yè)的不斷壯大，我們的運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)已經(jīng)遍布四大洲，成為全球最大的單體鎢、鈷生產(chǎn)商，第二大鈮生產(chǎn)商，第五大鉬生產(chǎn)商，前十五大銅生產(chǎn)商及巴西第二大磷肥生產(chǎn)商?！痹肋h(yuǎn)斌說。
以往“一鉬獨(dú)大”的產(chǎn)業(yè)格局，使得洛陽(yáng)鉬業(yè)發(fā)展如同坐上了過山車。鉬精礦價(jià)格高漲之時(shí)，企業(yè)發(fā)展順風(fēng)順?biāo)?。隨著鉬礦價(jià)格持續(xù)下跌，高利潤(rùn)時(shí)代終結(jié)，各種問題也凸顯出來(lái)。
企業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)，不僅增強(qiáng)了盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也使洛鉬的國(guó)際行業(yè)地位和國(guó)內(nèi)外影響力顯著提升。
“海外并購(gòu)不僅有利于公司自身的穩(wěn)健擴(kuò)張，更重要的是將顯著增強(qiáng)我國(guó)稀缺資源的戰(zhàn)略保障能力?！痹肋h(yuǎn)斌說。
一方面，洛陽(yáng)鉬業(yè)的三次成功并購(gòu)，不僅使公司積累了豐富的境外并購(gòu)工作經(jīng)驗(yàn)，為企業(yè)帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)回報(bào)，而且?guī)?lái)了海外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和生產(chǎn)技術(shù)，以此帶動(dòng)公司境內(nèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)行業(yè)技術(shù)升級(jí)。
另一方面，我國(guó)是世界上最大的鈮資源消費(fèi)國(guó)，但國(guó)內(nèi)鈮產(chǎn)量遠(yuǎn)不能滿足需求。鈮、鈷等資源是新能源汽車、新材料、高端裝備制造業(yè)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重要的原材料，洛陽(yáng)鉬業(yè)收購(gòu)的巴西鈮磷業(yè)務(wù)和剛果 ( 金 ) 銅鈷業(yè)務(wù)，將有助于中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和升級(jí)。
值得一提的是，洛陽(yáng)鉬業(yè)去年的兩個(gè)收購(gòu)項(xiàng)目從 2016 年 4 月底、 5 月初發(fā)布公告到 10 月 1 日、 11 月 17 日分別完成交割，僅用了半年時(shí)間?！奥邈f速度”被中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)評(píng)為 2016 年度有色金屬工業(yè)“十大新聞”之一，該并購(gòu)是 2016 年度海外有色行業(yè)最大的并購(gòu)項(xiàng)目，也是中國(guó)企業(yè)完成交割的最大的資源類跨境并購(gòu)。
搶占資本市場(chǎng)“第二戰(zhàn)場(chǎng)”
近一個(gè)月來(lái)，洛陽(yáng)鉬業(yè)駐上海辦事處，幾乎天天都有慕名而來(lái)的投資者。
并購(gòu)的成功實(shí)施，也為洛陽(yáng)鉬業(yè)帶來(lái)了強(qiáng)大的融資能力，為該公司繼續(xù)推進(jìn)全球優(yōu)質(zhì)資源并購(gòu)奠定良好基礎(chǔ)。
15 億美元購(gòu)買巴西鈮磷礦， 26.5 億美元收購(gòu)剛果 ( 金 ) 銅鈷礦，洛陽(yáng)鉬業(yè)的兩項(xiàng)境外重大資產(chǎn)購(gòu)買交易對(duì)價(jià)超過 41.5 億美元，約計(jì)人民幣 290 億元，全部通過企業(yè)自籌。
在成功實(shí)施兩項(xiàng)重大海外并購(gòu)后，洛陽(yáng)鉬業(yè)擬向不超過 10 家特定投資者發(fā)行 A 股股票，募集資金不超過 180 億元，用來(lái)置換洛鉬前期自籌的并購(gòu)資金投入，以保持企業(yè)合理的資產(chǎn)負(fù)債率。非公開發(fā)行股票事宜已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)無(wú)條件審核通過，在獲得核準(zhǔn)文件后將擇機(jī)發(fā)行。由于并購(gòu)項(xiàng)目具有優(yōu)良的資產(chǎn)和資源，目前發(fā)行認(rèn)購(gòu)意向踴躍。
洛陽(yáng)鉬業(yè)是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的擁有 A+H 兩地上市平臺(tái)的礦業(yè)類上市集團(tuán)。該公司于 2007 年 4 月在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市，募集資金約 81 億元港幣； 2012 年 10 月回歸 A 股于上海證券交易所主板上市，募集資金約 6 億元人民幣； 2014 年發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，取得資金 49 億元人民幣，并于 2015 年 7 月成功轉(zhuǎn)股。
資本市場(chǎng)一直以來(lái)都是上市企業(yè)的“第二戰(zhàn)場(chǎng)”。
在叩開了資本市場(chǎng)大門后，洛陽(yáng)鉬業(yè)利用多層次的融資渠道和方式，為公司的健康發(fā)展注入了新鮮血液。截至目前，該公司除 A 股和 H 股上市所融資金外，又持續(xù)利用資本市場(chǎng)及債券市場(chǎng)融資 299 億元，有力地助推了企業(yè)發(fā)展。
岳遠(yuǎn)斌介紹，兩大境外資產(chǎn)的收購(gòu)，大大改善了洛陽(yáng)鉬業(yè)基本面，增強(qiáng)了公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，市值在收購(gòu)后穩(wěn)步攀升，實(shí)現(xiàn)了股東價(jià)值最大化。在鞏固和穩(wěn)定現(xiàn)有業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，該公司將致力于在全球范圍內(nèi)投資整合優(yōu)質(zhì)資源類項(xiàng)目，將公司打造成具有全球視野的、具備深度行業(yè)整合能力的國(guó)際化資源投資管理集團(tuán)。
