一、多晶硅價格急速下行
2016年7-8月份我國多晶硅價格呈“急速下行”走勢，成交價從7月初的14.5萬元/噸迅速下滑至8月底的12.5萬元/噸，跌幅為13.8%。導(dǎo)致7-8月份國內(nèi)多晶硅價格迅速下滑的主要原因有：
第一，6月30日是“630補貼下調(diào)”節(jié)點，從7月份開始進入三季度需求淡季，下游需求比預(yù)期更加低迷，組件、電池片和硅片環(huán)節(jié)都陸續(xù)積累了不同程度的庫存，價格也一路下跌，企業(yè)利潤大幅縮水，一線大廠開始減產(chǎn)，部分下游二、三線企業(yè)陸續(xù)停產(chǎn)，在下游需求急速下降的情況下，多晶硅價格則一路走低。7月份多晶硅成交均價下滑幅度相對較小，是由于客戶群體不同，一線多晶硅企業(yè)對應(yīng)一線電池組件企業(yè)，7月份下游一線大廠需求相對穩(wěn)定，而到8月份一線大廠減產(chǎn)力度加大，需求量迅速減少，導(dǎo)致8月份多晶硅價格跌幅明顯增大。
第二，原本預(yù)計8月15日開始進入檢修期的新特能源和洛陽中硅，均延后了檢修計劃，分別推遲到8月底和10月份，這與其仍在執(zhí)行原有訂單有關(guān)，檢修計劃的推遲使得供應(yīng)仍然充足，變相導(dǎo)致了多晶硅價格的快速下跌，另外部分同時擁有硅料和硅片的企業(yè)已開始逐漸增加硅料外售比例，也是為了盡量將損失減少到最低，但這勢必更加了重供應(yīng)的壓力，在需求急速疲軟的情況下，多晶硅價格也必然在下行通道被迫下滑。
圖1 2015年8月-2016年8月國內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨報價 單位：萬元/噸 來源：硅業(yè)分會
二、國內(nèi)供應(yīng)創(chuàng)歷史新高
硅業(yè)分會統(tǒng)計，2016年7-8月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為3.45萬噸，同比大幅增加21.5%。7月份產(chǎn)量為1.71萬噸，8月份產(chǎn)量為1.74萬噸。其中江蘇中能、新疆特變和洛陽中硅分別位居前三位，這三大企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的55.8%。7-8月份國內(nèi)在產(chǎn)企業(yè)有17家，其中黃河水電、新疆合晶、神舟硅業(yè)都有正常檢修（檢修時間從一周到一月不等），新特能源也按調(diào)整后計劃于8月底開始分線檢修（老線先于新線開始檢修），而陜西天宏和昆明冶研在經(jīng)歷一年左右的技改檢修后，分別于七、八月份產(chǎn)量恢復(fù)至接近滿產(chǎn)。8月份國內(nèi)產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增加2.1%，同比大幅增長24.1%，主要是由于復(fù)產(chǎn)企業(yè)恢復(fù)至正常產(chǎn)量，原計劃檢修的一線廠商檢修時間略有延后，其他企業(yè)產(chǎn)量也維持基本穩(wěn)定，使得8月份國內(nèi)多晶硅供應(yīng)量有所增加。7-8月份中能、特變、中硅、大全、永祥、亞硅、賽維七家萬噸級企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的80.0%，在市場競爭中優(yōu)勢略明顯。17家在產(chǎn)企業(yè)幾乎都維持滿產(chǎn)運行，月平均產(chǎn)能利用率已經(jīng)超過100%。
從各企業(yè)生產(chǎn)情況看，目前全國在產(chǎn)企業(yè)17家，江蘇中能、新特能源及洛陽中硅仍維持超負荷運行，江蘇中能改良西門子法多晶硅有效產(chǎn)能已達到7.2萬噸/年，正常狀態(tài)下每月產(chǎn)量在6100-6200噸，其硅烷流化床法多晶硅單爐產(chǎn)能在2000噸/年左右，目前也在正常運行，正常月產(chǎn)量在200噸/月。新特能源檢修計劃于8月底開始進行，分線檢修技改，時間約一個月左右，技改結(jié)束后，有效產(chǎn)能將達到3.5萬噸/年以上，躋身于全球前五大企業(yè)。洛陽中硅在2015年8月份技改結(jié)束后一直維持滿產(chǎn)狀態(tài)，計劃于10月份進行檢修，月產(chǎn)量位居國內(nèi)第三。通過技改和檢修，有效產(chǎn)能有實際提升的企業(yè)有：宜昌南玻從檢修前的7000噸/年增加至目前的8000噸/年，昆明冶研從3000噸/年提升至目前的6000噸/年，且仍具有提升空間，發(fā)揮潛力可達到8000噸/年。
圖2 2015年8月-2016年8月國內(nèi)多晶硅分企業(yè)產(chǎn)量圖 單位：噸 來源：硅業(yè)分會
進入2016年開始，受光伏電價補貼政策影響，中下游看好上半年終端安裝市場，擴產(chǎn)產(chǎn)能逐漸釋放，多晶硅需求量迅速增加，1月之內(nèi)多晶硅庫存消化殆盡，下游開始提前預(yù)訂一個月之后的訂單，供應(yīng)緊張的局勢一直延續(xù)到7月份，7月初到8月中旬，雖然受到下游減產(chǎn)的影響需求受阻，但在調(diào)價等措施下，國內(nèi)各家多晶硅企業(yè)均維持零庫存狀態(tài)，從8月下旬開始，由于原計劃檢修企業(yè)受訂單交付時間影響延后檢修，再加之下游企業(yè)大規(guī)模減產(chǎn)停產(chǎn)，需求急速疲軟，導(dǎo)致多晶硅生產(chǎn)企業(yè)積壓了大約一周的庫存。
三、自韓國進口多晶硅持續(xù)放量
根據(jù)海關(guān)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2016年7月份我國多晶硅進口量依舊維持在萬噸以上，達到12082噸，環(huán)比增加0.22%，同比大幅增加25.0%。2016年截止7月份，七個月單月進口量均在萬噸以上，其中有五個月單月進口量都超過1.2萬噸，1-7月份累計進口多晶硅83016噸，同比增加19.0%。導(dǎo)致多晶硅進口量持續(xù)維持在萬噸以上的原因主要是：第一，從韓國進口量居高不下。7月份從韓國進口量達到6540噸，環(huán)比增加23.5%，同比大幅增加48.7%，比前七個月月均進口量高出13.4%，僅次于4月份的歷史最高位6614噸，占到7月份總進口量的54.1%，一半以上的進口量來自韓國進口，主要是因為中國對韓國多晶硅反傾銷裁決只是象征性的2.4-2.8%稅率。第二，從臺灣進口多晶硅占比維持高位。7月份從臺灣進口多晶硅為1307噸，占進口總量的10.8%?！皶和＜庸べQ(mào)易措施”嚴格執(zhí)行的9月份開始，從臺灣進口多晶硅量驟然增加至千噸以上，占比達到10%以上，成為我國除韓國和德國外的第三大進口地區(qū)一直持續(xù)至今，尤其是4月份從臺灣進口量達到1941噸，創(chuàng)歷史新高，占總進口量的16.0%。臺灣地區(qū)不生產(chǎn)多晶硅，主要是受“雙反”影響的美國多晶硅通過臺灣規(guī)避。第三，其他地區(qū)月進口量日漸增加。7月份從韓、臺、德、美以外的地區(qū)進口量達到1468噸，來自日本、馬來西亞、挪威以及沙特的進口量均在200噸以上，尤其是從馬來西亞進口量7月份達到796噸，占總進口量的6.6%。綜上，自韓國、臺灣進口量長期維持高位，其他地區(qū)進口量日漸增加是導(dǎo)致總進口量居高不下的主要因素。
7月份我國多晶硅進口均價下滑至16.98美元/千克，環(huán)比降幅為3.5%，7月份海關(guān)月進口均價呈現(xiàn)下行走勢，主要是受到國內(nèi)下游光伏需求在“630補貼下調(diào)”節(jié)點后迅速降溫，進口多晶硅價格受制于需求疲軟而進入下行通道，再加之海關(guān)進口量交貨有一定滯后，因此較國內(nèi)多晶硅價格更先開始下滑。
圖3 2015年7月-2016年7月多晶硅進口量及進口均價示意圖 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)
