近日，世界知名會計師事務(wù)所畢馬威發(fā)布最新年度的《全球礦業(yè)展望2022》。報告調(diào)查了全球知名礦業(yè)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)，并對目前全球礦業(yè)面臨的前十大風險進行了排名。
自從12年前畢馬威開始對礦業(yè)高管進行全球調(diào)查以來，很長一段時間大家都認為礦業(yè)面臨的最大風險是礦產(chǎn)品價格浮動風險。但今年卻變了：礦產(chǎn)品價格風險已經(jīng)被環(huán)境風險和法規(guī)風險所取代。ESG（環(huán)境、社會和公司治理）議程迫在眉睫，第三大風險（社區(qū)關(guān)系和社會經(jīng)營許可）也與ESG有關(guān)。
對于需要長期經(jīng)營的行業(yè)來說，在短時間內(nèi)發(fā)生的這些變化是應(yīng)該引起注意的。這說明與氣候變化有關(guān)的問題和更廣泛的ESG議題正在重塑采礦業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的優(yōu)先事項，這也影響到該行業(yè)對所需的新的和多樣化的人才的吸引力。
ESG正在成為礦業(yè)公司董事會的首要考慮因素，但這并不意味著其他機會和風險已經(jīng)消失。礦產(chǎn)品價格將永遠是決定該行業(yè)命運的關(guān)鍵因素之一。隨著礦產(chǎn)品價格的高漲，今年接受調(diào)查的高管們普遍處于一種自信的情緒之中。
今年另一個重要變化是疫情風險已經(jīng)從前十名中消失了，而去年則躍居第二位?，F(xiàn)在看來，隨著全球?qū)ν苿咏?jīng)濟復(fù)蘇的礦產(chǎn)品需求的增加，該行業(yè)似乎將疫情視為可以將其納入可預(yù)見業(yè)務(wù)范疇之中的因素。
然而，這場疫情確實為行業(yè)帶來長遠影響。供應(yīng)鏈問題已變得更加突出。政治不穩(wěn)定、國有化和全球貿(mào)易沖突的威脅也都成為重要風險因素。該項調(diào)查是在俄烏沖突發(fā)生之前進行的，如果現(xiàn)在進行調(diào)查，那很可能與政治相關(guān)的這些風險的排名還將提高。根據(jù)調(diào)查，礦業(yè)行業(yè)的機遇是巨大的。該行業(yè)對世界未來的重要性越來越突出，相信它本身已經(jīng)發(fā)現(xiàn)自己處于如此重要的地位。
風險格局的轉(zhuǎn)變
超過一半（54％）的高管同意礦業(yè)行業(yè)需要進行一些整合以管理成本，通脹加劇只會增加這種壓力。
采礦業(yè)面臨的最大風險通常來自外部而不是內(nèi)部。礦產(chǎn)品價格、權(quán)證辦理和資源獲取等仍然是行業(yè)需要面對的關(guān)鍵問題，但真正占用高管思考時間的是外部因素帶來的風險，如環(huán)境法規(guī)和地緣政治因素等。今年結(jié)果的突出特點是，兩個與ESG相關(guān)的風險位列前三。同時，政治不穩(wěn)定和全球貿(mào)易沖突排在前五名。鑒于目前的俄烏沖突，這些擔憂恐怕還會升高。
就地區(qū)而言，調(diào)查時，歐洲、中東和非洲的高管們對政治不穩(wěn)定的擔憂最少?，F(xiàn)在肯定有所變化。最擔心政治不穩(wěn)定的是拉丁美洲的受訪者。
三大風險（貿(mào)易戰(zhàn)、監(jiān)管沖擊、政治穩(wěn)定）可以更廣泛地描述為地緣政治風險。這不足為奇——在一個權(quán)力動態(tài)變化、不確定的世界里，企業(yè)正感受到地緣政治日益動蕩的影響。全球企業(yè)規(guī)劃、投資和增長最需要的就是穩(wěn)定。在當今這個四分五裂的世界，這正成為一種“奢侈品”。礦業(yè)公司董事會和戰(zhàn)略團隊將需要投入更多的時間、資金和精力，以幫助應(yīng)對政治不穩(wěn)定。
積極的一面是，去年對經(jīng)濟衰退風險的擔憂已經(jīng)下降。這很可能是由于2021年一些國家逐漸放開經(jīng)濟。與此同時，獲得資本的機會已經(jīng)從去年的行業(yè)風險前十名中跌出，表明采礦業(yè)者對籌集資金和投資的能力更有信心。
通貨膨脹作為一個新的被關(guān)注點，雖然沒有進入前十，但對行業(yè)影響越來越大。第八大風險供應(yīng)鏈問題一直在推動材料和供應(yīng)品成本上升，而全球經(jīng)濟正開始與通脹壓力作斗爭。企業(yè)的能源成本正在急劇上升，工資也有上升的壓力。超過一半（54％）的高管同意礦業(yè)行業(yè)需要進行一些整合以降低管理成本，通脹加劇只會增加這種壓力。
還有一個值得注意的風險點——人才危機。吸引和留住合適的人才正成為該行業(yè)一個越來越重要的問題。就整個行業(yè)而言，人才危機是一個排名前十的問題，而當被問及他們自己企業(yè)的風險時，高管們將吸引和保留人才排在第七位。勞動力在礦業(yè)逐漸老齡化，為今天不斷變化的優(yōu)先事項（如技術(shù)和ESG相關(guān)的專業(yè)知識）吸引具有正確技能的新一代人才，正成為一項重大挑戰(zhàn)。這是一個幾乎所有行業(yè)參與者都面臨的問題。
信心和資本
超過一半（56％）的人表示，與一年前相比，他們對自己企業(yè)的前景更加樂觀，包括近五分之一（18％）的人“非?！睒酚^。
世界需要礦產(chǎn)品。事實上，隨著脫碳和能源轉(zhuǎn)型的加速，鋰、鈷、石墨等礦物的需求可能會出現(xiàn)巨大的增長。因此，礦業(yè)高管對未來普遍充滿信心，與去年的調(diào)查相比，他們的樂觀情緒有所上升，這并不奇怪。超過一半（56％）的人表示，與一年前相比，他們對自己企業(yè)的前景更加樂觀，包括近五分之一（18％）的人“非?！睒酚^。超過六成（62％）的人對增長前景有信心或非常有信心，盡管這比一年前（66％）略有下降。畢馬威會計師事務(wù)所的特雷弗·哈特（Trevor Hart）表示：“從我們觀察到的情況來看，礦產(chǎn)品價格上升通常支撐著行業(yè)信心?！?/p>
獲得資本的機會已經(jīng)退出了行業(yè)風險的前十名。當被問及這個話題時，高管們的回答顯示了這一狀況的普遍改善。37％的人同意在過去一年中，獲得傳統(tǒng)資本來源（債務(wù)/股權(quán)）的情況有所改善，比2021年調(diào)查中的32％有所上升，而同意獲得資本是一個重大制約因素的人也有相應(yīng)的下降。
然而，答復(fù)并不統(tǒng)一。這表明雖然總體趨勢在改善，但對一些企業(yè)來說，獲得資本的機會還是具有挑戰(zhàn)性的。也許正是由于這個原因，我們看到一些有趣的趨勢出現(xiàn)。
首先，近三分之二的受訪者（62％）同意或非常同意公司需要接受新的商業(yè)模式，如戰(zhàn)略伙伴關(guān)系、私募股權(quán)和公私合營。這在市值低于50億美元的企業(yè)中尤為明顯。有跡象表明，資金因素和對上市公司越來越多的ESG相關(guān)審查、報告和監(jiān)管要求相結(jié)合，正在促使更多的礦業(yè)企業(yè)考慮替代模式。
其次，越來越多的企業(yè)表示，并購（M&A）將是實現(xiàn)其增長目標的一個重要戰(zhàn)略。與去年一樣，公司依托現(xiàn)有資源和業(yè)務(wù)進行增長仍然被視為大多數(shù)企業(yè)的首要方法（56％），并購顯然是第二位的，占37％，高于一年前的31％。并購長期以來一直是該行業(yè)的一個特點，大企業(yè)收購小企業(yè)，作為實現(xiàn)快速增長的方便途徑，而不是啟動一個新的綠地項目，因為這需要漫長的過程。有跡象表明，盡管如果估值保持在高位，企業(yè)可能會權(quán)衡并購成本與投資現(xiàn)有棕地項目的關(guān)系，但并購活動在未來幾年將進一步增加。
ESG重要性增強
近四分之三的人（72％）同意或強烈同意ESG將成為未來三年該行業(yè)的一個主要考慮因素。
去年，很多國家承諾了雄心勃勃的凈零排放和去碳化目標（包括圍繞森林砍伐的目標）。為了實現(xiàn)這些目標，企業(yè)也必須采用加入，特別是排碳量高、對環(huán)境有較大影響的行業(yè)，如采礦業(yè)。
礦業(yè)高管們并沒有低估這一點的影響：近四分之三的人（72％）同意或強烈同意ESG將成為未來三年該行業(yè)的一個主要考慮因素。他們還認識到，ESG問題將推動商業(yè)模式的重大變革。超過八成（84％）的高管同意或強烈同意，長期的成功將越來越依賴于對成功的定義：不僅僅是財務(wù)方面的成功，還需要更全面地看待利益相關(guān)者的回報，包括政府、社區(qū)和員工。
正如畢馬威駐澳大利亞公司的尼克·克萊格（Nick Harridge）所評論的那樣，這帶來了大量的機會?！吧鐣屯顿Y者對ESG的期望正在推動礦山企業(yè)以更加創(chuàng)新的方式進行投資，并以更快的速度適應(yīng)。我們預(yù)計，新技術(shù)商業(yè)化的機會將繼續(xù)推動更多的創(chuàng)新和投資，進一步提高變革的速度。對于采礦業(yè)來說，這令人興奮?！碑斎?，某些ESG問題對該行業(yè)來說并不新鮮。多年來，礦業(yè)公司已經(jīng)習慣于遵守環(huán)境法規(guī)和健康與安全規(guī)則，并參與和投資于他們經(jīng)營所在的社區(qū)。
毫無疑問，來自外部利益相關(guān)者和投資者的審查已經(jīng)上升，他們的期望也在上升。正如畢馬威駐巴西公司的曼努埃爾·費爾南德斯（ManuelFernandes）所觀察到的那樣。投資者越來越多地根據(jù)ESG指標做出投資決策，并期望在收購或開新企業(yè)方面進行一定程度的ESG相關(guān)盡職調(diào)查。
該行業(yè)面臨的一個問題是，將出現(xiàn)的規(guī)則和要求尚不明確。調(diào)查顯示，事實上，高管們認為情況已經(jīng)變得不那么明朗。超過一半（55％）的高管不同意或強烈不同意投資者的期望和衡量指標在整個市場上都是一致的，并被明確理解。一年前，這一數(shù)字為40％。畢馬威國際礦業(yè)全球總監(jiān)特雷弗·哈特（TrevorHart）評論道：“礦業(yè)公司喜歡清晰和確定性。因此，他們正在努力解決一個問題，即在尚不清楚如何才算好時，他們應(yīng)該怎樣向市場報告ESG進展?！?。
各個機構(gòu)正在積極制定ESG報告標準和要求，并應(yīng)在未來幾年內(nèi)最終確定。同時，礦業(yè)公司應(yīng)密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展，并與投資者和其他利益相關(guān)者保持積極聯(lián)系，幫助確保他們圍繞其ESG努力、目標和措施進行明確溝通。同時，社區(qū)參與也是至關(guān)重要的。在過去的幾年里，各種事件表明，社會經(jīng)營許可證來之不易，也很容易失去。在社交媒體時代，其影響可以以閃電般的速度傳播到全球。我們認為，預(yù)計持續(xù)和加強與社區(qū)的接觸，了解和回應(yīng)其關(guān)切，并提供提高社區(qū)生活質(zhì)量的投資項目，將是非常關(guān)鍵的。
技術(shù)改造
近一半的高管（46％）認為，技術(shù)創(chuàng)新將是未來三年行業(yè)重大顛覆的來源，幾乎所有人都決心抓住這個機會，而不是威脅。
減碳的一個重要途徑是通過采用新技術(shù)。87％的高管認為技術(shù)在解決環(huán)境、社會和治理挑戰(zhàn)方面可以發(fā)揮關(guān)鍵作用。近一半的高管（46％）認為，技術(shù)創(chuàng)新將是未來三年行業(yè)重大顛覆的來源，幾乎所有人都決心抓住這個機會，而不是威脅。
不難看出，采用新技術(shù)可以幫助礦業(yè)公司減少運營中的碳排放。如果采礦設(shè)備和卡車可以使用電動電池（或澳大利亞開始試用的氫氣），而不是柴油或汽油，那么碳收益就會非常大。更為普遍的是，礦業(yè)公司正在尋求接受可再生能源，以便將化石燃料排除在生產(chǎn)范圍之外，但與其他行業(yè)一樣，這仍然處于相對早期的探討階段。
加拿大畢馬威會計師事務(wù)所的凱瑟琳·韋特莫爾指出，該行業(yè)知道技術(shù)可以幫助其應(yīng)對環(huán)境挑戰(zhàn)，但確保人才使其能夠做到這一點是關(guān)鍵。同時，還需要技術(shù)解決方案來幫助實現(xiàn)社會經(jīng)營許可，例如，將地面干擾以及對動植物和野生動物生態(tài)系統(tǒng)的影響降至最低的新技術(shù)。
在其他地方，技術(shù)已經(jīng)在幫助礦業(yè)公司提高效率和降低成本，例如使用無人機技術(shù)進行地質(zhì)調(diào)查。傳感器正被用來提高生產(chǎn)力，以及服務(wù)礦工健康和安全。還可以利用技術(shù)來創(chuàng)建實時數(shù)據(jù)流，以便做出更明智的決策，例如通過在礦區(qū)建立封閉的5G網(wǎng)絡(luò)。很明顯，增加新技術(shù)的采用在管理層的關(guān)注點上是非常重要的。
人才挑戰(zhàn)
持續(xù)招聘和留住人才是礦業(yè)高管們最關(guān)心的問題。公司正在問自己：員工待遇如何？必須做出怎樣的權(quán)衡才能確保需要的人才？
上文提到將新技術(shù)整合到業(yè)務(wù)中的需求提出了自己的新要求——獲得實施、應(yīng)用和優(yōu)化技術(shù)的人才。
畢馬威發(fā)現(xiàn)，管理氣候變化的技術(shù)能力和碳市場的專業(yè)知識在能源和自然資源部門需求最大。正如我們所注意到的，吸引和留住人才是采礦業(yè)高管議程上的重要內(nèi)容，這在今年的行業(yè)十大風險中再次出現(xiàn)。有一種觀點認為，該行業(yè)需要新一輪的人才。這些需求只會越來越廣泛：數(shù)據(jù)分析師、計算機科學(xué)家、環(huán)境科學(xué)家、遺產(chǎn)專家、水資源管理專家，等等。
一些礦業(yè)公司正在投資他們的人員計劃，許多公司有誘人的流動計劃，使有才能的人能夠在世界各地旅行和工作。但毫無疑問，持續(xù)招聘和留住人才是礦業(yè)高管們最關(guān)心的問題。公司正在問自己：員工待遇如何？必須做出怎樣的權(quán)衡才能確保需要的人才？
在某種程度上，這是一個很多關(guān)鍵問題結(jié)合的領(lǐng)域：追求成功的ESG戰(zhàn)略，使該行業(yè)脫碳，強調(diào)逐步轉(zhuǎn)向可再生能源和技術(shù)轉(zhuǎn)型，并強調(diào)積極的社區(qū)影響，這可以幫助該行業(yè)吸引更多所需的人才。
地區(qū)視角
在考察企業(yè)對未來的總體信心時，澳大利亞四分之三（75％）的高管認為自己有信心或非常有信心，大大高于加拿大（62％）、美國（58％）和拉美（54％）。
礦業(yè)公司在世界各地面臨著類似的風險和機遇。但在比較澳大利亞、加拿大、拉丁美洲和美國這四個地區(qū)的公司的答復(fù)時，還是有一些有趣的變化。
在澳大利亞和美國，人們認為該行業(yè)面臨的最大風險是傳統(tǒng)的礦產(chǎn)品價格問題。在拉丁美洲，環(huán)境法規(guī)和社會經(jīng)營許可這兩個與ESG相關(guān)的問題是最主要的風險。在加拿大，企業(yè)家認為社會經(jīng)營許可和獲取資源的能力這兩者的風險水平差不多。這可能是由于新的采礦項目深入到社會和環(huán)境敏感地區(qū)，給采礦公司帶來了壓力，這給持續(xù)獲取資源帶來了壓力，同時也強調(diào)了負責任的開采和加工方法、社區(qū)關(guān)系以及與當?shù)乩嫦嚓P(guān)者互動的必要性。
在考察企業(yè)對未來的總體信心時，澳大利亞四分之三（75％）的高管認為自己有信心或非常有信心，大大高于加拿大（62％）、美國（58％）和拉美（54％）。這種情況也延伸到獲取資本的感知能力上。在澳大利亞，認為獲得資本的能力得到改善的比例最高，為44％。這個數(shù)字在加拿大下降到37％，在美國和拉丁美洲只有27％。
因此，當被問及為管理風險和節(jié)約成本而進行行業(yè)整合的必要性時，澳大利亞的同意率最低，為34％。這一比例在美國為50％、在加拿大為58％，在拉丁美洲上升到80％。拉丁美洲有廣泛的待開發(fā)區(qū)域，有很高的新發(fā)現(xiàn)的潛力。
由于需要建設(shè)新的基礎(chǔ)設(shè)施并使之現(xiàn)代化，再加上需要對創(chuàng)新和新技術(shù)進行更多投資，因此76％的拉丁美洲受訪者同意礦業(yè)公司必須接受新的商業(yè)模式，如戰(zhàn)略伙伴關(guān)系、私募股權(quán)融資和公私合營。
在其他關(guān)鍵領(lǐng)域，人們的看法更加一致。當被問及他們的組織是否有一個明確的ESG戰(zhàn)略時，在所有四個國家或地區(qū)中，大約有一半的人同意或強烈同意。每個地區(qū)都有很高比例的人同意技術(shù)在去碳化中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。這在拉丁美洲尤其明顯，90％的人同意。但是，當被問及投資者對環(huán)境、社會和治理的期望和措施是否一致和清楚了解時，又出現(xiàn)了差異。在拉丁美洲，對這一問題的關(guān)注最少，只有24％的人不同意預(yù)期是明確的。在美國和澳大利亞，這一比例分別躍升至52％和61％，但在加拿大，這一比例最高，有三分之二的礦業(yè)高管（67％）不認為存在明確性和一致性。
總的來說，雖然在具體問題上不可避免地存在一些波動，但出現(xiàn)的普遍情況是，澳大利亞的信心和樂觀程度最高；加拿大和美國大致處于中間水平，而拉丁美洲的風險和擔憂程度有所提高。
來源：中國黃金網(wǎng)
