近兩個月鋼鐵行業(yè)煤炭供應緊張，個別鋼企煉焦配煤的煤種庫存幾乎斷供，企業(yè)煤炭庫存普遍偏低，冬儲將至，鋼廠聯(lián)合向發(fā)改委要煤，以確保企業(yè)正常生產(chǎn)。
國家發(fā)改委也發(fā)出釋放部分先進煤炭產(chǎn)能信號，煤炭供給緊張局面有望緩解，但就10月份而言，煤炭漲價步伐不會停止，而且行業(yè)供不應求格局仍將持續(xù)。
一、大型煤企10月煤價繼續(xù)上漲
國內神華、中煤、同煤、伊泰四大煤炭企業(yè)自10月1日起將5500大卡下水煤長協(xié)價格上調至548元/噸，較9月份的長協(xié)價上漲88元/噸，價格漲幅創(chuàng)下歷史記錄。但與秦皇島港5500大卡市場煤價格相比，價格仍低30元/噸。
四大煤企上調長協(xié)價格是對之前過低定價做出的修正，同時也是為即將到來的年底年度長協(xié)合同談判做準備。而且此舉也一定程度上意味著國家發(fā)改委對于煤炭價格上漲的事實有所妥協(xié)接受。國內煤炭市場供應量緊張仍會持續(xù)一段時間，10月份煤炭價格仍會持續(xù)上漲。
事實上，煤價上漲同時，國內煤炭行業(yè)仍然沒有擺脫整體虧損的局面。
中國煤炭資源網(wǎng)最新數(shù)據(jù)表明，8月份全國動力煤礦區(qū)虧損面在四成左右。相比7月，動力煤樣本礦區(qū)虧損產(chǎn)能占比43.4%，與上月比下降18%；煉焦煤樣本礦區(qū)虧損面在六成左右，虧損樣本礦井產(chǎn)能占比60.3%，與上月相比收窄19%。
而據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計顯示，截至7月底，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)負債總額3.66萬億元，同比增長4.7%，平均資產(chǎn)負債率達到70%。
二、冬儲將至、釋放產(chǎn)能
9月27日，國家發(fā)改委召開保障冬季煤炭穩(wěn)定全國電視電話會議部署，暫定2016年10月1日-2016年12月31日符合先進產(chǎn)能煤礦將有序的釋放部分安全產(chǎn)能。
符合上述條件的煤礦，可在276至330個工作日之間釋放產(chǎn)能，未參與產(chǎn)能釋放的煤礦仍要嚴格執(zhí)行276個工作日制度。
根據(jù)國家發(fā)改委的統(tǒng)計預測顯示，當前煤炭日均缺口量約90萬噸，考慮冬季儲煤因素，今年后四個月日均耗煤約1100萬噸，日增產(chǎn)100萬噸，才能夠保持煤炭的供需平衡。而上述政策消息的放出，預計將有600多座煤礦在四季度可以按330個工作日增產(chǎn)。
三、國外煤價在繼續(xù)漲
統(tǒng)計顯示，國內煤價大幅上漲，使得下游采購進口煤增加，進口量在近幾個月出現(xiàn)持續(xù)遞增的情況。
8月份，煤炭進口量至2659萬噸，同比增長52.1%，創(chuàng)下近20個月新高。其中，8月份中國進口動力煤最多的國家是澳大利亞，進口量為536萬噸，環(huán)比漲幅16.2%，同比漲幅44.4%。
最近國內煤價漲幅逐步減小，然而澳洲煤價格還在大幅上漲，尤其是6月以來漲幅擴大，澳大利亞紐卡斯爾港動力煤現(xiàn)貨價格已接近70美元/噸。
四、買賣煤礦重新風生水起
隨著煤炭價格的上升，煤礦開采又變得利潤豐厚起來。而僅僅在半年前，8成煤礦企業(yè)在討論裁員和出售問題。
4月份，全球煤炭巨頭、有著128年歷史的美國皮博迪能源公司（Peabody 能源公司）在今年4月份申請了破產(chǎn)保護。
14個月前，澳洲斯坦莫爾煤炭公司（StanmoreCoal）曾以1澳元的價格，收購淡水河谷公司（Vale）與住友集團（Sumitomo）位于昆士蘭州的艾薩克平原煤礦（Isaac Plains）。如今，兗煤澳洲和嘉能可正在將競購力拓澳洲煤礦，標價直接開到10億美元。
同時，蒙古國或將有望重啟位于其南部的世界大型煤礦-塔本陶勒蓋礦的招標。當前，在6月底贏得大選的人民黨已全面執(zhí)政，此前一度被擱淺的TT礦項目，或許將會成為蒙古國政府提振經(jīng)濟的選擇之一。還記得前些天國家領導人去蒙古國進行的正式友好訪問嗎？估計煤炭開采的事情快水落石出了。
五、總結
煤價仍會上漲，但漲幅降低，煤企虧損面繼續(xù)縮減，煤企盈利能力增加。去產(chǎn)能仍將是第四季度主旋律，煤炭行業(yè)逐漸回暖。
