北極星火力發(fā)電網(wǎng)訊:贏了! 29日力拓悉尼股東會(huì)結(jié)束后披露了表決結(jié)果：97.2%的股東支持兗煤澳洲對(duì)聯(lián)合煤炭的收購(gòu)方案。對(duì)于兗煤而言，一顆懸了20天的心終于落下了。
此前的27日，力拓已經(jīng)在倫敦召開(kāi)了一次股東會(huì)。兩次股東會(huì)合并計(jì)票結(jié)果表明，股東接受了力拓董事會(huì)的推薦，選擇將聯(lián)合煤炭100%股權(quán)售于兗煤澳洲，以盡快回籠資金。
在過(guò)去三周里，這場(chǎng)煤炭領(lǐng)域的國(guó)際競(jìng)購(gòu)大戰(zhàn)熱鬧非凡，交易各方均是重量級(jí)選手：賣(mài)家力拓集團(tuán)實(shí)力自不必說(shuō)，買(mǎi)家方面，國(guó)際并購(gòu)大鱷、全球礦業(yè)巨頭嘉能可PK一家中國(guó)國(guó)有控股的在澳洲上市的煤炭公司、同樣也是煤炭并購(gòu)領(lǐng)域的老手的兗煤澳洲。但這終究不是一個(gè)數(shù)量級(jí)別的選手的較量。而且交易金額不菲，起步價(jià)就是24.5億美元，若加上觸發(fā)的三菱在HVO合資公司中擁有的32.4%權(quán)益的隨售權(quán)7.1億美元的交易價(jià)格，這筆交易總額的起步價(jià)就已經(jīng)達(dá)到31.6億美元。
這場(chǎng)競(jìng)購(gòu)發(fā)生在已經(jīng)快被市場(chǎng)遺忘的煤炭領(lǐng)域，但嘉能可的出現(xiàn)，以及最后20天的三輪競(jìng)購(gòu)戰(zhàn)將這場(chǎng)本來(lái)平淡無(wú)奇的收購(gòu)?fù)葡蛄烁叱薄Ｈ缃駨?fù)盤(pán)這場(chǎng)競(jìng)購(gòu)，更覺(jué)博弈過(guò)程跌宕起伏、精彩紛呈、可圈可點(diǎn)。
ROUND1 平淡開(kāi)局 嘉能可突入
2017年1月24日，兗州煤業(yè)公告，其境外控股子公司兗煤澳洲擬作價(jià)23.5億美元(或24.5億美元，視支付方式而定)收購(gòu)力拓集團(tuán)旗下的聯(lián)合煤炭100%股權(quán)。按目前匯率計(jì)算，交易金額可達(dá)人民幣160.74億元至167.58億元。
本次交易的收購(gòu)主體為兗州煤業(yè)控股子公司兗煤澳洲，其為澳大利亞上市公司，目前市值約3.08億澳元，動(dòng)態(tài)市盈率-1.40倍。兗州煤業(yè)持有其78%股份。
兗煤澳洲目前為澳洲最大的獨(dú)立煤炭上市公司，經(jīng)過(guò)多次投資運(yùn)作已擁有和管理9個(gè)生產(chǎn)礦井/區(qū)。但是，由于前期全部都是通過(guò)債務(wù)融資進(jìn)行購(gòu)并，過(guò)高的財(cái)務(wù)費(fèi)用，以及美元貸款造成的匯兌賬面浮虧攤銷(xiāo)，導(dǎo)致兗煤澳洲已連續(xù)4年虧損，股價(jià)一路下滑?；蔚呢?fù)債結(jié)構(gòu)已經(jīng)讓股票市值根本不再反應(yīng)其實(shí)際價(jià)值。
