沉寂了4年的煤炭市場在今年“一波三折”頗為引人注目。
2016年作為供給側(cè)改革元年，化解煤炭過剩產(chǎn)能的任務(wù)貫穿始終。7月以來，煤價(jià)一路上揚(yáng)突破600元/噸的關(guān)口，引起下游用煤企業(yè)的連鎖反應(yīng)。今年煤炭行業(yè)大事連連，化解過剩產(chǎn)能、煤價(jià)止跌回升、煤炭中長期協(xié)議密集簽訂、煤炭清潔高效利用等話題成為煤炭行業(yè)的關(guān)鍵詞。
關(guān)鍵詞一：產(chǎn)能
2016年2月5日國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，對(duì)今后一個(gè)時(shí)期化解煤炭行業(yè)過剩產(chǎn)能、推動(dòng)煤企實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展提出要求、明確任務(wù)并作出部署。明確2016年開始用3-5年時(shí)間煤炭行業(yè)再退出產(chǎn)能約5億噸、減量重組約5億噸。作為煤炭行業(yè)重中之重，供給側(cè)改革成為推動(dòng)煤價(jià)上行主要?jiǎng)恿Α?
2015年底全國停產(chǎn)煤礦產(chǎn)能3.08億噸，新建改擴(kuò)建煤礦產(chǎn)能14.96億噸，其中約8億噸屬未經(jīng)核準(zhǔn)的違規(guī)項(xiàng)目。受今年去產(chǎn)能中央及地方政府嚴(yán)查影響，該部分不合規(guī)產(chǎn)能被壓制而不能釋放，數(shù)量預(yù)估8-10億噸，若算上停產(chǎn)等礦則高達(dá)23億噸產(chǎn)能當(dāng)前處停產(chǎn)狀態(tài)，數(shù)目亦是驚人，各煤種均出現(xiàn)50%-150%不等的同比漲幅，甚至更多。有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，從煤炭工業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展出發(fā)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的決心不能動(dòng)搖，未來多項(xiàng)化解過剩產(chǎn)能、幫助行業(yè)脫困的工作將繼續(xù)積極穩(wěn)妥推進(jìn)，2016年或?qū)⒊晌覈菏蟹炙畮X。
關(guān)鍵詞二：276
2016年4月5日國家發(fā)改委、人社部、國家能源局等聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范和改善煤炭生產(chǎn)經(jīng)營秩序的通知》明確2016年始全國所有煤礦按276個(gè)工作日規(guī)定組織生產(chǎn)，即直接將現(xiàn)有合規(guī)產(chǎn)能乘以0.84（276天除以原規(guī)定工作日330天）的系數(shù)后取整，作為新的合規(guī)生產(chǎn)能力。
隨后，山西、內(nèi)蒙古、陜西、山東等多個(gè)省均實(shí)行276個(gè)工作日的生產(chǎn)規(guī)定，主產(chǎn)區(qū)的減產(chǎn)名單也陸續(xù)公布，執(zhí)行力度空前，基本均可落實(shí)到位，產(chǎn)量大幅削減大大緩解國內(nèi)產(chǎn)能過剩的矛盾。數(shù)據(jù)顯示，前11月全國生產(chǎn)原煤303150萬噸，同比降11.6%，同比降幅較上月收窄0.4個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，有關(guān)部門表示，供暖季結(jié)束后，2017年276個(gè)工作日生產(chǎn)制度將繼續(xù)執(zhí)行，供應(yīng)端對(duì)煤價(jià)支撐力仍將較強(qiáng)，且去產(chǎn)能將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段，而非僅停留在政策性減產(chǎn)層面，煤炭行業(yè)整體盈利情況有望繼續(xù)改善。
關(guān)鍵詞三：煤價(jià)
今年3月以來，煤炭市場走出了一波明顯上漲的行情，6月以后更是一路上漲，被戲稱為“煤超瘋”。11月12日的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于607元/噸，環(huán)比上行14元/噸，在連續(xù)十八期上漲之后，刷新了年內(nèi)最高紀(jì)錄。
在有關(guān)部門一系列針對(duì)煤炭行業(yè)保供應(yīng)、穩(wěn)價(jià)格的措施之下，煤價(jià)回穩(wěn)。11月9日的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于606元/噸，環(huán)比下行1元/噸，結(jié)束了此前連續(xù)十八期上漲的局面。近期，煤價(jià)已經(jīng)進(jìn)入下行通道，最新一期的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)顯示，2016年12月28日，環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于593元/噸，環(huán)比下行1元/噸，已經(jīng)連續(xù)八期下行，但是同今年年第一期371元/噸的價(jià)格指數(shù)相比漲幅明顯。
關(guān)鍵詞四：利潤
7月以來，煤價(jià)一路上漲，上市煤企今年第三季度業(yè)績迎來普遍的好轉(zhuǎn)。中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年前8個(gè)月，規(guī)模以上煤炭企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為13879.2億元，同比下降10.2%；全行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤224.8億元，同比增長15%。中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)直報(bào)的90家大型煤企前8個(gè)月利潤為85.79億元，而去年同期為虧損4億元。
具體來看，今年三季度，中國神華（16.040， 0.34， 2.17%）、陜西煤業(yè)（4.880， 0.04， 0.83%）、兗州煤業(yè)（10.780， 0.15， 1.41%）分別以173億元、102.6億元、101.8億元凈利潤位居前三。冀中能源（6.730， 0.03， 0.45%）成為凈利潤漲幅中最為亮眼的上市煤企。其三季報(bào)顯示，冀中能源本報(bào)告期歸屬上市公司股東凈利潤為7196萬元，年初至報(bào)告期末歸屬上市公司股東凈利潤為8112萬元，實(shí)現(xiàn)同比增長4699.33%。另外，\*ST神火（5.550， 0.09， 1.65%）、伊泰煤業(yè)、平煤股份（4.860， 0.01， 0.21%）凈利潤增長也較為顯著，分別達(dá)到197.21%、115.82%、107.21%。
關(guān)鍵詞五：長協(xié)合同
11月份，在國家的力推及大型企業(yè)主動(dòng)作為下，簽訂了很多煤炭長協(xié)合同。與以往不同的是，今年的中長期合同有了明確的定價(jià)機(jī)制，確定5500大卡動(dòng)力煤的基礎(chǔ)價(jià)為535元/噸，在這個(gè)基礎(chǔ)上參照市場的變化做相應(yīng)的調(diào)整，還增加了一些履約監(jiān)管和違約責(zé)任的相關(guān)內(nèi)容。
多家煤企與電企簽訂長協(xié)合同之后，12月1日，國家發(fā)展和改革委員會(huì)下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)市場監(jiān)管和公共服務(wù)保障煤炭中長期合同履行的意見》的通知。意見對(duì)簽訂中長期合同的雙方應(yīng)怎么做、有關(guān)部門要怎么做以及守信和失信的行為如何處理等方面做出了規(guī)定以保證煤炭長協(xié)的履約率。
12月1日，全國煤炭交易會(huì)在秦皇島市召開。兗礦、陜煤化、龍煤、伊泰、開灤、冀中能源、淮南、平煤、陽泉、榆林能源、晉能等12家煤炭企業(yè)在交易會(huì)現(xiàn)場簽訂煤炭供需企業(yè)中長期合同。此前已有神華、中煤、華能、大唐、國電、華電、中電投等多家煤炭、電力龍頭企業(yè)簽訂了中長期合同。11月23日下午，山西焦煤集團(tuán)也與河鋼、首鋼、鞍鋼、寶鋼、馬鋼、華菱鋼六大鋼鐵集團(tuán)簽訂了2017年煉焦煤中長期合同。
關(guān)鍵詞六：比重降低
在國務(wù)院發(fā)展研究中心主辦的2016年能源大轉(zhuǎn)型高層論壇上，國家能源局副局長李仰哲介紹了能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃情況。從規(guī)劃的主要目標(biāo)和指標(biāo)來看，“十三五”時(shí)期，非化石能源消費(fèi)比重要提高到15%以上，天然氣消費(fèi)比重力爭達(dá)到10%，煤炭消費(fèi)比重要降低在58%以下，清潔低碳能源將成為“十三五”期間能源供應(yīng)增量的主體。
隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩、非化石能源發(fā)展加快、環(huán)保約束增強(qiáng)、高耗能產(chǎn)品產(chǎn)量下降、我國對(duì)煤炭消費(fèi)的比重控制等因素的影響，煤炭需求將得到進(jìn)一步抑制。但同時(shí)也可以看出，58%的消費(fèi)比重表明，“十三五”期間，煤炭仍然是主體能源，隨著比重的下降，后期消費(fèi)量增幅將繼續(xù)放緩。
關(guān)鍵詞七：安全
臨近2016年年底，我國煤礦安全生產(chǎn)事故頻發(fā)。而縱觀全年，今年1月至11月，我國發(fā)生煤礦較大事故22起，平均一個(gè)月兩起。對(duì)此，國務(wù)院安委辦、安監(jiān)總局、煤監(jiān)局等部門多措強(qiáng)化煤礦安全生產(chǎn)。
據(jù)國家安監(jiān)總局網(wǎng)站消息，國家安全監(jiān)管總局和國家煤礦安監(jiān)局近日下發(fā)《關(guān)于深化煤礦安全生產(chǎn)大檢查的通知》。據(jù)要求各地開始進(jìn)行煤礦安全生產(chǎn)大檢查，其中，陜西于2016年12月2日至2017年1月15日進(jìn)行大檢查；內(nèi)蒙古按照“逐礦檢查、一礦一組、一礦一策”的檢查方針，落實(shí)到所有煤礦，于2016年12月30日前全部完成，其他地區(qū)也開始一些列的安全檢查。
安全檢查期間，不合格煤礦全部關(guān)停整頓，對(duì)資源供應(yīng)形成影響，在供應(yīng)縮減的帶動(dòng)下，陜西地區(qū)煤價(jià)出現(xiàn)了50元/噸左右的上漲，內(nèi)蒙古部分地區(qū)出現(xiàn)10-15元/噸的漲幅。在整體“旺季不旺”的態(tài)勢(shì)下，主產(chǎn)地煤價(jià)上漲一定程度上縮窄了煤價(jià)的下跌幅度，但并未改變動(dòng)力煤整體的跌勢(shì)。
關(guān)鍵詞八：環(huán)保稅
醞釀近十年的環(huán)境保護(hù)稅（下稱環(huán)保稅）落地，這一新稅種將于2018年1月1日起開征。2016年12月25日下午，十二屆全國人大常委會(huì)第二十五次會(huì)議閉幕，以145票贊成、1票反對(duì)、4票棄權(quán)，表決通過《環(huán)境保護(hù)稅法》。這是中共十八大后中國出臺(tái)的首部單行稅法，中國的稅收種類由此增至19個(gè)。
煤炭行業(yè)的下游主要是電力行業(yè)、鋼鐵行業(yè)、建材行業(yè)、化工行業(yè)，這些行業(yè)都是大氣污染、水污染的主要來源，因此征收環(huán)保稅，對(duì)上述行業(yè)影響較大，上述企業(yè)稅負(fù)會(huì)相應(yīng)增加，進(jìn)而影響企業(yè)的盈利空間，就此也會(huì)打壓作為原料的煤炭的價(jià)格。
